財務可行性分析報告

　　可行性分析報告全面深入地進行市場分析、預測的報告，下面是財務可行性分析報告，歡迎閱讀。

　　財務可行性分析報告

　　關于可行性報告編制中財務部分有關問題的解答

　　1. 問:企業在編制財務預測時哪些方面有統一規定?

　　答:在編制財務預測時的一般要求是:

　　(1)項目預測時，

　　只對投產后的前5年予以預測;

　　(2)折舊方法采用直線法，

　　可不計殘值，

　　折舊年限按照國家有 關政策。

　　(3)計算凈現值時，

　　貼現率可在10%-15%之間選擇。

　　(4)在各項分析時，

　　均考慮所得稅得影響。

　　2. 問:如何估算投資項目中所需流動資金?

　　答:投資項目中所需流動資金的估算有兩種基本方法:

　　(1) 擴大指標估算法:

　　一般可參照同類生產企業流動資金占銷售收入、經營成本、固定資產投資的比率，

　　以及單位產量占用流動資金的比率來確定。

　　(2)分項詳細估算法:

　　序號 年份

　　項目 最低周轉

　　天 數 周 轉

　　次 數

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　1 流動資產

　　1.1 應收帳款

　　1.2 存 貨

　　1.2.1 原材料

　　1.2.2 燃料

　　1.2.3 在產品

　　1.2.4 產成品

　　1.2.5 其他

　　1.3 現金

　　2 流動負債

　　2.1 應付帳款

　　3 流動資金(1-2)

　　4 本年流動資金增加額

　　其中:周轉次數= 360/最低周轉天數

　　應收帳款=年銷售收入/周轉次數

　　外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費/周轉次數

　　在產品=年外購原材料、燃料及動力費+年工資及福利費+年修理費+

　　年其他制造費用/周轉次數

　　產成品=年經營成本/周轉次數

　　現金=年工資及福利費+年其他費用/周轉次數

　　年其他費用=制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用-工資及福利費

　　-折舊費-攤銷費-利息支出

　　應付帳款=年外購原料、燃料及動力費用/周轉次數

　　項目計算期末應收回全部流動資金。

　　3. 問:如何進行生產成本的估算

　　答:生產成本的估算分兩部分:

　　(1)單位生產成本的估算

　　序號 項目 規格 單位 消耗定額 單價 金額

　　1 原材料

　　2 燃料和動力

　　3 工資和福利費

　　4 制造費用

　　5 生產成本(1+2+3+4)

　　(2)總成本費用估算表

　　序號 年份

　　項目

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　1 原材料

　　2 燃料和動力

　　3 工資及福利

　　4 折舊費

　　5 攤銷費

　　6 其他管理費用

　　7 銷售費用

　　8 財務費用

　　9 總成本費用

　　其中:固定成本

　　可變成本

　　10 經營成本(10-4-5-8)

　　如有些企業的產品變動成本所占比重很小，

　　可只編制總成本費用估算表。

　　4. 問:如何進行銷售收入的估算

　　答:銷售收入的估算必須從項目實施期開始分年預測，

　　并注明單價是否含稅，

　　編制銷售收入估算表。

　　項目

　　年份

　　單價

　　銷售數量

　　金 額

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　5. 問:進行項目預測的財務分析應提供哪些基礎報表?如何編制這些報表?

　　答:進行財務分析應提供兩份基礎報表，

　　分別為損益表和現金流量表。

　　它們的編制方法是:

　　損益表

　　序號 年份

　　項目

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　1 產品銷售收入

　　2 銷售稅金及附加(提供計算方法)

　　3 總成本費用

　　4 利潤總額

　　5 所得稅(說明稅率)

　　6 凈利潤

　　全部投資現金流量表

　　序號 年份

　　項目

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　1 現金流入

　　1.1 產品銷售收入

　　1.2 回收固定資產余值

　　1.3 回收流動資金

　　2 現金流出

　　2.1 固定資產投資

　　2.2 流動資金

　　2.3 經營成本

　　2.4 銷售稅金及附加

　　2.5 所得稅

　　3 凈現金流量(1-2)

　　4 累計凈現金流量

　　5 年凈現值(3 x 貼現系數)

　　6 財務凈現值=∑(各年凈

　　現值)

　　如為了更清楚地說明問題，

　　企業還可提供銷售稅金及附加表、固定資產折舊估算表、無形及遞延資產攤銷估算表等輔助報表。

　　6. 問:財務分析中的內部收益率、投資利潤率、回收期如何計算，

　　它們的含義是什么?

