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金融支持實體經濟有效性探討論文
摘要：通過分析金融資本和實體經濟之間存在的不平衡或者不協調問題，指出金融支持實體經濟有效性令人產生質疑，并總結了提升金融支持實體經濟有效性的方法，包括堅持三個導向原則、協調搭配政策性金融和商業性金融，發揮新金融的創新作用，并加強監管的力度，只有這樣做才是金融支持實體經濟發展的根本路徑。
關鍵詞：金融；實體經濟；有效性
１研究概述
實體經濟作為我國現代經濟體系最重要的一環，其發展和壯大一直是我國經濟社會穩定和發展的根基。實體經濟發展同時也缺少不了金融的支撐，打個比方，金融對于實體經濟來說更相當于經濟服務的中樞神經。從經濟學角度來說，實體經濟的產品包含兩種產品，第一種產品是物質產品，第二種產品是精神產品，實體經濟中的各個流通環節包括生產環節和流通環節均有所體現，生產產品成本加上生產技術等問題需要納入到產品定價中來。而虛擬經濟則是依據交換或者分配來進行操作，在交換或者分配的過程中產生了增值，并采用了資本化的方式進行定價。實體經濟和虛擬經濟之間存在著相互依存的關系，實體經濟是虛擬經濟發展的根基，虛擬經濟為實體經濟發展壯大提供了重要的舞臺。因此虛擬經濟和實體經濟之間避免出現處置不合理導致實體經濟產業的衰退，我國改革開放后，經濟快速發展壯大，金融業出現快速發展的勢頭，實體經濟對金融的發展壯大起到了重要的作用，但是金融業在快速發展的背后，出現了很多問題，比如金融業與實體經濟之間的不協調或者不平衡的現象十分嚴重。從上述分析的情況來說，導致金融業與實體經濟出現問題的根源在于實體經濟在經濟發展中的重要作用被忽視。
２金融支持實體經濟現狀研究分析
目前全球經濟增長緩慢，我國雖然經濟的增長較快但也因經濟結構的調整而出現放緩的情況。短期內我國的通貨膨脹風險不會加大，但是我國的實體經濟和金融業之間沒有建立起有效的結合，實體經濟和金融業需要更緊密的結合，才能發揮出更大的作用。目前我國實體經濟與金融業出現不牢固的情況主要體現在如下四個方面。第一方面，我國實體經濟發展的過程中由于技術、管理和體制等多方面原因導致創新不足，經濟效益較差，很多國有企業的利潤多年呈現虧損狀態，實體經濟在國家經濟發揮的作用不明顯。２００８年全球金融危機爆發，實體經濟深受其影響面臨著諸多嚴重的問題，比如企業的產品成本居高不下，鋼鐵煤炭等行業的產能過剩，企業的管理費用、銷售費用和財務費用居高不下，甚至出現連年增加的現象，企業因這些問題的出現為其經營發展帶來了很多挑戰，國內大的企業集團利潤出現大幅下滑中小企業因為只有資產額度相對較低，抗擊風險能力較差，隨著生產成本的不斷提升，企業的訂單銳減，很多中小企業在經濟危機下不堪一擊，紛紛出現倒閉的情況。實體經濟為國家經濟發展帶來的產值不斷下降，同時金融業的獲利能力遠高于實體經濟的獲利能力，兩者相互脫鉤，造成實體經濟復蘇越來越慢。第二方面，國內的產業空心化現象比較嚴重。國內實體經濟的發展離不開企業的資金、人力、技術和管理等多方面的因素。實體經濟受到企業資產泡沫和通貨膨脹的影響，造成企業的人才、資金、技術和管理等多個方面的要素出現流失的現象，實體經濟的人才流失和資金鏈的斷裂是此次空心化現象出現的根本問題。出現這種情況表現在如下：一方面，企業的產品價格受到企業人力成本和資源成本兩方面影響，人力成本不斷提升，資源成本隨著通貨膨脹的壓力也在不斷提升，企業的壓力不斷加大，同時很多企業的人力在職業選擇上有了更多的需求，使得企業為了留住人才加大了人員成本的投入，而企業產品的銷售訂單不斷出現斷裂，實體經濟投資回收率不斷降低。另外一方面，很多的企業由于自身的創新能力嚴重匱乏，當市場上出現新產品時，大部分企業會一擁而上來模仿新出的產品。模仿出來的產品只能是外觀上相似，產品的品質由于自身的創新和技術條件限制在市場上的銷量銳減，這種方式企業無法從根本上站得住腳。第三方面，金融危機造成信貸政策的緊縮，出現的后果是金融企業信貸資金不斷減少，企業無法獲取足夠的資金作為后盾為企業發展提供支持。這種情況會導致信貸的資本不斷上升，企業為了生存發展在高額利息的情況下維持著企業的運轉。