期貨調研報告

　　在人們越來越注重自身素養的今天，大家逐漸認識到報告的重要性，報告中提到的所有信息應該是準確無誤的。一聽到寫報告馬上頭昏腦漲？下面是小編為大家收集的期貨調研報告，希望能夠幫助到大家。

期貨調研報告1

　　一、期貨調研報告的內容

　　1、前言部分

　　前言是對調查或預測情況的簡要說明。包括調查的意義和原因、時間、對象(地區、范圍)、經過、方法和參與人員等，以及核心問題的提出。

　　2、正文部分

　　正文主要包括兩部分：①基本情況部分，可按時間順序進行表述，有歷史的情況，有現實的情況;也可按問題的性質歸納成幾個類別加以表述。無論如何表述，都要求如實反映調查對象具體情況，要對數據進行整理、統計，甚至必要的推理和總結，最好形成有對比的圖表。②分析或預測部分，即通過分析研究所收集的資料，預測市場發展的趨勢。

　　3、結尾部分

　　這一部分根據分析或預測得出的結論，提出投資建議或應對策略，這是報告的目的。

　　二、寫作要求

　　撰寫市場調研報告要做到：有明確的調研目的;調研和搜集材料要真實、準確和典型;講究方法，體現科學性;防止以偏概全，片面得出結論;要講究時效，及時發揮報告作用，提高投資收益。

　　一、期貨日評

　　日評，也稱日報，在每日收市后不久就能看到，日報的撰寫者通常是各專業咨詢機構中的分析師。專業機構的日評都會設計統一的模板，并常以pdf格式對外發布。

　　期貨日評的具體內容：

　　(1)描述當日交易狀況。日評中介紹該品種當日交易狀況時，一般先對該品種所有合約的整體交易情況進行簡要描述，比如價格波動幅度，交易量及持倉量的大小和變化，期貨和現貨間、各合約之間的價差變化等。接下來，對持倉量最大或成交最為活躍的合約進行重點介紹，介紹中甚至會提及盤中的幾次波折。

　　(2對行情的漲跌原因作出解釋。行情漲跌的原因，有時是可以解釋的，有時是難以解釋的。一般的日評對行情的漲跌總會作出一些解釋，特別是當行情的漲跌幅度較大時，這種解釋就成為必要的部分。比如，一些日評會指出“受某某消息影響??”，又如，影響國內銅期貨行情的一個重要因素是lme的銅期貨行情，影響國內大豆期貨行情的是cbot大豆行情，這些外盤的交易時間正好是中國的夜晚，因此在這些品種的日評中，通常都會對隔夜外盤的情況、影響因素進行介紹，并指出對國內行情的影響。

　　(3對行情的后市作預測。準確的預測來源于對價格影響因素的分析，通常是綜合運用基本面分析與技術面分析，日報主要以技術分析手段為主，以基本面分析為輔。一般的順序是先有選擇地闡述近期需要關注的基本面情況，再通過一些技術分析方法、指標等，對后市作出一個大概的判斷和推測。

　　(4結論與建議。依據上述分析，分析師最后通常會給出一個簡要的結論和投資建議。比如，建議“多(空單繼續持有”，“多(空單適度減倉”，“適度建立多(空單”，激進一點的會鼓勵投資者“堅決持有多(空單”，也有一些建議是帶有條件的，比如，建議“在某某價位買進(賣出”，“在某某價位止損”。

　　(5免責聲明和分析師簡介。免責聲明是必不可少的。這是所有報告發布機構對投資者的忠告，是對投資風險的提示，也是金融服務機構的自我保護措施。常見的措辭有“本報告僅作參考，不作實質性的建議，投資者據此買賣，責任自負”等。這些免責聲明基本上由所在機構審核并加以固定的標準化文本。有些日評還有分析師的簡要介紹等。

　　期貨日評應著重注意以下方面：以文字敘述為主，輔以有限的核心數據和圖表，短小精悍，抓住主要矛盾;要敢于亮出觀點，切忌模棱兩可甚至自相矛盾;積極尋找論據，并努力從多種途徑來證明觀點的可靠性;提出操作策略建議，但要留有余地等。

　　二、期貨周報和月報

　　期貨周報、月報的內容比期貨日評更加豐富，關注的時間段延長為中短期，對信息、事件的分析更為深入透徹，從格式上看更多地運用圖表，整個內容篇幅也相應加大，更講究文章條理和結構。不過，由于時間周期拉長之后，評論者審視的角度有所變化，通常帶有階段性總結的味道，側重于過程分析，并且更重視基本面因素的跟蹤分析或修正以及對后市影響的評估。

　　期貨周報和月報的基本內容一般包括：行情回顧與小結、當期重大事件陳述及其影響評估、市場動態跟蹤(當期重要數據庫更新和比較、關注要點的進展跟蹤、相關因素變化分析、周線/月線中長期技術指標的變化及研讀、后市展望和操作建議、免責聲明等。

