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現金流量表分析技巧
現金流量表分析技巧，怎么樣可以很好的分析現金流量表呢?下面小編就為大家帶來了現金流量表分析技巧哦!
現金流量表分析方法詳解【1】
一、現金流量表的總體特征分析
現金流量表將現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量三大部分，基本上概括了企業發生的所有業務活動。
這三個部分相互關聯又具有各自的特點，分析時既要關注單個現金流的表象及反映出的單個問題，又要重視個體與個體的相關性及個體對總體的影響。
1.三項活動現金流量均為正，表明企業經營效益、財務狀況良好，融資能力較強，企業在運營中產生的現金流入大于流出。
但要注意的是，如果凈現金流入過大，可能是由資金閑置引起的，將影響企業資金獲利能力的發揮。
2.這種情況說明企業有良好的經營和投資收益，并且利用這兩項活動創造的現金凈流入可隨時支付到期債務。
但如果三項凈流量之和小于零，表明企業當期償債金額較大，需改變負債結構、平衡償債期間。
3.出現這種情況，分析時應注意投資活動現金凈流量的凈流出絕對值是否過大，如果不大，以前期間該項現金流量也是正負相間，表明企業處于正常的經營發展期;
如果較大，經營活動和籌資活動的現金凈流入不足以抵補投資活動現金凈流出，即總現金凈流量為負值，說明企業正在大幅擴張，資金缺口較大，極易造成資金緊張，加重財務風險。
4.這種情況下，如果最終的總現金凈流量為正值，表明企業經營收益質量較高，獲取的凈現金流入不僅可以增加企業的投資，還可以償還部分債務。
5.這種情況下，企業經營效益可能出現下降，此時，投資活動創造的收益對企業做出的貢獻已經大于經營收益。
6.企業出現的這種情況，較上述其他情況可能要面臨更大的財務困難。
如果總現金流量為正值，說明企業只能靠籌資來暫時維持經營活動和投資活動對資金的需求，但這種方法并不能持久。
如果總現金流量為負值，說明企業財務已經陷入困境，財務風險進一步加大。
7.這種情況說明企業已不能通過正常的生產經營活動創造收益來償還到期債務，只有靠投資獲取的收益或變現資產償債及支持經營活動，外部籌資環境已經惡化。
8.這種情況是投資者和經營者最不愿意看到的，三種活動的現金凈流量均小于零，表明企業已經入不敷出，各種業務活動難以為繼，財務危機四伏。
二、現金流量表的趨勢分析
筆者提出的現金流量表趨勢分析法是根據連續幾期現金流量表中的經營活動、投資活動和籌資活動現金流量特征，比較、分析、確定各項現金流量的變化趨勢和變化規律，并對未來的總體發展作出預測的一種報表分析方法。
分析時可選用數年的現金流量表作為資料，一般選取3至5年的現金流量表較為恰當。
結合企業的生命周期進行現金流量表的趨勢分析，也能給報表使用者提供有價值的信息。
企業的生命周期大致可分為建設及開發期、發展期、成熟期、衰退期這四個階段，企業的現金流量在不同的生命周期所表現出的特征各不相同。
根據不同周期現金流量表的比較可清楚地觀察到現金流量的變化及規律，預測企業未來發展趨勢。
(一)建設及開發期。
在此階段企業的主要任務是長期資產的投入以及產品的開發，資金的需求全部來源于籌資活動流入的現金。
(二)發展期。
企業處于發展期的產品已經定型，質量穩定可靠，已被市場接受，企業內部管理已走向規范化，各項資源得到有效運用，生產情況相對穩定，產品市場份額和產銷量逐年增加，經營業績連連看好。
(三)成熟期。
企業所處成熟期的現金流量特征比較明顯，一般在分析時從多期現金流量表中不難看出，企業經營活動、投資活動的現金凈流量均為正，籌資活動現金凈流量則為負。
(四)衰退期。
通過1至2年的短期現金流量分析，并不能斷定企業處于生命的衰退期，一般需要多年的現金流量研判才能定論。
1.流入結構分析
由于經營、投資和籌資活動均能帶來現金流入，因此，就應著重分析流入結構。
在公司經營活動流入中，主要業務銷售收入帶來的流入占86.6%，增值稅占12.39%，由此反映出該公司經營屬于正常;
投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產帶來的現金流入占到100%，說明公司投資帶來的現金流入全部是回收投資而非獲利;
籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源;
吸收權益資金流入占47.74%，為次要來源。
2.流出結構分析
該公司的總流出中經營活動流出占24.18%，投資活動占28.64%，籌資活動占47.18%。
由于公司1998年未對股東進行現金分配，故公司現金流出中償還債務占很大比重，使負債大量減少。
經營活動流出中，購買商品和勞務占54.38%;
支付給職工的以及為職工支付的現金占10.81%，稅費占3.6%，負擔較輕，支付的其他與經營活動有關的現金為29.80%，比重較大。
