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我國金融企業股權激勵制度探析論文
引言
作為一種長期激勵機制，股權激勵制度能將股東利益、企業利益和經營者的利益聯合在一起，進而使企業的利益得到最大的保障。所以，股權激勵制度的實行，可以使國內金融企業的綜合競爭力得到提升，進而更好的促進國內金融行業的發展。因此，對于金融企業的管理者來說，有必要了解股權激勵制度在金融企業實行的必要性及可行性問題，從而更好的進行股權激勵制度的實行，進而更好的促進企業的發展。
一、股權激勵制度在金融企業實行的必要性及可行性
（一）股權激勵制度在金融企業實行的必要性
自中國入世以來，大量的外資金融企業進入到中國，從而給國內的金融行業帶來了巨大的沖擊。而在這種情況下，國內金融企業想要獲得一定的市場競爭力，并取得長久的發展，就必須實行股權激勵制度。首先，不同于其他行業，金融行業的人力資本相對集中。所以，金融企業對于人才的依賴性較大，同時人力資本也是金融企業的重要資本。而股權激勵制度的實行，可以使企業高管的利益與企業的利益聯合起來，從而在一定程度防止人才的流失，進而使企業保有一定的競爭實力。其次，國有金融企業存在著所有權與經營權嚴重分離的現象，所以使企業承擔了一定的道德風險。而股權激勵制度可以使企業所有者的利益與經營者的利益緊密的聯系起來，進而減少企業管理承擔的風險。另外，國內金融企業存在著企業治理結構不健全的問題，從而導致企業的治理缺乏有力的監督。而股權激勵制度的實行可以進行企業治理結構的改善，進而使企業進行可持續的發展[1]。
（二）股權激勵制度在金融企業實行的可行性
就實際情況來看，股權激勵制度在金融企業實行不僅具有一定的必要性，還具有一定的可行性。首先，股權激勵制度的實行需要一定的外部市場環境基礎。而在國內的金融行業，既有人才自由流動的勞動力市場，同時也有競爭充分的產品市場。此外，我國還有相對成熟的證券市場，所以可以為股權激勵制度的實行提供基礎環境。其次，股權激勵制度實行的前提是企業的所有者與經營者的分離。而在國內的金融行業，企業所有者與經營者分離是較為常見的企業治理結構，所以可以為股權激勵制度的實行提供條件。另外，在法律上，股權激勵制度的實行需要來自于法律的保護。而在我國，由《企業法》和《證券法》等法律法規所構成的法律體系得以建立并健全，從而為股權激勵制度的實行提供了保障[2]。
二、國內金融企業在實行股權激勵制度上存在的問題
（一）企業內部治理問題
就目前來看，隨著金融體制的改革，國內很多金融企業的治理水平已經得到了一定程度的提高。但是，由于不同的金融企業所具有的產權結構不同，所以治理水平也存在著一定的差異。就拿國內的銀行業來講，就存在著股權過度集中和代理鏈條過長的企業內部治理問題，進而導致了企業的約束激勵機制被弱化。而股權激勵制度的實行需要企業本身的內控機制較好，因此，國內金融企業無法較好的實行股權激勵制度[3]。
（二）企業制度的問題
作為傳統壟斷行業，國內的金融行業一直處在封閉的環境中發展。所以，在國外金融企業進入中國市場的沖擊下，雖然國有企業進行了股份制的改革，但是國有股份在企業中仍占有絕對的控制地位。而股權激勵制度的實行需要進行激勵對象的考察，所以需要在相對公平的競爭環境中進行實行。因此，在國內金融行業的壟斷依然存在的情況下，現有的企業制度并不適合股權激勵制度的實行，也不能更好的發揮出股權激勵制度的作用。
（三）外部環境因素帶來的阻礙
國內金融企業無法較好的實行股權激勵制度，與外部環境因素帶來的阻礙也有著一定的關系。一方面，國內金融企業的高管人才往往是由行政部門所安排的，進而導致了企業高層管理者在進行企業治理時，是根據黨政標準來進行企業的治理，而并非是以企業的實際經營業績為考量。而股權激勵制度的實行需要以市場為導向進行人才的選拔，進而保證企業人力資源發揮出應有的作用。另一方面，國內金融企業的業績考核制度存在著一定的問題，從而導致了人員業績考評無法對（下轉66頁）（上接63頁）人員形成激勵，進而阻礙了股權激勵制度的實行[4]。
（四）法律及政策上的問題
