無形資產評估報告案例
目錄
一、無形資產評估的有關問題
二、三種評估方法及案例分析
一、無形資產評估的有關問題
無形資產評估中的理論和實踐問題很多，這里列舉在實踐中經常面臨的最重要的5個問題，展開分析。
1、無形資產的確認
什么樣的經濟現象或財產權利才算是無形資產?
什么樣的經濟現象或財產權利能顯示或表明無形資產的價值?
(1)可作為無形資產的經濟現象
需經專門確認并做可辨識的描述。
應具備合法的存在條件并受法律的保護。
必須具有所有權并能夠合法的轉讓。
必須有無形資產存在的有形證據或證明。
必須在可確認的時間內或作為可確認事件的結果而產生或存在的。
必須是在可確認的時間內或作為可確認事件的結果而被破壞或終止的。
客戶關系類：客戶名單、以往的購貨訂單資料、往來函件;
契約權：合同或某種書面協議;
商標、專利、版權：書面注冊文件;
集合勞動力：雇員清單、人事檔案、與就業有關的納稅申報單;
專利技術：圖紙、流程圖、示意圖、程序手冊、備記錄等;
商譽：財產報表、所得稅申報、公司記錄和文件、經營和財務預算。
(2)不可作為無形資產的經濟現象
無形因素或無形影響力
1、市場份額
2、高盈利能力
3、受保護狀態;
4、壟斷地位;
5、市場潛力;
6、神秘性;
7、可以繼承或長期使用;
8、競爭優勢;
9、獨一無二性;
10、折扣價格;
11、變現性;
12、所有權控制。
(3)表明無形資產價值的經濟現象
能為其所有者帶來可以計量的經濟利益。
一個例子：
1)一個新注冊的商標—保持經濟存在形式;
2)不使用狀態—沒有經濟價值;
3)注冊是為了防止被競爭對手獲得，商標正被保護性使用—具有經濟價值。
無形資產的會計處理—新舊會計準則對比
原準則規定：自行開發并依法申請取得的無形資產，其入賬價值應按依法取得時發生的注冊費、律師費等費用確定;依法申請取得前發生的研究與開發費用，應于發生時確認為當期費用。
新準則對研究開發費用的費用化進行了修訂：研究費用依然是費用化處理，進入開發程序后，對開發過程中的費用如果符合相關條件，就可以資本化。
2、實施無形資產評估的原因—評估目的
1)投資--《公司法》
2)為財務會計對企業整體購買價格進行分分配
3)收購前企業價值的評估
4)購買特定的無形資產
5)其他為管理目的而進行的無形資產評估
1)為什么實施評估
2)評估的預期用途
3)誰將依賴于該項評估
《公司法》對出資范圍的相關規定:
“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資;但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。”其中，“可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產”是新增的，包括實物、知識產權、土地使用權與股權等。對于股權的進入公司法沒有明確載明，而只有在司法解釋中加以規定。
知識產權，是指人們對其智力勞動成果所享有的民事權利。傳統的知識產權包括商標權、專利權和著作權。工業產權只包括商標權和專利權。現公司法已將出資形式由“工業產權”修改為“知識產權”，將著作權也納入出資形式的范疇，擴大了無形資產的出資范圍。
知識產權區別于其他無形資產的屬性：享有特殊的法律確認和法律保護權利。
常見的五種類型：
1)與市場營銷相關的：商標和服務標識;
2)與技術相關的：專利;
3)與藝術相關的：文學和音樂版權;
4)與數據處理相關的：軟件;
5)與工程相關的：工業設計和商業秘密。
《公司登記管理條例(2005修訂)》 第十四條 股東的出資方式應當符合《公司法》第二十七條的規定。股東以貨幣、實物、知識產權、土地使用權以外的其他財產出資的，其登記辦法由國家工商行政管理總局會同國務院有關部門規定。
3、需明確的評估事項
1)評估目標—被評估的具體無形資產及其權益
2)價值類型—市場價值、投資價值、使用價值、所有者價值
3)前提與假設—最大最佳效用、持續使用、強制清算
4)基準日—歷史日期、當前日期、未來日期
4、資料收集
1)行業及經濟環境
2)具體公司資料
3)具體無形資產市場資料
1)所有者內部的資料來源：公司整體情況、無形資產成本收益等財務信息、無形資產壽命期限;
2)前期交易或報價：是否附帶條件、是否公平、是否涉及或有付款;
3)無形資產所有者外部資料來源：行業情況、技術發展趨勢、經濟及人口統計資料、經驗交易定價資料;
4)訪談。
5、評估程序
評估問題的確認：
無形資產確認、最大最佳效用分析、 價值類型;
所有者權益及財產權利、 評估基準日。
資料收集與分析：
無形資產特征、歷史與前景、財務信息;
外部經濟因素、供應與需求、先前銷售及許可交易;
三種方法評估。
價值結論：各種評估方法評估結論的綜合;或有條件和限制條件的影響;(合法權利、抵押權、隱含條件和環境阻礙、合法性);股東不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。
一、專有技術的概念和特征
(一)概念
專有技術，又稱為技術秘密，“Know-How”，是指在生產經營活動中使用的，不為公眾所知悉，能為權利人帶來經濟利益，具有實用性并經權利人采取保密措施的技術信息。
兩種觀點。
(二)特征
