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發達國家與發展中國家金融體制差異及成因探析論文
摘要：發達國家和發展中國家的金融體制在中央銀行的獨立性、商業銀行的產權與經營機制、非銀行金融機構在金融體系中的地位、金融監管的目標與手段、金融市場結構等方面存在巨大的差異，其原因在于兩種不同類型的國家金融發展的歷史悠久程度、經濟發展的市場化程度、金融意識與觀念、金融法律與法規、金融基礎設施等方面都不同。發展中國家應該積極改革，逐步優化本國的金融體制。
關鍵詞：金融體制;金融機構;金融監管
金融體制是指一個國家或地區以行政的、法律的形式所確定的金融體系結構及其相互間的關系。它根據一國經濟發展的要求而建立并隨經濟的發展而不斷演變。不同國家由于經濟發展水平、社會文化背景、國民經濟管理體制、人們的風俗習慣和觀念等不同而導致金融體制存在很大的差異。發達國家和發展中國家之間上述各種因素的較大差別，使得它們的金融體制之間存在較大差異。
一、發達國家和發展中國家金融體制的差異比較
(一)中央銀行的獨立性和宏觀調控手段不同
中央銀行的出現是商品經濟和金融業發展到一定程度的產物。雖然目前各國的中央銀行體制具有共性，如中央銀行在一國金融體系中均處于核心地位，壟斷貨幣發行權，具有“發行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行”的功能，已成為各國政府宏觀調控的重要工具，但是發達國家和發展中國家的中央銀行體制在獨立性和宏觀調控手段方面仍然存在較大差異。
中央銀行的獨立性是指一國中央銀行在與政府的關系方面是否具有自主權的問題，主要體現在中央銀行是否能獨立自主地制定貨幣政策決策，是否從屬于中央政府，能否擺脫其他政府部門的約束與控制。
發達國家的中央銀行制度產生較早，而且基本上都是在商業銀行基礎上經過長期演變自然形成的。所以，目前發達國家的中央銀行體制在經過多年的發展之后，已經非常健全、完善，獨立性比較高，可以以穩定幣值為貨幣政策目標，獨立地、不受外界干擾地制定和實施貨幣政策。德意志聯邦銀行、美國聯邦儲備體系以及瑞典銀行等，直接對國會負責，在很大程度上獨立于政府。其中德意志聯邦銀行是獨立性最強的中央銀行，它的地位被寫入了憲法，在行使被授予的權力時不受政府指令的干涉。英格蘭銀行和日本銀行雖然隸屬于政府，名義上獨立性較弱，但在實際上卻擁有較大的決策與管理權，享有較高的獨立性。意大利銀行、法蘭西銀行的獨立性則相對較弱一些。
發展中國家的中央銀行基本上都隸屬于中央政府，直接對政府負責，其官員也往往由政府任命，獨立性比較低，其貨幣政策更多的是以經濟增長和充分就業為目標，而犧牲幣值的穩定。這影響了中央銀行獨立地制定和執行貨幣政策的能力、降低了貨幣政策的效率。
我國的中央銀行獨立性不高，主要表現在其長期以來受制于財政、地方政府及政府各部門；主要官員的任職缺乏明確的法律規定，行政機關人事滲透過多；在制定和執行貨幣政策方面還缺乏應有的自主權，在抵御不合理的融資要求方面還缺少法律保障等；印度的中央銀行是印度儲備銀行，強而有力的行政干預是其重要特征，其長遠貨幣金融政策戰略目標必須與政府的長期經濟戰略目標完全一致，這使其獨立性大打折扣。
發達國家中央銀行的宏觀調控已經市場化、規范化，基本上都利用市場機制來實施，通過存款準備金、再貼現、公開市場業務等政策工具的使用，利用價格杠桿、利益驅動機制和法律手段來影響金融機構的資金成本，使商業銀行等機構自覺地擴張或緊縮其信貸規模，調節社會的貨幣供應量，從而達到調節和控制宏觀經濟的總量和結構的目標。
