現金流量表所披露及其分析

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　　摘 要：文章分析了現金流量表的主要信息，指出了現金流量表所披露的資金數據信息與市場潛力以及企業發展之間的微妙關系，從具體的數據中窺探出企業的經營狀況，為企業經營者制定決策提供了必要依據，并且與資產負債表和利潤表進行了簡單的比較，表明了正確解讀現金流量表對企業市場策略制定的重要意義。

　　關鍵詞：現金流量表 資金數據信息 微妙關系 市場潛力 市場策略

　　引文：

　　資產負債表、利潤表以及現金流量表是財務報表的三大報表，這三個報表從整體上反映了企業的經營狀況以及盈利負債情況，在很大程度上為企業決策者提供了必要的信息和充分的數據。如何對報表進行正確的解讀，以及從報表中讀出數據中潛在的市場資源，是擺在企業財務工作者面前的一個重要課題，也是企業決策者了解自身企業發展狀況，做出市場戰略的重要參考。因此，作為企業財務工作者，要做到就是進行正確的財務報表分析，從數據中窺探市場潛力，這才是當務之急。所以，作為基本報表之一的現金流量表的解讀就是我們財務工作者需要重點研究的對象，在日常的經濟分析中，充分研究現金流量表的資金信息，為企業領導者提供詳實的經濟數據是工作的重要方面。

　　1、現金流量表的基本作用。

　　現金流量表反映了企業在一定期間內現金的流入、流出情況，揭示了企業獲取和運用現金的能力。對現金流量表的分析不僅可以評價企業獲取現金的能力，并且使得償債能力和收益能力的評價更加全面。

　　現金流量表的基本概念：現金流量表是反映企業一定期間內現金和現金等價物的流入和流出情況的會計報表。從這個概念上，我們不難理解，現金流量表對于企業制定經濟策略的參考價值，而其具體作用主要體現在以下幾個方面。

　　(1)能夠說明企業一定時期內現金流入和流出的原因，從而有利于分析和評價企業經營、投資和籌資活動的有效性。

　　現金流量表主要是反映資產負債表中各個項目對現金流量的影響，然后根據資金用途劃分成經營、投資以及融資等三個活動，為企業制定經濟活動提供資金周轉的詳實信息，為企業決策奠定數據方面的基礎。

　　(2)能夠說明企業的償債能力和支付能力。

　　現金流量表是一份顯示指定時期內的現金流入和流出的財政報告，因此能夠無詳細的說明企業的償債與支付能力。

　　(3)能夠分析企業未來獲取現金的能力。

　　現金流量表詳細的描述了公司的經營、投資與籌資活動所產生的現金流，明確的展現了公司的資金運營狀況，為企業領導者分析未來資金獲取的潛力提供了必要依據。

　　2、現金流量表的指標分析與研究。

　　現金流量表與資產負債表和利潤表的一個重要區別在于編制基礎不同：資產負債表和利潤表中的會計要素是按照應計制(權責發生制)確認的，而現金流量表中的現金流量是以現金的實際流入、流出為基礎確認的，準確的說，現金流量表采用的是收付實現制。

　　而現金流量表采用收付實現制，側重于實際數量和時機，現金存量的增減以及現金流量的流向均以實際發生為基礎，現金流相關的指標，如現金存量、經營現金流量、凈現金流、現金流入流出比率、現金增加比率等，能夠直接與銀行等金融機構的對賬單對照，客觀上保證了指標的真實性，一定程度上克服了盈余管理甚至會計報表粉飾等不良會計行為的影響，能更真實地體現公司財務狀況，成為更好的業績衡量標準。

　　3、正確分析現金流量表數據，制定企業市場策略。

　　企業財務工作者進行現金流量表分析，根本目的在于判斷企業現金流量的質量。而所謂的現金流量的質量就是企業的現金能夠按照企業的預期目標進行流轉的質量。一個具有良好質量的現金流量的企業應當具有兩個重要特征：第一，企業現金流量的狀態體現了企業發展戰略的基本要求;第二，企業在穩定發展時期，企業經營活動的現金流量應當與企業經營活動所對應的利潤有一定的對應關系，并且能夠為企業的擴張提供支持。

