會計論文：探索公允價值的運用問題

　　一、公允價值計量產生于社會經濟環境的變化

　　縱觀近現代會計發展的歷史，我們不難發現，每次金融危機和財務丑聞都會引起社會各界對會計理論、方法、程序的強烈不滿和質疑，導致監管部門對會計嚴格監管，促使會計界不斷探索新的會計理論，制定更完善的監控制度或準則，以滿足社會各界對會計信息及其監管的需要。隨著新興低耗高效的高科技產業和現代金融產業的發展，會計所面臨的經濟環境更趨復雜化。而基于歷史成本的傳統會計對計量和報告創新金融工具以及無形資產業務顯得力不從心，從而招致會計實務界和投資者的強烈不滿，公允價值理論應運而生。最早由美國注冊會計師協會所屬會計研究部主任Moonite在《會計研究公告第1號》（ARSNo.1）中提出“公允價值”的概念（葛家澍，2007）。自20世紀80年代以來，公允價值的應用范圍已逐漸從僅限于某些金融工具擴大到大部分金融工具、投資性房地產甚至無形資產（朱丹，2010）。以市場為導向、以決策有用為目標的公允價值的產生為會計適應現代經濟環境的變化而改革指明了方向。

　　二、經濟環境復雜化導致公允價值計量應用遭遇困境

　　公允價值出現伊始，即因為它能夠全面、及時、準確地為投資者提供決策相關的會計信息而倍受會計界和投資人好評和追捧，但由于其內在的缺陷，同時也受到金融企業、審慎監管部門和獨立審計機構的抵觸。這一切，除了公允價值計量本身所存在的一些不確定性、不明晰性之外，更重要的是因為20世紀末期以來社會經濟環境的日益復雜化。復雜的環境下新事物層出不窮，在一定程度上影響到人們觀察問題的視角和態度。這種差異更多地則是基于各種不同職業和不同利益集團所處的地位方面。

　　（一）金融企業對公允價值計量的質疑公允價值的產生始于金融工具的大量出現和計量要求，因此，金融企業是公允價值應用的急先鋒，然而，鑒于公允價值計量對金融穩定的影響，金融企業對公允價值的應用始終存有一定疑慮甚至抵觸。這是因為：

　　1.公允價值應用加劇銀行收益和資本的波動公允價值的應用使銀行與資本市場和宏觀經濟環境更緊密地聯系起來，這就意味著資本市場和宏觀經濟環境的任何變化都會對銀行的財務狀況和經營成果產生影響，并通過公允價值在銀行財務報告中反映出來，從而加劇銀行收益和資本的波動性。另外，當前公允價值計量的應用具有一定不對稱性，即部分金融工具采用公允價值，而部分金融工具仍采用歷史成本（攤余成本）。這種混合計量模式與當今商業銀行的具體投資組合政策是不相適應的。由于銀行是采用有機整體的方式來治理其投資組合，而并不是采用完全隔離的方式對其交易項目和銀行項目進行治理，并且在具體實務中，銀行通常會采用交易賬戶來對其銀行賬戶中的利率風險進行套期保值，所以混合公允價值模式的這種不對稱性會引起銀行收益及其資本的不必要的人為波動。

　　2.公允價值的順周期效應加劇宏觀經濟和市場的波動在市場非理性變化時，投資者追高殺跌的非理性投資情緒會被激發，當市場非正常性繁榮時，投資者非理性的追漲會不斷推高資產的市場價格，使資產市價脫離其真實價值而被高估，而以公允價值為基礎編報的公司財務報告被虛假改善，由此提升公司融資能力，銀行因此增加對公司貸款的沖動，而銀行信貸規模的擴大，又會進一步推高市場的虛假繁榮程度和資產泡沫，助長經濟的非理性繁榮。當宏觀經濟政策轉向（比如基準利率提高、存款準備金上升）或經濟步入衰退周期，資產價格會非理性地下跌，而以市場價格為基礎的公允價值計量必然會導致公司財務狀況惡化，致使公司融資能力下降，銀行放貸更加謹慎，預期風險的增加又會推高資金的市場利率，公司融資成本進一步提高，致使在群體效應下，市場恐慌情緒加重，資產價格螺旋式下跌，經濟衰退加速……由此產生的多米諾骨牌效應更加劇金融的不穩定和經濟的動蕩。公允價值的不當應用對2007年美國次貸危機所引起的金融危機的全面爆發和蔓延起了推波助瀾的作用，對此即是明證。