　　三、期貨季報和年報

　　由于期貨季報和年報的周期較長，因而期貨季報和年報更傾向于對行情的全面、系統、深入的分析，更側重于基本面分析和供求平衡表內容的分析，對后市的分析預測也著眼于行情的大勢。而且，通常的篇幅較長。隨著期貨業的穩步發展，期貨季報、年報等中、長期報告越來越成為展示期貨專業機構整體研究實力的載體。期貨季報和年報的基本內容一般包括：宏觀經濟分析、市場形勢、重要機會分行業或分品種分析、品種供求態勢和長期價格趨勢或區間的研判、相關因素分析、數據庫更新、投資策略理念和原則性建議等。期貨專題報告期貨專題報告是針對某一專門題材進行分析的報告。專題報告的內容一般包括：背景介紹、專題問題的提出、研究意義和必要性論述、相關因素深入分析、對行業和市場的影響程度分析、實證性研究、后市展望和投資建議等。

　　一、數據分析

　　期貨投資者對基本面特別關注，基本面狀況的刻畫與描述都依賴于數據，金融分析其實就是數據分析，數據會隨著時間不斷地更新和變化，當新的重要數據出現或即將出現時，就需要對基本面進行重新審視及評估。因而圍繞著新數據的公布，進行專題分析便成為期貨分析中的一種常見類型。比如，美國農業部每月l0日左右都會發布月度供需報告，公布小麥、玉米、大豆等主要農產品的供需平衡表，內容包括世界主要農產品生產國和美國的種植面積、收獲面積、平均單產、產量、期初、期末庫存和進出口量等各項指標。月度供求報告是分析、判斷農產品基本面的重要依據。新的月度報告一公布，就會有大量韻分析報告出來，結合新的數據對市場作出分析預測。隨著商品期貨金融屬性的強化，另外

　　由于股指期貨等金融期貨的上市，對宏觀經濟、金融數據的分析，日益受到期貨專業機構和期貨分析師的重視。

　　二、突發事件分析

　　在期貨市場上，意料不到的`突發性事件時有發生。這些突發事件，既可能是政治、經濟、貿易、軍事、政策方面的，也可能是自然災害方面的;既可能是已經發生的，也可能是尚未發生的，但市場嚴重關注的。比如，“九一一”事件這類突發事件誰也沒法預料，只能在發生后才引起人們關注，而一些經常發生的事件，比如銅礦工人罷工、自然災害等，一直影響著并且會繼續影響相關品種的走勢。由于這些事件影響重大且持久，不少報紙和網絡會開辟專欄對這些突發事件進行評析。中國期貨市場運行時間只有20年，但投資者遇到的突發事件卻并不少見，比如，“國家儲備局收儲大豆對期價的影響”、“迪拜債務違約對商品市場的影響”、“美國貨幣政策調整對市場的影響”等，都需要結合當時的形勢認真分析。

　　三、重要因素專題分析

　　眾所周知，影響期貨價格的因素有許多。但在眾多的因素中，既有直接的因素，也有間接的因素，各個因素的影響大小也有明顯的區別。對一些重要且經常發揮影響的因素，如宏觀經濟和金融背景，投資者和市場分析人士會特別加以留意。比如，美元匯率對銅價格的影響就是一個經久不息的話題，時常有人撰寫分析報告。

　　四、市場結構及交易制度的分析

　　在一般情況下，對期貨行情的分析是從供需角度展開的。然而，期貨價格的漲跌有時還與市場結構及交易制度有著重大關系，如果忽視了后者的影響，必將造成分析中的重大缺陷�？傮w來說，中國期貨市場有起步晚、發育不充分的特點，因而若與發達國家相比，

　　在市場結構及交易制度方面存在較多的問題是難免的，這將有一個逐步完善的過程。在這個過程中，現貨市場和期貨市場的結構和制度都會發生變化。在這種情況下，對市場結構及交易制度進行分析，甚至作為課題加以深入研究，就顯得非常必要。對市場結構及交易制度進行分析，不僅可以解釋一些現象，也能夠推動市場進一步完善。

　　五、投資方法及理念分析

　　探討交易方法、理念也是期貨專題分析報告中常見的一種類型。盡管這種類型的評論時效性要求不高，有些并沒有直接聯系當時的期貨行情，也沒有對價格走勢作出預測。但由于

　　針對投資者中一些錯誤操作方法或投資理念進行剖析，給人以很大的啟發作用，因此頗受投資者歡迎。一些期貨成功人士撰寫的經驗體會報告更容易成為公眾追捧的對象。

　　六、創新研究

　　期貨作為一類重要的衍生品，科學、理性的投資理念和方法必不可少，創新研究以金融工程的思想為核心，尤其注重數量化方法和工具的運用，逐步成為期貨專題研究的重要組成部分。創新研究突破了傳統的研究以分析價格趨勢為核心的界限，不再局限于某一類品種，也不局限于價格趨勢分析，研究視野更為寬廣，不僅包括產品設計(比如商品指數等、風險管理(var模型等，還包括對市場的運行規律進行總結概括(季節性等、投資組合的構建、程序化交易等。隨著未來金融衍生品、商品指數產品以及期權的陸續上市，創新研究將有長足的發展。