發展中國家中央銀行宏觀調控的能力都比較差，很大程度地存在著直接的、以行政干預為特征的政策手段，金融調控手段主要依賴于信貸規模的控制，尚未完全建立以市場為導向的宏觀調控體系。
(二)商業銀行的產權及業務經營體制不同
商業銀行是各國金融體系的主體。發達國家和發展中國家在商業銀行體制方面有很大差異。
產權體制方面，發達國家的商業銀行完全屬于私人部門，都采用股份制組織形式，這種組織形式可以促使商業銀行外部控制和內部治理結構的健全與完善，提高商業銀行的活力和動力，進而提高其經營效率。發達國家在商業銀行的經營體制上有多種類型，如德國、法國和瑞士等歐洲大陸國家一直實行混業經營制，商業銀行可以綜合開展各種金融業務，中央銀行不加限制。美國、日本、英國、加拿大、澳大利亞等發達國家實行比較嚴格的分業經營制度，專業化經營的色彩比較明顯。從目前的發展趨勢來看，各發達國家銀行業正在步入一個新的時代，綜合化、全能化經營已經成為發達國家商業銀行發展的基本方向。
發展中國家商業銀行產權體制可以分為政府所有、私人所有和外資所有三種，而又以國有為主，這就為政府和中央銀行干預商業銀行的業務經營活動提供了溫床，這種干預使商業銀行難以完全遵循盈利目標，還被迫承擔政府為實現政策目標而下達的行政任務，造成商業銀行無法成為獨立自主的經濟實體，經濟效益低下。發展中國家在商業銀行的經營體制上基本上都實行分業經營體制，專業化經營的色彩濃厚，商業銀行基本上只開展傳統的存貸款業務，而不開展其他金融業務。這種經營體制雖然在這些國家宏觀調控和金融監管能力較差的情況下，可以降低金融運行過程中的不穩定因素，從而維持金融秩序的穩定和安全，但隨著經濟全球化的發展和金融深化，其弊端也日益暴露出來。但在當代世界各國銀行體制一體化、自由化、電子化和國際化發展趨勢的影響下，一些發展中國家調整了本國的銀行體制結構。如菲律賓，允許其國內的境外銀行從事綜合化銀行業務，被視為是專業化向綜合化轉變的一種過度。
(三)非銀行金融機構在金融體系中的地位不同
非銀行金融機構是指除了商業銀行以外經營各種金融業務的其他金融機構，主要包括證券機構、信托機構、保險機構及其他專業性金融機構。
目前，非銀行金融機構在發達國家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現在機構類型日趨多樣化，發展迅猛，并且其資產和負債規模所占的比重已經接近甚至超過了銀行金融機構，其業務領域日益拓寬，在金融創新、資產重組中的作用也日益重要。在美國，非銀行金融機構除了證券機構、保險機構和信托機構外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費信用機構、儲蓄貸款協會、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時間里，非銀行金融機構總資產比重由42.3%上升到62.2%,而銀行金融機構的總資產比重由58.7%下降到37.8%。而在日本，由于銀行、證券、信托以及保險業務、長短期批發零售業務、政策性業務等都是相互分離的，使得非銀行金融機構更加多樣。
目前發展中國家的非銀行金融機構雖然也有很大的發展，但總體來看，非銀行金融業還不發達，結構很不合理，證券機構、信托機構幾乎為零，保險業水平低下，且對外依賴較為嚴重，亟需進一步發展和完善。
(四)金融監管的體制與內容不同