1.實用性 2.新穎性
3.價值性 4.保密性
二、和專利技術的區別
1.是否具有保密性
2.對象不同
3.保護方式和期限不同
三、專有技術的法律保護依據及認定
(一)依據：
1.合同法
2.反不正當競爭法
(二)評估師的審查要點：
1. 審查技術擁有方是否采取了保密措施
2. 委托方必須出具承諾函
3. 科技成果登記證書不作為確認科技成果權屬的直接依據
無形資產評估成本法及案例
1、成本構成
成本的構成要素 --材料成本、人工成本、間接成本、開發商利潤
材料成本構成--磁盤、集成電路模板、電影或錄音帶母帶、工程圖紙、有版權的模型或樣品、手冊或手稿復印件等。
人工成本構成--員工全部薪金踏給合同商的所有貨幣報酬。
間接成本構成--與就業有關的稅收和福利、管理和監督工作、支持和秘書工作以及公用工程和經營費用。
開發商利潤--外部籌資成本(建設期利息)、自有資金成本、機會成本。
2、數據收集與驗證
資料清單
1)總體描述：注冊號、協議方式;
2)數量：該組中無形資產的數量;
3)規模標準：各種軟件編碼的數量;
4)使用年限：開發日期、投入使用日期;
5)原始成本：開發成本和改進成本;
6)退廢數據：剩余時間、歷史更新率等
數據驗證
1)無形資產存在性：現場盤點
2)無形資產完整性：現場盤點
3)數據準確性：核對數據原始文件、會計憑證
4)數據完整性：重建和調整數據集合，確保沒有遺漏
5)數據與成本要素的對應關系
3、現行成本趨勢系數
一般的方法：估計開發時間和工作量為基礎，以現行價格標準計算復原或更新重置成本。
較少的情況下采用系數調整時應注意：
1)證明歷史成本數據完整、精確而可信;
2)選擇最適用于目標類型無形資產、最適用于無形資產所在企業，以及最適用于從無形資產開發到現行評估日的相關期間的成本趨勢系數。
4、貶值的確認和量化
剩余使用壽命—不分割三種貶值
功能性貶值：超額開發成本或超額經營成本;
經濟性貶值：實際銷售利潤率低于歷史或預期;
5、成本法案例
無形資產評估市場法及案例
1、市場法重點關注事項
(l)確實具有合理比較基礎的類似的無形資產;
(2)收集類似的無形資產交易的市場信息和被評估無形資產以往的交易信息;
(3)依據的價格信息具有代表性，且在評估基準日是有效的;
(4)根據宏觀經濟、行業和無形資產情況的變化，考慮時間因素，對被評估無形資產以往交易信息進行必要調整。
2、市場法調整因素及價值估算指標
(l)所有權的一攬子合法權利;
(2)特別融資條款或安排;
(3)公平市場交易或非市場交易;
(4)將被應用的行業;
(5)交易的區域;
(6)交易的時間和期間特征;
(7)使用、開發或貶值特征;
(8)交易中包括的其他資產。
(l)平均售價;
(2)平均銷售量;
(3)凈銷售額;
(4)凈收益;
(5)凈現金流量;
(6)原始成本;
(7)帳面價值。
3、市場法評估步驟
收集和選擇數據 --對已選擇數據進行分類--驗證已選擇數據--選擇比較單位--量化定價倍數--調整定價倍數--應用定價倍數--調整評估值
4、市場法案例
無形資產評估收益法及案例
1、收益法重點關注事項
(1)合理確定無形資產帶來的預期收益，分析與之有關的預期變動、受益期限，與收益有關的成本費用、配套資產、現金流量、風險因素及貨幣時間價值;
(2)確信分配到包括無形資產在內的單項資產的收益之和不超過企業資產總和帶來的收益;
(3)預期收益口徑與折現率口徑保持一致;
(4)折現期限一般選擇經濟壽命和法定壽命的較短者;
(5)當預測趨勢與現實情況明顯不符時，分析產生差異的原因。
2、收益法具體方法
(l)超額經濟收益量化法;
(2)經濟經濟成本節約額量化法;
(3)許可使用費或特許使用費減免法;
(4)量化擁有目標無形資產與不擁有無目標無形資產所引起的企業或相似經濟單位的整體價值差異法。
3、收益法案例
技術類資產評估案例
一、委估資產內容
委估無形資產為某公司擁有的ABC無線終端核心技術及其與ABC無線終端有關的其他技術和基于這些技術的知識產權，這些技術包括ABC無線終端基帶芯片技術、ABC無線終端物理層技術、ABC無線終端高層協議棧技術、ABC手機硬件參考設計方案、ABC無線上網卡硬件參考設計方案等。
該技術為基帶芯片(基頻)的制造技術，具有國際先進水平。在大部分手機中，基頻都是最昂貴的半導體元件，隨著TFT-LCD顯示屏價格的下降，基頻正在成為手機中占成本比例最高的元件。不僅如此，基頻還決定了手機平臺的選擇，很大程度上決定了手機的功能和性能。
二、無形資產性質及權屬
委估無形資產均為專利申請技術和專有技術。公司分別向中華人民共和國知識產權局提出的發明專利申請，并及時繳納了申請費及相關費用，中華人民共和國知識產權局對某公司提出的專利申請已出具《專利申請受理通知書》予受理。部分技術正在處在專利申請準備過程中，其余技術采用自我保護，某公司對ABC芯片核心技術具有完全的自主知識產權。
委估技術尚處于研發階段，根據財務核算制度，公司將與該技術相關的研發成本均在當期損益列支，因此評估基準日該技術賬面價值為零。根據公司提供的成本費用資料統計，委估技術歷史成本約***萬元。專利技術和專有技術無賬面值，明細如下：
專利明細表
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序號 |