部分企業到期日無法歸還企業的貸款出現資金鏈斷裂，而導致破產的情況不斷發生。同時由于很多金融企業不斷收緊銀根，對中小企業的貸款條件相當苛刻，中小企業轉向民間資本進行借貸，如果中小企業出現倒閉或破產現象，嚴重危害了社會的穩定，不利于經濟持續健康的發展。第四方面，虛擬經濟投資回報率高，導致金融業脫離實體經濟，投入到虛擬經濟領域。金融企業將資金投入到股票、債券和地產等相關領域，這些領域的特點是高風險和高回報。越來越多的企業為最求高收益，放棄對實體經濟的投入，轉向虛擬經濟領域。雖然暫時企業會得到高回報，但從長期來看，企業高回報面臨著高風險的壓力，一旦某一環節出現問題，企業會面臨資金鏈斷裂，甚至會出現破產的情況發生。
３金融業支持實體經濟有效性問題
我國的金融領域早已將實體經濟納入其中，但有關金融業支持實體經濟的有效性如何尚未有所體現，說明金融業支持實體經濟存在很多根本性問題。造成這一問題出現有著多方面的原因，比如實體經濟本身的創新能力較差，金融業支持實體經濟的力度不夠，金融業支持實體經濟的方式還存在多方面的問題，金融業支持實體經濟的政策還不夠規范和健全，或者相關政策沒有得到有效的落實。通過上述解讀，對于實體經濟是否被金融業有效支持人們還是持懷疑的態度。以下從兩個方面對金融業支持實體經濟的有效性加以分析：第一方面，企業的利潤空間因生產成本的提高而不斷的降低，企業的發展面臨著前所未有的挑戰。因此，企業為了自身的生存不得不將企業的成本降至可接受的低水平，將成本低廉的區域作為首先首要選擇的地區，這樣企業遷移出的地區出現了結構失衡、發展不平衡的問題出現。出現這一現象會導致金融業在當地的投資受到嚴重的影響。同時，企業因自身的創新能力較差，為獲取利益企業放棄實體經濟的投資轉而投向利潤率更高的虛擬經濟領域。第二方面，實體通過虛擬經濟可獲取的利潤率較高。實體經濟十分青睞于虛擬經濟的高風險、高回報，因而導致金融對實體經濟的增長不抱太大希望，金融資本逐漸與實體經濟分離，通過自我投資的方式實現增值。導致金融對于實體經濟的支持逐漸減少，形成惡性循環。
４提升金融支持實體經濟有效性的方法研究
４．１堅持三個導向原則
第一，全要素生產率導向。應將金融資本投入到全要素生產率更大的實體企業，加大對創新能力強，創造財富多企業的支持力度。第二，堅持以國家政策為向導，緊緊圍繞國家政策落實金融支持實體經濟。第三，以良好的財務基礎為向導。在遵循銀行規定的前提下，按照財務基礎的實際情況，將資金投入到真正需要的實體企業。
４．２協調搭配政策性金融和商業性金融，發揮新金融的創新作用
第一，政策性金融。市場機制缺陷能夠憑借政策性金融得到彌補，在逆周期中，充分發揮政策性金融的作用。第二，商業性金融。商業銀行要充分發揮主導作用，根據目前的經濟結構和發展現狀，將支持客戶進行細致分類，創新更加靈活的機制和產品，為支持實體經濟發揮重要作用。第三，充分發揮新金融的創新引導作用。支持實體經濟發展，鼓勵新金融在風險可控的前提下規范發展，將銀行和新金融有效連接，提高服務水平和整改效率。
４．３加強監管
任何一項政策都離不開監管。由于金融存在著一定的風險，因此，提高監管力度是一項非常重要的工作。首先，要建立預警機制，對于潛在風險進行盡早識別，一旦發現風險，要在第一時間內解決。建立監管制度，監管方式要具有較強的可操作性。
５研究結論
本文通過分析金融業支持實體經濟的現狀以及是否有效等問題，得出我國實體經濟和虛擬經濟之前出現協調的發展趨勢，并提出了提升金融支持實體經濟有效性的方法，包括堅持三個導向原則、協調搭配政策性金融和商業性金融，發揮新金融的創新作用，并加強監管的力度，這樣才能實現金融支持實體經濟的發展壯大。
參考文獻
［１］陸岷峰．金融支持實體經濟發展的有效性分析［Ｊ］．西部金融，２０１３，（１２）．
［２］潘成夫．我國金融創新的經濟影響分析［Ｊ］．南方金融，２００２，（３）．
［３］宋漢光．加快金融創新大力推進經濟結構轉型升級［Ｊ］．浙江金融，２０１１，（１０）
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