　　（二）公允價值加大了監管機構的監管難度公允價值計量的實施在影響銀行會計資本的同時，往往也會影響銀行的監管資本，使得會計資本與監管資本在性質和數量上產生新的不一致，并引起商業銀行資本充足率的波動，從而增加金融監管機構對銀行的審慎資本監管難度。采用公允價值計量股票期權和股份支付等權益工具可能影響銀行會計資本的變化；而交易性金融工具和可供出售金融工具的公允價值變動損益也會引起會計資本的變化，使銀行違反資本監管要求的可能性增大，從而導致銀行監管機構對其進行過多的管制干預以及誘發商業銀行做出旨在減少管制干預的不正當行為。其次，允許金融工具按照公允價值計量納入表內核算，對具備公開成熟市場條件的金融工具可參照市場價格估計其公允價值，由于信息相對充分，監管機構的監管難度和成本相對較小。但對缺乏相應市場條件的金融工具允許金融機構自建模型進行估值，由于銀行管理層風險偏好不同、建立模型的假設條件不同，對占有信息的理解不同，必然會導致其建立模型的結構不一致和參數應用不盡相同，從而使其對公允價值的估值帶有一定的主觀性，這不僅影響到公允價值的可靠性和相關性，也在一定程度上加大了監管者的監管難度。并且監管機構要求金融機構在采用公允價值計量金融工具時必須披露確實的理由、事實或依據，但是金融機構提供這些理由、事實和依據時會存在大量的主觀分析和判定，并且在不同的時點會發生較大的變化。因此，銀行監管機構很難判定和評價上市銀行的真實業績和銀行資本狀況。

　　（三）公允價值加大了獨立審計機構的審計風險對從事獨立審計的會計師事務所而言，不斷拓展的公允價值計量應用增加了財務報告審計的困難和風險。這是因為傳統審計基于有反映經濟業務憑證的客觀證據的事實判斷，而公允價值是報告主體依據市場變化和未來現金流量所建立的估值模型的主觀判斷的結果。這就意味著審計師在公允價值計量和披露審計方面面臨極大的挑戰，要求審計師對主體公允價值計量過程中所使用的參數、假設和方法進行全面的評估，據此對主體公允價值計量和披露符合準則的程度作出合理判斷，同時，還必須了解主體在公允價值計量過程中可能發生的偏差和自己審計過程中的誤差（于永生，2007）。這對不具備評估專業知識的審計師而言，相比傳統基于歷史成本的審計，公允價值計量審計的困難和風險是顯而易見的。這也是大多數獨立審計機構對公允價值計量的可審計性表示擔憂的根本原因。公允價值的適用范圍越是擴大，審計執業的不確定性風險也隨之加大。在審計機構尚未對此做好充分的觀念和技術方法上的準備之前，一定程度的擔憂和抵觸在所難免。

　　三、基于環境變化的公允價值計量應用

　　公允價值計量方式在20世紀環境變化之中應運而生，因其能如實反映經濟環境變化對企業財務狀況和經營成果的影響，更好地為投資者提供決策有用信息，所以代表了會計計量未來發展和變革的根本方向。從根本上來講，不管在應用中遇到多大的困難或阻礙，或者因為一些特定原因在實際應用的某些階段發生一定的倒退或波折，但其應用不斷擴大的趨勢卻是不可能從根本上改變的。客觀上來講，公允價值計量作為一種新的觀念和技術方法，與其他技術方法一樣，在其產生和應用的初始階段，必然是不完善和不完美的，必然存在一些技術上的不足有待改進，這是一種客觀的必然。因此，必須理性分析不同市場環境下公允價值的適用性，審慎看待公允價值的優缺點，在更好地為投資者提供決策有用信息的基礎上，通過協調利益相關各方的關系，更好地發揮公允價值計量作用。

　　（一）發揮政府對市場的干預和監管作用20世紀80年代后，西方主要發達國家大力推行私有化改革，力主通過取消管制和其他形式的政府干預來提高國內和國際資本的自由流動，激發企業家精神，鼓勵金融創新，促進金融市場全球化。強調市場可以通過“看不見的手”的調節自動恢復平衡，不需要政府任何形式的干預。但事實證明，完全依靠市場實現自我平衡和規范有序發展是不現實的，政府作為宏觀經濟的管理者適當對市場進行干預是必要的。美國次貸危機發生在最崇尚自由主義的美國，是“市場失靈”的又一次集中表現，次級抵押衍生品市場定價機制失靈而無法通過“看不見的手”達到均衡并釀成危機，不得不依靠政府干預及應急管理手段的運用。因此，政府及相關監管部門必須加強對市場的監管，特別是對評級機構、對沖基金、跨國金融機構等方面的監管，嚴格控制金融衍生工具不斷翻新，切實控制人為