　　答:(1)財務內部收益率是考慮貨幣的時間價值的財務分析評價方法，

　　它是根據方案的現金流量計算出的，

　　是方案本身的投資報酬率，

　　是指能夠使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率，

　　或者是說使投資方案凈現值為零的貼現率。

　　它的計算方法，

　　通常需要"逐步測試法"，

　　首先估計一個貼現率，

　　用它來計算方案的凈現值;結果凈現值為正數，

　　說明方案本身的報酬率超過估計的貼現率，

　　應提高貼現率后進一步測試;如果凈現值為負數，

　　說明方案本身的報酬率低于估計的貼現率，

　　應降低貼現率后進一步測試，

　　尋找出使凈現值接近于零的貼現率，

　　即為方案本身的內含報酬率。

　　例:A方案用18%的貼現率計算，

　　財務凈現值為-499元，

　　用16%的貼現率計算，

　　財務凈現值為9元，

　　則項目的財務內部收益率為:

　　16%+(2% x 9 )=16.04%

　　(9+499)

　　(2)投資回收期和投資利潤率是不考慮貨幣的時間價值的財務分析評價方法。

　　A.投資回收期是指投資引起的現金流入累計到與投資額相等所需要的時間。它的計算方法為:

　　回收期=(累計凈現金流量開始出現正值年份數-1)+上年累計凈現金量的絕對值

　　當年凈現金流量

　　B.投資利潤率=年平均利潤總額

　　投資總額

　　7. 問:如何進行盈虧平衡分析?

　　答:盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界點是指企業收入和成本相等的經營狀態，

　　即企業處于既不盈利又不虧損的狀態，

　　通常用一定的業務量來表示這種狀態。

　　(1)盈虧臨界點銷售量= 固定成本

　　單價-單位變動成本

　　(2)盈虧臨界點銷售額= 固定成本

　　(銷售收入-變動成本)/ 銷售收入

　　(3) 盈虧臨界點作業率=盈虧臨界點銷售量

　　正常銷售量

　　8. 問:如何進行敏感性分析

　　答:敏感性分析主要研究與分析有關參數發生多大變化會使盈利轉為虧損，

　　各參數變化對利潤的影響程度，

　　以及各因素變動時如何調銷量，

　　以保證原目標利潤的實現等問題。具體來說，

　　我們希望企業提供當單價、銷量、變動成本或其他有關參數變化時，

　　他們所引起的投資方案內部收益率(或投資利潤率)的變化。具體方法如下:

　　變動百分

　　比

　　內部收益率

　　項目

　　-10%

　　基準方案

　　內部收益率

　　+10%

　　單 價

　　銷 量

　　單位變動成本

　　固定成本

　　反映敏感程度的指標是敏感系數:

　　敏感系數=內部收益率變動百分比

　　參量值變動百分比

　　財務可行性分析報告

　　財務可行性分析報告 - 定義

　　財務可行性研究報告是企業從事建設項目投資活動之前，

　　由可行性研究主體(一般是專業咨詢機構)對政治法律、經濟、社會、技術等項目影響因素進行具體調查、研究、分析，

　　確定有利和不利的因素，

　　分析項目必要性、項目是否可行，

　　評估項目經濟效益和社會效益，

　　為項目投資主體提供決策支持意見或申請項目主管部門批復的文件。

　　財務可行性分析報告 - 用途

　　1. 用于向投資主管部門備案、行政審批的可行性研究報告

　　根據《國務院關于投資體制改革的決定》國發(2004)20號的規定，

　　我國對不使用政府投資的項目實行核準和備案兩種批復方式，

　　其中核準項目向政府部門提交項目申請報告，

　　備案項目一般提交項目可行性研究報告。

　　同時，

　　根據《國務院對確需保留的行政審批項目設定行政許可的決定》，

　　對某些項目仍舊保留行政審批權，

　　投資主體仍需向審批部門提交項目可行性研究報告。

　　2. 用于向金融機構貸款的可行性研究報告

　　我國的商業銀行、國家開發銀行和進出口銀行等以及其他境內外的各類金融機構在接受項目建設貸款時，

　　會對貸款項目進行全面、細致的分析平谷，

　　銀行等金融機構只有在確認項目具有償還貸款能力、不承擔過大的風險情況下，

　　才會同意貸款。項目投資方需要出具詳細的可行性研究報告，

　　銀行等金融機構只有在確認項目具有償還貸款能力、不承擔過大的風險情況下，

　　才會同意貸款。

　　3. 用于企業融資、對外招商合作的可行性研究報告

　　此類研究報告通常要求市場分析準確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術研發等實際運作方案。

　　4. 用于申請進口設備免稅的可行性研究報告

　　主要用于進口設備免稅用的可行性研究報告，

　　申請辦理中外合資企業、內資企業項目確認書的項目需要提供項目可行性研究報告。

　　5. 用于境外投資項目核準的可行性研究報告

　　企業在實施走出去戰略，

　　對國外礦產資源和其他產業投資時，

　　需要編寫可行性研究報告報給國家發展和改革委或省發改委，

　　需要申請中國進出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，

　　也需要可行性研究報告。

　　6. 用于環境評價、審批工業用地的可行性研究報告

　　我國當前對項目的節能和環保要求逐漸提高，

　　項目實施需要進行環境評價，

　　項目可行性研究報告可以作為環保部門審查項目對環境影響的依據，

　　同時項目可行性研究報告也作為向項目建設所在地政府和規劃部門申請工業用地、施工許可證的依據。

　　財務可行性分析報告 - 主要內容

　　第一章 項目總論

　　概括性論述項目背景、主要技術經濟指標、結論及建議

　　第二章 項目建設背景及必要性

　　從宏觀和微觀方面分析項目提出的背景情況和產業發展情況，

　　用定性和定量的方法分析企業進行投資的必要性。

　　第三章 市場預測與建設規模

　　采用問卷調查、抽樣調查等市場調查方法對現有市場情況進行準確分析，

　　采用專家會議、特爾菲、類推預測等定性分析方法和時間序列、因果分析等定量分析方法對市場進行預測，

　　通過競爭力對比分析、戰略態勢分析、波士頓矩陣分析、SWOT分析等確定項目市場戰略和企業營銷策略，

　　通過差額投資內部收益率法、凈現值法、最小費用法等定量分析方法確定項目的產品方案和建設規模，

　　采用成本導向定價法、需求導向定價法、競爭導向定價法等方法確定產品的銷售價格。

　　第四章 建設條件與廠址選擇

　　通過工程技術條件和建設投資費用的對比確定場址方案。

　　第五章 工程技術方案

　　采用評分法、投資效益評價法確定項目的技術方案，

　　采用投資回收期法、投資收益率法、運營成本法、壽命周期法確定項目的設備方案，

　　通過對技術經濟指標、總圖布置費用、拆遷方案的對比確定項目的總圖方案。

　　第六章 節能節水與環境保護

　　從建筑設計、建筑結構、平面布置、設備選型、工藝流程等方面論述項目的節能方案，

　　從設備選型、工藝流程、綜合利用等方面論述項目的節水方案，

　　從項目建設和項目運營兩方面論述項目的環境保護措施及對環境的影響情況。

　　第七章 勞動保護、安全衛生、消防

　　從危害因素、建筑施工、項目運營等方面論述項目的勞動保護與安全衛生措施，

　　從建筑設計、功能布局、平面設計等方面論述項目的消防措施。

　　第八章 企業組織和勞動定員

　　根據企業現有組織情況、以及行業先進管理經驗，

　　采用勞動生產率等方法確定企業的組織結構和勞動定員情況，

　　并根據企業的生產計劃安排、員工定崗情況和人力資源情況制定人員培訓計劃。

　　第九章 項目實施進度安排

　　根據行業經驗和企業特點安排項目的實施計劃和進度。

　　第十章 投資估算與資金籌措

　　采用單位建筑工程投資估算法、單位實物工程估算法估算項目的建筑工程費用，

　　采用設備原價加設備運雜費估算設備購置費用，

　　以設備購置費用為基數估算工具器具及生產家具購置費用，

　　根據設備購置費用、采用比率法確定項目的安裝工程費用，

　　根據國家有關計費文件估算工程建設其他費用，

　　采用全額流動資金估算法估算項目所需流動資金。

　　通過投資內部收益率、投資回收期、融資成本等對比確定項目的融資方案。

　　第十一章 財務分析與敏感性分析

　　利用資金時間價值方法對項目進行財務評價、采用不確定性分析、盈虧平衡分析等方法確定項目的抗風險能力和保本水平。

