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金融輿情與金融監(jiān)管
摘 要：輿情對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和企業(yè)經(jīng)營的影響日益受到各界的關(guān)注。金融業(yè)基于預(yù)期與信用的行業(yè)特征，更加容易受到輿情的影響。金融輿情為公眾對(duì)于特定金融事件或金融運(yùn)轉(zhuǎn)形勢(shì)趨勢(shì)所發(fā)表的評(píng)論、觀點(diǎn)和意見，能夠通過一定的作用機(jī)理對(duì)實(shí)際的金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)甚至宏觀金融運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)的影響。基于維護(hù)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和宏觀金融運(yùn)轉(zhuǎn)秩序的目標(biāo)，需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取基于金融輿情的金融監(jiān)管措施。
關(guān)鍵詞：金融輿情;金融事件;金融監(jiān)管
引言
輿情經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和企業(yè)經(jīng)營的影響日益受到各界的關(guān)注。由于各類新媒體形式的出現(xiàn)，輿論信息的傳播范圍、速度日益提高，并且正由單一公共媒體方式向?qū)I(yè)與自媒體并行方向發(fā)展，輿情的社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響也日益擴(kuò)大。金融運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)為信用與預(yù)期。這種特征使其更容易受社會(huì)信用與預(yù)期輿情的影響。如輿論所關(guān)注的宏觀CPI數(shù)據(jù)，以及微觀領(lǐng)域的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投訴門、證券市場(chǎng)“黑嘴”、保險(xiǎn)市場(chǎng)“高保低賠”等事件，都顯示出輿情對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的關(guān)注，以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的意見。從中可以發(fā)現(xiàn)，小到個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)事件、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，大到席卷全球的金融危機(jī)、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，以及投資消費(fèi)預(yù)期、通貨膨脹預(yù)期、系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)、國家貨幣政策制定與實(shí)施、金融監(jiān)管政策效果無不受到輿情傳播的影響。從諸多案例也可以發(fā)現(xiàn)，如果不能及時(shí)關(guān)注和應(yīng)對(duì)小的信用危機(jī)，則有可能釀成金融危機(jī)事件;甚至可以通過監(jiān)測(cè)輿情把握預(yù)期管理的節(jié)奏。
學(xué)術(shù)界對(duì)輿情的關(guān)注研究在2006年以后開始增加，主要隨著網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)等新型輿論傳播媒體的廣泛使用而引起。但在理論與實(shí)證研究領(lǐng)域都尚未成熟，尤其對(duì)于“金融輿情”的理論研究幾乎為空白。通過中國知網(wǎng)文獻(xiàn)檢索系統(tǒng)使用金融輿情主題詞進(jìn)行文獻(xiàn)檢索，只有12篇文獻(xiàn)，而且均為央行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)近期的工作實(shí)踐總結(jié)。因此，對(duì)于金融輿情這一專業(yè)輿情領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)研究具有重要的理論與管理實(shí)踐作用。
一、金融輿情與金融運(yùn)轉(zhuǎn)
金融業(yè)相關(guān)輿情的產(chǎn)生、發(fā)展演化會(huì)對(duì)金融業(yè)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生重要影響，這是金融輿情應(yīng)當(dāng)受到關(guān)注的理由。我們首先對(duì)金融輿情影響金融業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的作用機(jī)理進(jìn)行分析。根據(jù)金融輿情所對(duì)應(yīng)的客體對(duì)象類型不同，金融輿情可以分為金融事件輿情與金融形勢(shì)趨勢(shì)輿情。金融事件輿情針對(duì)金融業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中所發(fā)生的特定具體事件、突發(fā)事件，往往具有較強(qiáng)的針對(duì)性、時(shí)效性或突發(fā)性。