發達國家目前已經建立了多層次、制度化和規范化的金融監管體制，它是以中央銀行及其它政府監管部門為主體，行業自律監管、社會監管和金融機構內部監管為輔助的監管體系，且四個層次的監管活動相互配合、相互補充，有利于減少金融監管的盲點，提高監管效率，保證金融體系安全、穩定的運行。美國實行雙元多頭金融監管體制，美聯儲、聯邦存款保險公司、司法部、證券交易委員會、期貨交易委員會、儲蓄機構監督辦公室、國家信用合作管理局、聯邦交易委員會、州保險監督署、甚至聯邦調查局等機構都從各自的職責出發對商業銀行進行監督和管理。日本在1998年通過《新日本銀行法》，對其金融監管體制進行了大幅度的機構調整和改革，一方面，金融廳的監管方式由以前的行業監管改為職能監管，在職能監管部門下再細分行業進行檢查與監督；另一方面，強化市場的約束機能，規范金融機構的信息披露制度，提高金融機構的透明度，加強會計事務所等中介機構在社會監管中的作用。到2001年止，一個以金融廳為核心，獨立的中央銀行和存款保險機構共同參與、地方財務局等受托監管的金融監管體制基本框架已初步形成。
發展中國家目前的金融監管體制實質上是以中央銀行為單獨監管主體的體制。行業自律監管機構的獨立性較低，往往隸屬于有關部門，使其應有的作用難以充分發揮；金融機構的內部監管也由于其金融機構的內部控制制度大都不很完善而形同虛設，甚至因根本沒有建立內部控制制度而不能發揮作用；社會監管層次基本上還處于欠缺狀態。
在監管內容方面，發達國家除了應有的合規性監管外，更為注重對金融機構的預防性監管，如對金融機構的市場準入管理、業務范圍限制、資產流動性要求以及資本充足性管理等。在金融機構的資產負債管理和風險管理等方面也都制定了比較完善的規章制度，而且都建立了存款保險機制，從而保障了金融體制的安全高效運行。
發展中國家目前基本上處于合規性監管為主的階段，并且主要采取利率管制和信貸規模管制兩種方式，雖然有些國家在金融機構的風險管理方面制定了一些規章制度，但大都不很全面，還存在很多問題。
(五)金融市場發育的程度不同
目前發達國家都建立了非常完善的金融市場體系。在貨幣市場方面，發達國家市場發展水平相當高，貨幣市場工具種類繁多，市場參與者眾多，交易非常活躍。在資本市場方面，發達國家證券交易所上市公司眾多，市場規模龐大，且機構投資者在其中發揮著舉足輕重的作用，同時其場外市場也發展迅猛。總體上，發達國家的資本證券化程度很高，資本市場對經濟發展的貢獻不斷提高，極大地推動了發達國家金融體制的發展與創新。
而發展中國家由于受經濟發展水平和金融管理體制等諸多因素的限制,其金融市場的水平仍處于發達國家金融深化歷程的最初階段,沒有形成各種專業市場共同協調發展的局面，甚至有些國家還沒有建立必要的資本市場。貨幣市場方面，各國發展水平參差不齊，非常凌亂，一定程度上阻礙中央銀行貨幣政策的實施。而資本市場由于主要是為國有企業融資和為金融機構提供股票交易的場所，使資本市場的功能在很大程度上被弱化。且因上市公司比較少，交易不活躍，規模小，資本證券化程度低，因而無法發揮其應有的功能。資本市場對經濟增長的貢獻比較低。但是近20年來,發展中國家的經濟迅速崛起，與此同時,亞洲發展中國家的資本市場,尤其是證券市場的發展也生機勃勃，舉世矚目。
二、發達國家和發展中國家金融體制差異的成因分析
目前發達國家與發展中國家在金融體制方面的差異并不是一朝一夕形成的，而是經過多年累積和諸多因素共同作用的結果。具體來講有以下幾個方面：
(一)金融業發展的歷史悠久程度不同
發達國家都有較長時期的資本主義發展歷史，商業銀行等金融機構在發達國家產生較早，商品經濟和貨幣信用制度發達，經濟主體對于各種金融業務的需求很大，促使其金融體制不斷完善。20世紀70年代末掀起的全球金融自由化浪潮又促使發達國家強化宏觀調控和金融監管，增強其金融體制的穩定性，不斷地發展與完善其金融體制。