專利名稱 |
受理號/專利號 |
受理時間 |
授權時間 |
備注 |
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1 |
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2 |
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3 |
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三、委估技術存在性的確認
本次委估技術的存在形式通過評估人員現場考察和市場調研從以下幾種方式進行了確認。
1.國家知識產權局授權的專利技術授權通知書及相關文件的檢索，驗證了委估申請專利技術的有效性;
2.通過對委估技術的生產設備的實地考察，考察內容包含了研發實驗室、生產廠房、生產車間、生產設備等技術產業化的，驗證本次評估技術實現的物資條件和生產工藝流程完善程度;
3.通過樣機外場測試報告、權威部門的測試報告及內部實驗報告驗證該技術制造產品的性能;
4.通過對委估技術生產的產品的實質性考察和用戶使用信息，進一步驗證了委估技術的技術成熟度。
通過上述幾種方式，我們驗證了委估技術的真實存在性。
四、技術的壟斷與競爭
國內ABC手機芯片研發公司主要有5家：某公司、A、B、C、D。
某公司是芯片研發的先行者，**。
A的優勢在于綜合解決方案，整體性能優良;
B的集成度比較高，具備GSM經驗;
C的技術比較強，算法比較好;
D的物理層、協議棧自主開發，獨立性強。
五、技術的保護措施及有效程度
從目前的情況看，委估技術采用申請專利進行技術保護，而且某公司與每一位研發人員簽訂了技術保密協議，總體說來，某公司技術保護措施是比較有效的，但會承擔由于研發人員的流失產生的“泄密”的風險。
六、委估技術產品簡介
本次委估技術用于生產基帶芯片，改產品專用于制造手機、無線上網卡等無線通信終端領域。
某公司是ABC產業鏈上基帶芯片研發的高科技企業之一，ABC是世界主要三種3G標準之一，通過多年來的開發經驗積累和技術沉淀，某公司在ABC標準、手機芯片、協議棧軟件、物理層軟件、手機解決方案等方面形成了自己鮮明的優勢。
七、市場需求分析
八、評估方法
無形資產的評估方法一般采用成本法、收益法和市場法。
(一)成本法
鑒于本次采用成本法評估某公司ABC無線終端技術的價值。則假設：所申報待評估的無形資產的價值要素，主要有以下幾方面：由其開發研制過程中投入的相關活勞動費用，如研發人員的勞務、工資福利和獎金等人工費用;物化勞動，如占用的相關計算機硬件設備、場所和耗費的水電能源等費用;及其相應的管理、文檔資料的編制、評審等其他間接費用所構成。此外，還應考慮到因投入該軟件產品的研發而占用了資本獲取它項投資收益的機會報酬，或資本因投入該軟件產品的研發而失掉獲取它項投資收益報酬的機會損失或增加的投資機會成本，則應按社會或行業的平均報酬予以補償。
假設開發成本在研制開發過程中均勻投入，本次評估采用基本模型如下：
重置成本=直接費用+間接費用+資金成本+合理利潤
評估價值=重置成本-功能性貶值-經濟性貶值
確定各項重置成本時，采用財務核算法。基本方法是，將研制該資產所消耗的各項支出(包括物化勞動和活勞動費用)，按實際情況扣除其中不必要和不合理項目后計算消耗量，按現行價格和費用標準計算重置成本
(二)收益法
由于技術資產必須與其他有形資產有機結合才能創造收益，在評估過程中，無形資產帶來的超額利潤一般無法單獨評估測算，通常采用從技術運作后企業的銷售收入分成的辦法進行評估測算，即無形資產未來收益的預測通過采用整體性資產收益的預測途徑得到。具體評估辦法是通過估算被評估企業整體資產在未來的預期收益，即把企業未來經營中預計的主營業務收入還原為基準日的資本額，再通過技術分成方式得到無形資產的超額收益，并采用適當的折現率或資本化率折現成基準日的現值，然后累加求和，得出被評估無形資產的評估值。其計算公式如下：
其中：P——評估價值;
α——技術分成率;
Pt——第t期的收益額，本次評估采用的收益口徑為銷售收入;
r——折現率;
n——折現年限(收益期限)。
成本法評估技術說明
一、評估的假設及前提條件
1.委估專利申請技術在申請期滿后可獲得《專利證書》;
2.委估技術的開發費用在開發過程中均勻投入;
3.計入委估技術開發成本的勞務費用為社會平均水平，勞務人員不享有股權、期權等特殊權利;
4.中國的社會經濟環境不發生大的變化，所遵循的國家現行法律、法規、制度及社會政治和經濟政策與現時無重大變化;
5.有關信貸利率、匯率、賦稅基準及稅率，政策性征收費用等不發生重大變化;
6.無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素對委估專利技術產生重大不利影響。
二、評估依據
1.《專利申請受理通知書》、《繳納申請費通知書》及繳費收據;
2.資產占有方提供的資產評估申報表、無形資產開發成本費用明細表及依據的原始憑證;
3.**市社會保障相關標準;
4.評估基準日2007年7月31日銀行存貸款利率;
5.其他依據。
三、評估過程