輿情敏感度較強(qiáng)，任何有關(guān)事件的動(dòng)態(tài)變化就能引發(fā)輿情的進(jìn)一步較大幅度的波動(dòng)，如升息、調(diào)整存款準(zhǔn)備金率等貨幣政策調(diào)整引發(fā)輿情波動(dòng)以及相應(yīng)的金融市場(chǎng)波動(dòng)，金融相關(guān)數(shù)據(jù)的發(fā)布引起的輿情變化以及對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，資本市場(chǎng)的正規(guī)與非正規(guī)信息傳播引發(fā)的輿情波動(dòng)以及相應(yīng)的資本市場(chǎng)變化，以及“理財(cái)產(chǎn)品虧損”、“老鼠倉”、“高保低賠”等輿情事件對(duì)相關(guān)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融企業(yè)產(chǎn)生的負(fù)面影響。金融形勢(shì)與趨勢(shì)輿情不因特定的金融事件引發(fā)，只是輿情主體基于各自的知識(shí)結(jié)構(gòu)和各種基礎(chǔ)信息對(duì)未來金融運(yùn)轉(zhuǎn)形勢(shì)與趨勢(shì)做出自己的判斷預(yù)測(cè)，并基于這種預(yù)測(cè)產(chǎn)生的各種觀點(diǎn)輿情。
當(dāng)這種形勢(shì)與趨勢(shì)預(yù)測(cè)在輿情演化中趨于一致時(shí)，便會(huì)出現(xiàn)某種“趨勢(shì)性金融輿情”，影響大眾的消費(fèi)與投資預(yù)期，并進(jìn)而對(duì)金融運(yùn)轉(zhuǎn)的宏觀趨勢(shì)和金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的微觀運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響。兩種金融輿情類型對(duì)金融業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)影響的作用機(jī)理有所差異。
二、金融事件輿情與金融運(yùn)轉(zhuǎn)
這里金融事件特指在特定時(shí)間發(fā)生的能夠引發(fā)金融輿情的相關(guān)事件，根據(jù)事件性質(zhì)又可以分為金融政策、信息事件輿情與金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)事件輿情兩類。
1.金融政策、信息事件輿情及其影響金融業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的作用機(jī)理。金融政策調(diào)整、金融相關(guān)信息發(fā)布以及金融相關(guān)法律法規(guī)的頒布、調(diào)整等，這種金融政策、信息和法規(guī)事件的發(fā)生所引起的輿情變化，使相關(guān)主體的觀點(diǎn)、判斷在輿情影響下發(fā)生變化，并趨于認(rèn)同輿情的某種主流判斷和意見趨勢(shì)，會(huì)轉(zhuǎn)變金融市場(chǎng)主體的預(yù)期和金融活動(dòng)的行為方式，從而影響金融運(yùn)轉(zhuǎn)。
2.金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)事件輿情。特定金融市場(chǎng)或金融機(jī)構(gòu)，又可以根據(jù)輿情發(fā)生對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的影響為正面或負(fù)面而分為正面事件輿情與負(fù)面事件輿情兩類。
(1)正面輿情作用機(jī)理。正面輿情能夠提高相關(guān)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)聲譽(yù)，進(jìn)一步增強(qiáng)其影響力、競(jìng)爭力，對(duì)金融運(yùn)轉(zhuǎn)也能夠起到穩(wěn)定作用。
(2)負(fù)面輿情作用機(jī)理。負(fù)面輿情損害金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)的社會(huì)聲譽(yù)，破壞金融業(yè)賴以存活發(fā)展的信用基礎(chǔ)，從而誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(二)金融形勢(shì)、趨勢(shì)輿情與金融運(yùn)轉(zhuǎn)
此類金融輿情不針對(duì)上述各類特定金融事件的發(fā)生，是輿論主體公眾根據(jù)各自的知識(shí)積累和信息掌握而對(duì)金融當(dāng)前形勢(shì)與未來發(fā)展趨勢(shì)所做出的判斷、發(fā)表的見解，在輿論互動(dòng)中相互影響。比如兩兩交流中，如果觀點(diǎn)一致，則強(qiáng)化了輿論主體對(duì)其觀點(diǎn)的信念，更堅(jiān)定了其見解、判斷;如果不一致，則結(jié)果是各自堅(jiān)持意見或一方被說服;再繼續(xù)交流，依然如此;經(jīng)過更多次輿論交流，則根據(jù)觀點(diǎn)一致性概率會(huì)逐步演化形成主流一致性輿情，從而主導(dǎo)輿論觀點(diǎn)，并影響消費(fèi)投資預(yù)期和金融運(yùn)轉(zhuǎn)。
三、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融輿情監(jiān)測(cè)調(diào)查
(一)金融輿情監(jiān)測(cè)模式與監(jiān)測(cè)主體
1.模式。獲得金融輿情的模式可以有被動(dòng)的金融輿情監(jiān)測(cè)模式與主動(dòng)的金融輿情調(diào)查模式兩種。
2.主體。我們這里的金融輿情監(jiān)測(cè)調(diào)查與管理的主體指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即包括人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在內(nèi)的“一行三會(huì)”。可以由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自根據(jù)業(yè)務(wù)范圍和特點(diǎn)建立自己的監(jiān)測(cè)調(diào)查系統(tǒng)，也可以由央行與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)共建共享平臺(tái)機(jī)制。