　　第十二章 社會效益分析

　　通過項目對社會的影響、項目與所在地互適性兩方面對項目的社會效益進行分析，

　　確保項目符合社會發展要求。

　　第十三章 風險分析

　　通過技術和產品風險、市場風險、原材料、自然資源或供貨渠道的風險、政策性風險、持續融資風險等方面的風險分析，

　　并提出相應的風險應對機制，

　　增加企業風險防范意識、提高項目抗風險能力。

　　第十四章 可行性研究結論與建議

　　附件

　　1、項目承辦單位營業執照、法人證書復印件

　　2、當地規劃、國土、環保等部門關于項目的支持文件

　　3、查新檢索報告

　　4、檢測報告

　　5、相關知識產權、專利技術復印件

　　6、自有資金存款證明

　　7、相關銀行貸款承諾

　　8、其他相關證明材料

　　9、項目財務分析報表

　　可行性報告里的財務分析

　　財務報表分析方法

　　將報表分為三個方面：單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。

　　這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析(或長期償債能力分析)、

　　經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。

　　A.償債能力分析：

　　流動比率 = 流動資產/流動負債

　　流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產企業合理的最低流動比率是2。

　　影響流動比率的主要因素一般認為是營業周期、流動資產中的應收帳款數額和存貨周轉速度。

　　速動比率 =(流動資產-存貨)/流動負債

　　由于種種原因存貨的變現能力較差，

　　因此把存貨從流動資產種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業合理的最低速動比率是1。

　　但是，行業對速動比率的影響較大。

　　比如，商店幾乎沒有應收帳款，

　　比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應收帳款的變現能力。

　　保守速動比率(超速動比率)=(貨幣資金+短期投資+應收票據+應收帳款)/流動負債

　　進一步去掉通常與當期現金流量無關的項目如待攤費用等。

　　現金比率 =(貨幣資金/流動負債)

　　現金比率反應了企業償還短期債務的能力。

　　應收帳款周轉率 = 銷售收入/平均應收帳款

　　表達年度內應收帳款轉為現金的平均次數。如果周轉率太低則影響企業的短期償債能力。

　　應收帳款周轉天數 = 360天/應收帳款周轉率

　　表達年度內應收帳款轉為現金的平均天數。影響企業的短期償債能力。

　　B.資本結構分析(或長期償債能力分析)：

　　股東權益比率 = 股東權益總額/資產總額×100%

　　反映所有者提供的資本在總資產中的比重，

　　反映企業的基本財務結構是否穩定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務結構，

　　比率低是高風險、高報酬的財務結構。

　　資產負債比率 = 負債總額/資產總額×100%

　　反映總資產中有多大比例是通過借債得來的。

　　資本負債比率 = 負債合計/股東權益期末數×100%

　　它比資產負債率這一指標更能準確地揭示企業的償債能力狀況，

　　因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，

　　若超過則應該格外關注。

　　長期負載比率 = 長期負債/資產總額×100%

　　判斷企業債務狀況的一個指標。它不會增加到企業的短期償債壓力，

　　但是它屬于資本結構性問題，

　　在經濟衰退時會給企業帶來額外風險。

　　有息負債比率 =(短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+長期應付款)/股東權益期末數×100%

　　無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，

　　前者不直接減少利潤，

　　后者可以通過財務費用減少利潤;因此，

　　公司在降低負債率方面，

　　應當重點減少有息負債，

　　而不是無息負債，

　　這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，

　　100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。

　　返回

　　C.經營效率分析：

　　凈資產調整系數 =(調整后每股凈資產-每股凈資產)/每股凈資產

　　調整后每股凈資產 = (股東權益-3年以上的應收帳款-待攤費用-待處理財產凈損失-遞延資產)/ 普通股股數

　　減掉的是四類不能產生效益的資產。凈資產調整系數越大說明該公司的資產質量越低。特別是如果該公司在系數很大的條件下，

　　其凈資產收益率仍然很高，

　　則要深入分析。

　　營業費用率 = 營業費用 / 主營業務收入×100%

　　財務費用率 = 財務費用 / 主營業務收入×100%

　　反映企業財務狀況的指標。

　　三項費用增長率 =(上期三項費用合計-本期三項費用合計)/ 本期三項費用合計

　　三項費用合計 = 營業費用+管理費用+財務費用

　　三項費用之和反應了企業的經營成本如果三項費用合計相對于主營業務收入大幅增加(或減少)則說明企業產生了一定的變化，

　　要提起注意。

　　存貨周轉率 = 銷貨成本×2/(期初存貨+期末存貨)