四、評估估算過程說明
(一) 評估模型
(二) 評估技術說明
根據某公司提供的研制開發成本內容，我們將整個研制過程中必要而且合理的成本分為直接費用和間接費用兩種。直接費用針對每一研制階段，分為研制人員勞務費、設備和房屋舊費用、材料費用，無形資產攤銷等，并將以上各項根據實際情況進一步分解，使費用具體化、明確化，其中無形資產的攤銷是對公司成立時技術作價的攤銷，我們把其單列出計算。間接費用針對整個研制過程，分為辦公用品費用、招待費、公務費和其它費用等。
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重置成本 |
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直接費用 |
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間接費用 |
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研發人員勞務費 |
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折舊費用 |
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材料費用 |
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業務招待費 |
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辦公費 |
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差旅費 |
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其他費用 |
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資金成本 |
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合理利潤 |
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公司成立時技術作價 |
1. ABC無線通信終端技術的研發經費投入
根據提供的歷史財務資料，其對ABC無線通信終端技術的研發經費投入共計約**萬元，投入詳細情況見下表：
表1 ABC無線通信終端技術的研發費用明細表
單位：元
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項 |
2000年 |
2001年 |
2002年 |
2003年 |
2004年 |
2005年 |
2006年 |
2007年1-7月 |
合 |
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公司經費 |
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人員工資及附加 |
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差旅交通費 |
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固定資產折舊 |
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低值易耗品攤銷 |
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辦公費 |
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車輛使用費 |
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其他費用 |
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工會經費 |
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業務招待費 |
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職工保險費 |
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咨詢費 |
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董事會費 |
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訴訟費 |
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廣告宣傳費 |
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稅金 |