相當多的發展中國家在二戰以前長期處于帝國主義的殖民統治之下，殖民地宗主國的銀行控制著當地的金融業，一定程度上阻礙了當地金融業的發展和金融體制的改善。這些發展中國家獲得民族獨立后，由于其國內農村自然經濟還沒有全部解體，市場發育程度低，生產力水平低下，這也都成為阻礙發展中國家形成現代金融體制的不利因素。
(二)市場體系的完善程度不同
市場體系是金融體制運行所依賴的總體外部環境，其發達程度直接關系到金融體制的完善程度。
經過幾百年的發展，發達國家的市場經濟體系非常健全，經濟結構合理，服務業十分發達，市場的開放度和競爭程度高，內部各地區之間不存在市場壁壘，市場對各種金融業務的需求量很大，使發達國家的金融機構擁有了非常廣闊的生存空間，推動了發達國家金融體制的不斷完善。
廣大發展中國家生產力和經濟發展水平較低，經濟的貨幣化程度不高，市場發育不完善，普遍存在著城市經濟發達而農村經濟落后的非均衡狀況，尚未形成適應現代化市場經濟發展所必須的市場體系，市場機制的作用受到許多限制和扭曲，未能給現代金融業的發展和金融體制的形成提供一個良好的外部環境。
(三)金融意識和觀念存在巨大的差異
金融意識和觀念的強弱是影響金融業發達與否的主觀因素，而金融業的發展又是金融體制走向完善的必要社會條件。
發達國家居民的金融意識和觀念都很強，作為財富所有者都非常重視貨幣的時間價值，滿足了日常消費后的剩余資金都設法通過各種渠道投放出去，這些金融資產構成了社會的金融資源，是金融機構開展業務活動的必要基礎條件。同時，發達國家的居民也能夠充分利用本國的金融體制來滿足自己的生活需要，為金融機構的資金運用提供了有利的業務機會。
發展中國家大都比較貧困，人們的溫飽問題尚沒有解決，經濟的市場化、貨幣化程度低，金融業發展的基礎薄弱，再加上社會居民的文化程度較低，因而人們的金融意識和觀念非常淡薄，這在很大程度上成為了發展中國家金融體制發展和完善的障礙。
（四）金融法律法規的健全程度不同
市場經濟是契約經濟、法制經濟，它的發展要求必須有健全、完善的法律法規體系作為保證，而金融體制的發展和完善更要求如此。
發達國家比較注重適時頒布有關法律法規對金融業加以規范，對新業務、新工具進行認可，并隨著形勢的變化不斷加以調整，以構造本國先進的金融體制，推動金融業的飛速發展。
大多數發展中國家長期一直依靠金融的行政管制來控制金融體制的運行，因此金融法制建設滯后，甚至有時制定了金融法律法規，在實際執行時也普遍存在執法不嚴的現象。這導致發展中國家的金融機構無法可依、有法難依，制約了金融體制的完善。
(五)金融基礎設施的完善程度不同
金融基礎設施為金融體制的發展提供堅實的物質和技術基礎。
發達國家的金融基礎設施發達，擁有現代化的交通、通訊、計算機網絡以及其他相配套的服務設施，使金融機構能夠為其客戶提供更加快捷、質量更高、更令人滿意的服務，不斷提高其競爭力。且發達國家一直是世界上科學技術進步最快的地方，這成為了金融業發展、金融體制完善的重要推動力。
而發展中國家的金融基礎設施普遍還很不完善，交通、通訊、計算機網絡及其他配套設施落后，科技水平不高，這已成為金融業和金融體制發展和完善的桎梏。
總之，發展中國家與發達國家的金融體制在各方面尚存在較大差異，其成因是復雜多樣的。廣大發展中國家要從各方面改革和優化本國的金融體制，積極努力，逐步縮小與發達國家的差距。
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