高管影響會計信息披露的研究論文

　　小編為大家整理了一篇關于高管影響會計信息披露的研究論文，僅供大家參考。

　　從美國安然事件到我國的銀廣夏事件,這些案件表明了會計信息披露失真是一個國際通弊。其中公司契約組合的重要一環—管理層對會計信息披露的影響備受關注。本文從“ 企業契約理論”的角度對管理層影響會計信息披露的動機、方式進行闡述。

　　企業可以看作是理性主體之間的一組契約組合, 而企業本身并沒有明確的目標。

　　意圖加入契約的主體為了一定的產權而與企業這個“ 法律主體”簽訂契約, 并且只有這些主體才具有目標一最大限度地謀取自身利益。為了減少主體之間的利益沖突, 人們便簽訂契約來具體規定主體享有公司產出的特定權利。會計作為一個決策服務系統,它界定主體之間的契約, 并提供了大量有關對方的各種事項和行動信息。它作為一種“ 共同知識” 減少在訂約過程中的爭論與欺騙。

　　一、管理層影響會計信息的動機

　　管理層與企業之間的契約是由人力資本與非人力資本締結而成的委托代理關系中, 人力資本所有者處于代理地位, 而非人力資本特別是財務資本所有者處于委托方地位。委托方因代理方的管理技能而與其訂約。與其他主體的投人不同的是, 管理層投人的人力資本不能從其持有者身上分離出來。人力資本的特征是它不能隨意轉換為現金、財產等, 這使管理層在退出管理市場方面存在著巨大障礙, 因此管理層不得不承受會計環境的變動而引起的財富被剝奪, 這也在另一方面促使他們抵制會計政策的變動。

　　會計資料所反映的信息正是經理發展歷程和聲譽的一項重要記錄, 過去的業績數據會被其他人用來推斷經理未來服務的現值。因此, 經理對能反映業績的會計信息的微小變動十分敏感。

　　從企業的契約理論可以知道, 委托方與代理方的效用函數存在差異。管理資本的特殊性使投資者不可能對管理層進行實時監督, 因此委托代理雙方締結的契約必須是自我履行契約。股東是追求貨幣效益最大化的理性經濟人, 而管理層不僅對貨幣效益也對非貨幣效益的工作閑暇, 甚至權力欲望的虛榮心等方面都有極大的需求。在這種情況下若沒有有效的激勵機制很難實現自我履行契約, 于是不可避免地出現逆向選擇和道德風險。用企業回報作為業績衡量的標準, 并讓代理人分享回報是自我履行契約的表現形式。管理報酬由固定工資、獎金、期權等組成。獎金與期權與企業的回報緊密相連, 從而使管理層同股東成為“ 利益共同體” 。

　　回報通常以凈收益表示, 為了實現自身的利益, 管理層有強大的動力與能力去操縱盈余。

　　二、盈余操縱中的自我矛盾

　　管理層對外披露的會計信息影響著潛在投資者的價值判斷, 因而管理層希望在其任期內收益是平滑的, 通過抵制收益的劇烈波動向外界傳遞企業風險小的信號。他們可能在收益良好的年度隱藏收益, 并在收益不好的年度報告。然而, 這種對收益的預測并操縱是不可靠的, 可能使收益變的更加不平滑。因為原來拉平的收益是隨機游走的, 拉平調整的積累差異會隨時間的推移而增加,這種調整超過選擇性會計處理界限的可能性也隨時間的推移而增加, 當達到轉折點時, 經理將被迫通過巨額沖銷回到原來的隨機游走路徑上。從這個意義上說, 隨機游走的收益拉平會引起偶爾的巨額沖銷, 這樣拉平—沖銷的循環可能不斷重復。超級秘書網

　　沖銷會對會計報表產生巨大的沖擊, 因此管理層總是以諸如企業外部經營環境變化, 管理層變化等為借口進行沖銷。美國的許多會計學者進行的實證研究支持了上述的觀點。

　　三、我國實際情況的探討

　　我國的上市公司多為國有企業改制后上市, 帶有濃厚計劃經濟色彩的上市機制使多數上市公司在上市開始就存在著先夭不足。為了緩解資金壓力, 許多公司花費極大的力氣包裝上市。法律規定的“ 門檻”迫使意圖上市的公司虛構前三年的利潤, 粉飾會計報表。另一方面, 國家作為上市國有企業的最大股東控制權日趨減少, 國有上市公司的管理層經營權無限膨脹, 使得國家的剩余索取權和控制權不相匹配, 而這兩者的匹配是確保公司治理效率的一個關鍵。國有上市公司的管理層為了達到私利, 不惜嚴重扭曲上市公司對外披露的會計信息。

　　會計信息的可靠性并非理論書上講的那樣容易得到, 即便是計量與確認精確的會計系統也需要人來操作, 這必然帶來偏差,更何況經濟數據本身就是提供者和使用者之間利益博弈的結果。盡管期權作為激勵管理層的手段存在這樣或那樣的缺陷, 但它仍然不失為一種利大于弊的方法, 多數發達國家的經驗證明, 有效的激勵機制可以在一定程度上保證會計信息系統的可靠性。我國上市公司的管理報酬契約存在諸多缺陷, 無法起到對管理層的激勵效果。針對這樣的情況, 要加快對上市公司的治理, 防止管理層采取各種手段過度利用其控制權操縱會計信息系統。

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