　　我們企業的財務工作者進行現金流量的質量的考察可以從多方面入手，但最主要的還是從以下兩個方面加以著手。

　　3.1現金流量的總量分析

　　3.1.1 現金流量總量的合理性分析

　　(1)經營活動產生的現金流量質量分析

　　一般來說，進行經營活動的現金流量分析，對于研究企業的發展策略具有重要意義。總體來說，現金流量主要有正負數之分，分別代表著不同經營狀況與水平。而什么樣的現金流量狀況就表明什么樣的企業發展狀況。當企業生產的產品適銷對路，在市場占有較高的份額時，企業的銷售回款能力就比較強，這個時候在現金流量表上就表現為凈現金流量正數。此時的企業經營狀況就處于良好的發展狀態下，表明了企業的成本控制與支付成本都控制在合理的范圍內;而一旦企業凈現金流量表現為負數時，則表明了企業的經營狀況不佳，此時的企業不但產品銷售不對路，而且還表明了企業的回款能力也很弱，說明了企業對于成本的控制以及支付成本的控制沒有做到位。

　　(2)企業的經營活動所產生的現金流量大于零，而且還有非現金流量成本剩余。

　　企業的生產經營無非是經過正常的原料商品采購、加工生產，最后投入市場進行銷售。這是企業的一般生產經營模式。因此，從企業的現金流量表中的數據，可以獲得企業各種成本的支付狀況，以及生產經營所獲得的生產利潤明細。當企業的經營活動所產生的現金流量大于零的時候，而且還有非現金性成本的剩余。在這種狀況下，企業的生產不狀況處于良好的運作模式，此時，企業不僅能夠支付生產經營活動的貨幣支出，同時在補償非現金性流量成本后，還有資本剩余，這個時候，企業還有多余的現金成本進行其他投資活動。如果這種生產經營狀態能夠持續發展下去，則對于企業的持續與科學發展起到重要的推動作用。

　　3.1.2 投資活動產生的現金流量質量分析

　　企業的擴大再生產能力的強弱也可以從投資活動產生的現金流量表中一探究竟。通常而言，當企業的投資活動的凈現金流量表現為負數時，在這種狀態下，企業的擴大再生產的能力一般都較強，而且企業的產品銷售以及產品結構都處于良好的運作模式之下。而當企業的投資活動的凈現金流量在表中為正數時，此時則表明了企業的資本運作收效非常顯著，于此同時投資回報率與資本變現能力較強。 　　企業投資活動的成功與否，不能簡單的根據現金流量中的數據分析獲得。即使現金流量表中出現的投資現金凈流量小于零，也不能據此判定企業的投資活動是失敗的。因為，企業的投資活動是一項綜合性的資產經營活動，許多的投資項目，不僅需要使用投資資金，有時候還需要由企業生產經營活動的現金流入量來補償。當這樣的情況出現時，一般而言，是企業的資金出現暫時性的資金不到位，而由此引起的使用了未來的經營活動的現金流入量作為補償。所以，當企業出現暫時性的投資現金凈流量小于零的時候，也不能據此判斷企業投資活動是失敗的。在這個時候，還需要對企業投資活動進行深入分析，研究企業的投資活動是否符合科學發展的目標，以及企業的長期發展與短期發展目標是否符合企業擴張的內在需要。

　　3.1.3 企業籌資活動產生的現金凈流量質量分析

　　企業的籌資活動表現的是企業融資能力的強弱以及融資政策的正確與否。一般而言，當企業的籌資活動的凈現金流量表現為正數時，則表明了企業通過銀行及資本市場等途徑獲得資金的籌資能力較強;反過來說，當籌資活動的現金凈流量表現為負數時，這個時候，就有兩種可能的情況出現。一種情況是企業處于良性發展階段，企業的自身資金周轉運行良好，于此同時，企業的債務危機和負擔已經減輕，并且經濟效益趨于增強的發展趨勢，而另一種情況則是，企業在銀行借貸或放款的信譽已經完全喪失，更為嚴重的情況則是，企業的未來資金周轉也將趨于非常緊張的局面。這個時候，就要對現金流量表所隱含的信息進行深度分析，一方面對企業平時的經營狀況進行綜合分析，窺探企業是否處于發展的危機狀態，另一方面，從投資市場的資金運作進行研究，看是否是市場不景氣帶來的資金運轉困難。由此，對籌資活動的現金流量表才能進行正確的判讀。

　　結論：文章簡單介紹了現金流量表的基本概念，然后從現金流量表的基本作用闡述了其對企業經濟決策的重要作用，并且與企業財務資產負債表和利潤表的作用進行了比較，全方面的探討了其在經濟活動中的重要作用。最后，提出了解讀現金流量表指標的重要作用，并且深入研究了數據與市場策略直接的潛在關系，從而為市場策略的制定提供重要依據。

　　參考文獻：

　　[1] 趙玲《現金流量表的指標體系分析》，[M]，經濟研究導刊，2010年第2期，總第76期。

　　[2] 唐麗艷，《淺談現金流量表在財務管理中的應用》，[J]，經濟研究導刊，2011年19期。

　　[3] 惠繼存，《現金流量表的作用及分析應用》，[J]，知識經濟，2011年09期。

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