期貨調研報告2

　　期權作為金融衍生品之一，對于對沖現貨價格風險和金融產品價格風險有著重大意義，國外期權市場發展相對成熟，國外期權品種較為豐富，制度較為完善，這里主要與國外期權市場作對比，分析我國期權市場的發展現狀。

　　我國金融類期權有銀行間市場人民幣外匯期權和上證ETF50期權。國內人民幣兌外匯期權僅在銀行間外匯市場推出，在中國外匯交易中心的外匯交易系統掛牌與交易，這意味著只有銀行等金融機構能直接參與期權交易，個人或企業要想參與人民幣外匯期權必須通過銀行辦理，對于個人和企業參與人民幣外匯期權的業務種類也有所限制，這默認了人民幣外匯期權交易的的主要參與者和主導者是銀行等金融機構。與20xx年銀行間市場人民幣外匯期權推出時相比，對參與主體和交易業務的限制正逐漸放松，銀行間匯市場成員由銀行機構擴容到非銀行金融機構，外匯局也取消對金融機構進入銀行間外匯市場事前準入許可，并允許客戶通過銀行賣出期權。

　　ETF被稱為交易所交易基金，20xx年經濟危機之后全球ETF交易量增長顯著，ETF期權雖然出現較晚，但是具有股票期權和指數期權的特性，能滿足不同類型投資者的需求，市場規模增長迅速。目前我國上海證券交易所推出ETF產品約51種，深證證券交易所推出ETF產品約34種，上證50指數交易所交易基金是挑選市場規模流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。我國ETF產品的`發展為ETF期權推出奠定基礎，上證ETF50期權合約的標的既可以是上證ETF50跟蹤的股票，又可以為上證ETF50基金份額。上證ETF推出是開啟我國期權市場的重要一步。

　　從以上我國期權市場狀況中可以看出我國期權市場具有以下特點：

　　1、我國期權品種不完善，商品期權僅有黃金實物期權，金融期權中只有人民幣兌外匯期權和上證ETF50期權，由于國內利率、匯率暫未完全市場化，利率、外匯期權市場的發展缺乏發展的沃土，隨著利率、匯率市場化程度加深，金融類期權市場將得到進一步發展。

　　2、我國期權市場中場內市場和場外市場發展不協調，我國已推出的期權品種中除了上證ETF50期權在交易所場內交易外，人民幣兌外匯期權交易嵌套在銀行間外匯交易市場，黃金實物期權嵌套在上海黃金交易所，后兩種均為場外交易，因此我國期權場內交易有待發展。

　　3、我國期貨市場的發展和期權市場的匹配性不強，期貨與期權的發展是緊密相聯的，國外期權市場的發展歷程表明很多期貨品種產生于相應的期權品種之前，我國除了黃金之外的商品期貨品種都沒有相應的期權市場，由此說明期貨品種和期權品種缺乏連貫性。

　　4、我國期權參與者門檻較高，國內人民幣兌外匯期權的參與者必須有真實交易背景，并且交割方面只允許全額交割，原則上不進行差額交割。上證50ETF期權參與者需具備雙融或金融期貨交易經歷，資產方面也有門檻限制。目前黃金期權的參與者也只能是機構投資者。

　　期權市場位于金融衍生品市場的頂端，具有很強的專業性，我國期權市場的發展對我國金融市場的發展有重要意義，首先對于投資者來說期權的發展增加了風險對沖工具種類，期權類風險轉移工具因為具有收益和風險不對稱性，能夠滿足一些投資者需求，這也是期權的根本作用所在；其次，期權市場的發展能夠促進我國資本市場開放，我國資本市場發展相對較為落后，在開放的過程中不可避免遭受到國外資本進入帶來的風險，國內完善的對沖工具降低國外資本對我國資本市場的沖擊，避免國外資本對我國資產的“掠奪”；再次，期權市場的發展對我國的商品現貨市場、金融現貨市場以及其它金融衍生品市場的發展有輔助提振作用，商品現貨的交易方式得以增加，我國對于商品現貨的定價權得以提升，金融現貨市場和其它金融衍生品市場的市場活躍度得以增強；我國期權市場的發展對于商品現貨、金融現貨的價格調整作用也不可忽視，期權市場能夠參與到發現價值、挖掘價值，糾正偏離價值的過程中去；我國期權市場的發展還有利于私募基金、券商、金融公司等專業投資機構的產品創新和業務創新，提升我國投資機構的核心競爭力。

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