　　存貨周轉天數 = 360天/存貨周轉率

　　存貨周轉率(天數)表達了公司產品的產銷率，

　　如果和同行業其它公司相比周轉率太小(或天數太長)，

　　就要注意公司產品是否能順利銷售。

　　固定資產周轉率 = 銷售收入/平均固定資產

　　該比率是衡量企業運用固定資產效率的指標，

　　指標越高表示固定資產運用效果越好。

　　總資產周轉率 = 銷售收入/平均資產總額

　　該指標越大說明銷售能力越強。

　　主營業務收入增長率 =(本期主營業務收入-上期主營業務收入)/上期主營業務收入×100%

　　一般當產品處于成長期，

　　增長率應大于10%。

　　其他應收帳款與流動資產比率 = 其他應收帳款/流動資產

　　其他應收帳款主要核算與生產經營銷售活動無關的款項來往，

　　一般應該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經營活動的比例高，

　　就應該注意是否與關聯交易有關。

　　返回

　　D.盈利能力分析：

　　營業成本比率 = 營業成本/主營業務收入×100%

　　在同行之間，

　　營業成本比率最具有可比性，

　　原因是原材料消耗大體一致，

　　生產設備及工資支出也較為一致，

　　發生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優勢、區位優勢、技術優勢及勞動生產率等方面的狀況。那些營業成本比率較低的同行，

　　往往就存在某種優勢，

　　而且這些優勢也造成了盈利能力上的差異。相反，

　　那些營業成本比率較高的同行，

　　在盈利能力不免處于劣勢地位。

　　營業利潤率 = 營業利潤/主營業務收入×100%

　　銷售毛利率 =(主營業務收入-主營業務成本)/主營業務收入×100%

　　稅前利潤率 = 利潤總額/主營業務收入×100%

　　稅后利潤率 = 凈利潤/主營業務收入×100%

　　這幾個指標都是從某一方面反應企業的獲利能力。

　　資產收益率 = 凈利潤×2/(期初資產總額+期末資產總額)×100%

　　資產收益率反應了企業的總資產利用效率，

　　或者說是企業所有資產的獲利能力。

　　凈資產收益率 = 凈利潤/凈資產×100%

　　又稱股東權益收益率，

　　這個指標反應股東投入的資金能產生多少利潤。

　　經常性凈資產收益率 = 剔除非經常性損益后的凈利潤/股東權益期末數×100%

　　一般來說資產只能產生“剔除非經常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產狀況更加準確。

　　主營業務利潤率 = 主營業務利潤/主營業務收入×100%

　　一個企業如果要實現可持續性發展，

　　主營業務利潤率處于同行業前列并保持穩定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高于同業平均水平也應該謹慎了。

　　固定資產回報率 = 營業利潤/固定資產凈值×100%

　　總資產回報率 = 凈利潤/總資產期末數×100%

　　經常性總資產回報率 = 剔除非經常性損益后的凈利潤/總資產期末數×100%

　　這幾項都是從某一方面衡量資產收益狀況。

　　返回

　　E.投資收益分析：

　　市盈率 = 每股市場價/每股凈利潤

　　凈資產倍率 = 每股市場價/每股凈資產值

　　資產倍率 = 每股市場價/每股資產值

　　返回

　　F.現金保障能力分析：

　　銷售商品收到現金與主營業務收入比率 = 銷售商品、提供勞務收到的現金/主營業務收入×100%

　　正常周轉企業該指標應大于1。如果指標較低，

　　可能是關聯交易較大、虛構銷售收入或透支將來的銷售，

　　都可能會使來年的業績大幅下降。

　　經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤比率 = 經營活動產生的現金流量凈額/凈利潤×100%

　　凈利潤直接現金保障倍數 =(營業現金流量凈額-其他與經營活動有關的現金流入+其他與經營活動有關的現金流出)/主營業務收入×100%

　　營業現金流量凈額對短期有息負債比率 = 營業現金流量凈額/(短期借款+1年內到期的長期負債)×100%

　　每股現金及現金等價物凈增加額 = 現金及現金等價物凈增加額/股數

　　每股自由現金流量 = 自由現金流量/股數

　　(自由現金流量=凈利潤+折舊及攤銷-資本支出-流動資金需求-償還負債本金+新借入資金)

　　返回

　　G.利潤構成分析：

　　為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構成，

　　我想在這里對由股份有限公司會計制度規定必須有的損益項目(含：主營業務收入、

　　其他業務收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業外收入、主營業務成本、

　　主營業務稅金及附加、其他業務支出、存貨跌價損失、營業費用、管理費用、財務費用、

　　營業外支出、所得稅、以前年度損益調整。)對凈利潤的比率列一個利潤構成表。

【財務可行性分析報告】相關文章：

可行性分析報告09-30

可行性分析報告03-30

可行性分析報告范本10-01

可行性分析報告格式11-08

可行性分析報告ppt10-01

產品可行性分析報告09-30

軟件可行性分析報告09-30

市場可行性分析報告09-30

投資可行性分析報告09-30