在法律上，適用于國內金融行業的法律法規存在著不統一的問題。具體來說，就是一些法律法規散布于政策性的規定中，從而導致了股權激勵制度的實行標準不統一，進而阻礙了股權激勵制度的實行。而在政策上，財務會計制度并不完善，從而造成了會計信息失真的現象頻繁出現，進而導致了股權激勵制度的實行缺乏有力的依據。另外，國內稅收制度對股權激勵的規定較為單一，而高稅率則直接導致了股權激勵制度的激勵作用的降低。
三、國內金融企業實行股權激勵制度的對策
（一）強化企業內部治理
想要更好的實行股權激勵制度，企業就要通過強化企業內部治理來完成對企業內部的約束。一方面，由于國內金融企業的董事長和總經理普遍是由股東所委派的，所以難以真正的進行企業經營情況的監督。所以，企業應該進行獨立董事的設立，并使獨立董事與經營者沒有利益聯系，從而加強獨立董事對企業內部的監控。比如，華為新技術公司和華為公司分別持有華為5.05%和61.86%的股份。而為了進行公司內部的監管，兩家公司的股份分別由工會集中托管，并可以代表股東行使表決權。另一方面，要在董事會下設薪酬委員會，并使薪酬委員會負責監管董事及管理層的薪酬，進而使股權激勵制度的激勵作用得以強化。
（二）科學制定激勵制度
為了更好的實行股權激勵制度，國內金融企業應該科學的進行激勵制度的制定。一方面，企業可以進行合理的激勵模式的選擇。具體來說，就是不同的金融企業可以根據企業的實際的治理情況和經營情況進行激勵模式的選擇，進而充分發揮不同激勵模式的激勵效果。就拿華為公司來講，在遭遇2008年全球金融危機的情況下，為了留住更多的人才。華為為所有工作時間在一年以上的員工配股，而不同的工作級別則有不同的持股量。另一方面，在面向不同的激勵對象時，企業也可以采取不同的激勵模式進行人員的激勵。再者，企業要進行科學的運行機制的設計，從而使激勵對象的股權有所限制，進而保證制度的激勵作用[5]。
（三）建設適合的外部環境
金融企業進行適合的外部環境的建設，就可以使企業外部約束機制得以加強，進而更好實行股權激勵制度。一方面，企業要進行適當的人事制度的建立，切斷政府干預企業人才選拔的路徑，進而使企業管理者以企業業績為基本管理標準。另一方面，企業要進行科學的績效考評體系的建設。首先，企業要進行評估對象的劃分，并設置相應的加減權重，進而使評價結果更科學。其次，企業要進行非財務性指標的考評，進而促進企業全面發展。比如，華為公司的薪酬體系是由工資、年終獎金、退休金等內容所組成的，所以從多方面的進行員工的激勵。另外，企業要保證績效考評的公開化和透明化，進而更好的進行管理人員的激勵。
（四）健全法律及政策制度
為了使股權激勵制度得以在金融企業順利實行，政府應該進行法律及政策制度的完善。一方面，政府要進行與股權激勵相關的法律法規的統一，從而使股權激勵制度的實行有著較為統一的標準，進而增強制度的有效性和權威性。另一方面，政府要進行與股權激勵制度有關的配套政策制度的完善。首先，政府需要完善財務會計制度，從而使股權激勵制度的實行根據相應的會計準則來進行，進而增強制度的可操作性。其次，政府要進行稅收制度的完善，適當的進行稅率的改革，進而提高股權激勵制度的有效性。
結論
總而言之，金融企業只有更好的進行股權激勵制度的實行，才能使企業獲得長遠的發展。而從本文的研究來看，金融企業想要較好的實行股權激勵制度，就需要通過采取強化企業內部治理、科學制定激勵制度、建設適合的外部環境和健全法律及政策制度等多個措施，從而為股權激勵制度的實行提供良好的基礎條件。因此，本文對我國金融企業股權激勵制度問題進行的探究，對于促進國內金融行業的發展有著一定的意義。
參考文獻：
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[3] 賈俊梅.我國上市企業股權激勵存在的問題及完善措施[J].赤峰學院學報（自然科學版），2014，19（30）：145-146.
[4] 劉偉，喻春芳等.民營為主的混合所有制農村合作金融機構股權激勵的路徑選擇[J].金融與經濟，2014，05（01）：48-52.
[5] 王洋.股權激勵在我國企業中的應用研究 ——以國企、民企為案例[D].河北大學，2014.
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