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無形資產攤銷 |
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開辦費攤銷 |
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職工教育費 |
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提取壞賬準備 |
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研究開發費 |
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人員工資及附加 |
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差旅費 |
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業務招待費 |
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折舊費 |
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無形資產攤銷 |
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辦公費 |
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材料等費用 |
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其他 |
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其他費用 |
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合 |
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2.直接費用
①研發人員及管理人員勞務費
② 設備及房屋折舊費用
③材料費用
3.間接費用
間接費用包括業務費、公務費、招待費及其他費用等等，是項目研發過程中所必須支出的差旅、交通、辦公、會務、評審等費用。評估人員根據原始的費用構成情況，扣除了不必要及不合理的支出部分，并考慮現行物價水平合理估算間接費用，根據實際發生的間接費用，乘以物價調整系數，取得間接費用的重置價值。
該項目的間接費用=**(元)
4.資金成本
5.合理預期利潤
6.功能性貶值及經濟性貶值
7.評估價值的確定
收益法評估說明
一、評估基本假設
收益預測是無形資產評估的基礎，而任何預測都是在一定假設條件下進行的，對企業未來收益預測建立在下列條件下：
1.假設委托評估之資產在2007年7月31日后不改變用途仍持續使用;
2.假設未來該項技術項目的經營者是負責的，且其管理層有能力擔當其職務;
3.除非另有說明，假設該項技術項目未來公司完全遵守所有有關的法律和法規;
4.資產占有方在客觀上有能力、主觀上有愿望實現該技術產品所能達到預期質量和銷量;
5.項目相關的地區及中國的社會經濟環境不產生大的變更，所遵循的國家現行法律、法規、制度及社會政治和經濟政策與現時無重大變化;
6.有關信貸利率、匯率、賦稅基準及稅率，政策性征收費用等不發生重大變化;
7.假設折現年限內將不會遇到重大的銷售貨款回收方面的問題(即壞賬情況);
8.本次評估在進行收益預測時僅以國內市場份額為限進行估值，未考慮來來源于國際市場的收益，但作為3G通信標準之一，國際上已有國家為TDD分配了頻率空間，因此客觀上存在國際市場收益，但由于該部分收益預測不確定性較大，因此本次評估未予考慮;
9.本次評估對委估無形資產經濟壽命預測以有限年期計算，但作為3G通信技術平臺，它為研發后續的通信技術提供一個切入點，因此，理論上在TD技術淘汰后其仍具有一定價值，但考慮到該剩余價值估算存在較多的不確定因素，本次評估對其不予考慮;
10.無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素，造成對企業重大不利影響。
二、評估方法
1.評估模型
2.技術分成率的確定
3.折現率的確定
三、宏觀經濟環境發展趨勢分析
四、技術應用產品市場及競爭分析
(一)關于3G標準ABC的簡介
(二)3G全球發展狀況
(三)ABC的發展狀況
(四)ABC終端市場容量分析
(五)ABC制式基帶芯片的研發狀況及競爭分析
五、技術應用產品經營業績預測
(一)基帶芯片的銷售收入
(二)無線網卡的銷售收入
(三)協議棧銷售收入預測
(四)直放站模塊和路測儀的銷售收入
六、重要技術參數的確定
(一)技術經濟壽命
(二)技術分成率
(三)折現率
七、評估結論
經評估，委托評估的專有技術評估值為**萬元，收益預測及評估結果見下表：
某公司ABC技術資產收益預測及評估結果表
單位：萬元
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