(二)金融輿情監(jiān)測(cè)方式監(jiān)測(cè)與工具
1.傳統(tǒng)金融輿情監(jiān)測(cè)調(diào)查方式、渠道和工具。包括：
(1)傳統(tǒng)媒體信息渠道。如公共媒體的期刊、報(bào)紙、書籍，廣播、電視。
(2)輿情調(diào)查。如采用問卷調(diào)查的方式了解公眾意見、手機(jī)信息傳播情況等。
2.新型方式。主要是公共互聯(lián)網(wǎng)渠道，通過專業(yè)的監(jiān)測(cè)調(diào)查軟件系統(tǒng)開展金融輿情的監(jiān)測(cè)調(diào)查工作。包括：
(1)互聯(lián)網(wǎng)輿論平臺(tái)。通過微博、博客、BBS等信息內(nèi)容進(jìn)行的輿情監(jiān)測(cè)。
(2)互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查。通過專業(yè)網(wǎng)站和軟件系統(tǒng)進(jìn)行輿情調(diào)查。
四、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融輿情信息整理分析
對(duì)收集到的金融輿情信息可以從定性、定量兩種策略角度建立研究分析機(jī)制。
(一)定性分析
1.金融輿情主題分類整理。分析發(fā)現(xiàn)有關(guān)金融的輿論信息中所關(guān)注的主題，并進(jìn)行分類整理。
2.金融輿情觀點(diǎn)歸納整理。基于各個(gè)主題會(huì)有不同觀點(diǎn)出現(xiàn)，將這些觀點(diǎn)進(jìn)行歸納和分類整理。
(二)定量分析
1.統(tǒng)計(jì)策略。包括：
(1)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。如各類主題、各類觀點(diǎn)數(shù)量等。
(2)信息指標(biāo)。如各類主題、各類觀點(diǎn)的占比等，以把握輿情方向、趨勢(shì)。
2.計(jì)量策略。基于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)運(yùn)用計(jì)量分析輿情變化的影響因素。如分析各類金融事件輿情變化影響因素，以及金融形勢(shì)趨勢(shì)輿情變化的影響因素等，以便引導(dǎo)輿情基于真實(shí)信息向有利于金融穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的方向發(fā)展。
五、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融輿情監(jiān)測(cè)調(diào)查與分析研究結(jié)果的運(yùn)用
(一)貨幣政策及預(yù)期管理政策制定、調(diào)整與信息交流反饋
使金融輿情監(jiān)測(cè)調(diào)查成為中央銀行了解和把握民眾輿論形勢(shì)、預(yù)期狀況，獲得政策意見反饋，實(shí)施預(yù)期管理的一條重要信息交流渠道。在進(jìn)行貨幣政策調(diào)整時(shí)，通過金融輿情信息預(yù)測(cè)政策實(shí)施效果和社會(huì)承受程度;在貨幣政策實(shí)施后，通過輿情信息了解政策效果，從另外一方面印證金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)信息。
(二)金融法律、法規(guī)信息交流反饋
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定、實(shí)施、調(diào)整相關(guān)金融法律、法規(guī)前，通過輿情信息了解民眾需求、預(yù)期;在之后把握其效果，以利于以后的工作。
(三)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)性金融事件的應(yīng)急處理
突發(fā)金融事件往往是通過輿論傳播而最終演化成為風(fēng)險(xiǎn)事件，甚至?xí)ㄟ^輿論傳播影響金融機(jī)構(gòu)信用和金融價(jià)值鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而誘發(fā)更大范圍的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。因此，建立健全的應(yīng)對(duì)與引導(dǎo)機(jī)制，及早和及時(shí)發(fā)現(xiàn)危機(jī)發(fā)生、蔓延的苗頭，并采取有針對(duì)性的應(yīng)急管理措施是制約、化解突發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)事件的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。在這方面需要建立多部門協(xié)調(diào)機(jī)制，以及相應(yīng)的輿情引導(dǎo)機(jī)制，并建立對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的輿情應(yīng)對(duì)指導(dǎo)機(jī)制。
另外，即便對(duì)于金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)的正面事件輿情，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要關(guān)注和引導(dǎo)適度傳播，以免被過度利用而引發(fā)一哄而上的泡沫性金融投資。
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