　　地制造那些純粹是投機、冒險的衍生產品（葛家澍，2009）。在公開活躍且規范有序的市場環境中，公允價值才能更好地為投資者提供可靠且相關的決策會計信息。（二）完善公允價值基礎設施雖然外界對公允價值質疑聲不斷，但公允價值在會計實務中的推廣和使用已成大勢所趨，不可逆轉。對于有成熟市場的資產或負債的公允價值，市場已為其搭建了估值的可靠基礎，在市場處于正常運行狀態下，市場價值完全可以視同為資產和負債的公允價值。但在市場背離正常運行軌道出現較大波動時，就需要對非正常市場條件下的資產和負債做合理的估值而不是完全以市場價格作為資產和負債的公允價值。對于缺乏公開市場的資產和負債，則必須運用相應的模型進行合理的估值。這就要求企業和相應機構必須具備完善的公允價值估值設施，包括完整資產和負債價格變動的數據庫；規范可靠的風險和現金流的估值模型；采用科學合理的估值程序；培養掌握專業知識并具有相應經驗的估值專才。然而，目前具備這樣條件的主要是發達國家的大型銀行，大多數非銀行金融機構和其他企業的估值基礎設施還很不完善，新興市場經濟國家問題則更加突出。因此，要充分發揮公允價值會計的優勢，當務之急是建設完整可靠的市場變化信息庫，確定規范標準估值模型，制定科學合理的估值程序，培養專家型的估值人才隊伍。

　　（三）加強內部控制制度建設公允價值無論對金融機構還是其他企業的內部控制制度改進都是一個新的挑戰，因此應該適應環境的變化完善公司治理結構，有必要設立由專家組成的公允價值協調監督機構，直接對董事會負責，并與內部審計委員會協同，對公允價值的形成、應用及后果做出客觀評價，以保證其客觀公正，同時防止、防治管理層利用公允價值操作利潤，危害股東及其他利益相關者的利益，保證公允價值計量和披露的有效實施。其次，要建立完善的公允價值計量的風險評價和風險預警機制。公允價值是基于當前市場，同時面向未來的計量屬性。在缺乏當前活躍的公開市場時，資產和負債的公允價值就必須采用現值估值的方法。而折現就意味著對未來現金流和折現率要作出合理的估計，因此，要對影響未來現金流和折現率的不確定性和風險作出合理預測，既是對存在公開活躍市場的資產和負債公允價值的確定，也必須充分了解市場不正常波動的風險。建立公允價值風險評價和預警機制對完善公允價值計量體系，預防風險，保證公允價值的客觀公正有著重要作用。另外，應明確企業各業務部門、公允價值計量模型的驗證部門和具體進行公允價值計量的財務部門的分工，各部門既相對獨立又互相牽制。同時，還要完善公允價值計量所依據的信息獲取、分析的信息系統，建立符合公允價值計量需要的信息數據庫。對數據的獲取、修正、輸入輸出加以監督和控制，以確保公允價值計量依據的信息的真實可靠，實現公允價值計量結果的公平性和相關性；還要對公允價值計量和披露的相關內部控制持續監督和不定期專門評價，及時發現公允價值計量中存在的重大缺陷和重大風險，并予以及時糾正。

　　（四）重視會計界和評估界的合作在公允價值計量中，二、三級計量不同程度地介入了主體的估計和判斷，而會計要素中如土地、投資性房地產、無形資產以及無公開市場交易的金融工具等公允價值的確定需要具備很強的專業知識，這一要求遠遠超過了會計人員的知識和能力范圍，所以在確定這些資產公允價值時，需要借助外部評估人員的服務，由評估人員提供專業的評估結果。同時由于會計信息不僅要為管理層提供服務，更主要是為投資者、債權人、監管方提供服務，對于專業性強、復雜程度高的公允價值確定，完全依據管理層的估計和判斷，必然受主體的利益取向的影響，從而降低估價結果的市場性，破壞計量的公允性。因此，獨立、合格的專業評估機構的評估價值成為可靠公允價值的重要依據。財務報告的外部使用者更愿意和希望看到獨立專業評估機構的估值結果。從注冊會計師獨立審計的角度看，被審計單位管理層要對作出的公允價值計量和披露負責，而注冊會計師應當獲取充分、適當的審計證據，以確定公允價值計量和披露是否符合使用的會計準則和相關會計制度的規定。注冊會計師應當通過了解被審計單位的業務和行業情況以及實施適當的審計程序，評價以公允價值計量的資產和負債的會計處理的適當性，評價獲得審計證據的充分性。但是基于獨立性的要求，審計機構和人員不能對同一對象提供公允價值評估服務，審計人員是公允價值的最終審核人。因此，在一些專業性很強的資產和負債的公允價值合理性的審計中，應該聘請外部獨立評估人員發揮其專業優勢，在提高會計信息質量的同時，也能降低審計人員的風險。會計人員對公允價值的計量和披露負責，外部評估人員對評估結論的合理性負責，審計人員對公允價值的審計結論負責。由此，公允價值的運用使會計信息責任體系發生了改變，由以往的會計責任和審計責任的二維責任體系，發展成為會計責任、評估責任和審計責任構成的三維責任體系。

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