投資活動流出中權益性投資所支付的現金占60.74%，而購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金占39.26%。
籌資流出中償還本金占47.51%,其他為籌資費和利息支出。
從以上分析可以看出，該企業的投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快。
3.流入流出比例分析
從M公司的現金流量表可以看出：
經營活動中：現金流入量4269.89萬元
現金流出量3234.90萬元
該公司經營活動現金流入流出比為1.32，表明1元的現金流出可換回1.32元現金流入。
此值當然越大越好。
投資活動中：現金流入量2085.00萬元
現金流出量3833.19萬元
該公司投資活動的現金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公司正處于擴張時期。
一般而言，處于發展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。
籌資活動中：現金流入量4120.50萬元。
現金流出量6314.49萬元
籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大于借款。
如果籌資活動中現金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。
作為信息使用者，在深入掌握企業的現金流情況下，還應將流入和流出結構進行歷史比較或同業比較，這樣可以得到更有意義的結論。
一般而言，對于一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應為正數，投資活動的現金流量應為負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的，上述公司的現金流量基本體現了這種成長性公司的狀況，二、償債能力分析雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因為真正能用于償還債務的是現金，現金流量和債務比較可以更好地反映償還債務的能力。
1.現金到期債務比
現金到期債務比=現金余額÷本期到期的債務
這里，本期的到期債務是指本期即將到期的長期債務和應付票據。
若對同業現金到期債務比進行考察，則可以根據該指標的大小判斷公司的即期償債能力。
2.現金流動負債比
現金流動負債比=現金余額÷流動負債總額
這一指標偏低說明依靠現金償還短期負債的壓力較大。
3.現金債務總額比
現金債務總額比=現金余額÷債務總額
這一指標比率越高，企業承擔債務的能力越強。
4.獲取現金能力比
獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產，凈營運資金、凈資產或流通股股權等。
5.銷售現金比率
銷售現金比率=經營活動現金凈流入÷銷售額
比如，M公司的銷售額為4000萬元，經營活動現金凈流入為1000萬元，則：
銷售現金比率=1000÷4000=0.25。
說明每銷售一元，可得到現金0.25元。
6.每股營業現金流量
每股營業現金流量=經營活動現金凈流入÷普通股股本
假如M公司普通股股本為6000萬股，經營現金凈流入為1000萬元，則，每股營業現金流量=1000÷6000=0.17元/股
這個比率越大，說明企業進行資本支出和支付股利的能力越強。
7.全部資產現金回收率
全部資產現金回收率，是經營活動和投資活動現金的流入與全部資產的比值，說明企業資產產生現金的能力。
我們把企業的現金流大致分為以下幾種類型:
1、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"+"。
這種公司主營業務在現金流方面能自給自足,投資方面收益狀況良好,這時仍然進行融資,如果沒有新的投資機會,會造成資金浪費。
2、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"-"。
這種公司經營和投資良性循環,融資活動的負數是由于償還借款引起,不足已威脅企業的財務狀況。
3、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"+"。
這種公司經營狀況良好,通過籌集資金進行投資,企業往往是處于擴張時期,這時我們應著重分析投資項目的盈利能力。
4、經營現金凈流為"+",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"-"。
這種公司經營狀況雖然良好,但企業一方面在償還以前的債務,另一方面要繼續投資,所以應隨時關注經營狀況的變化,防止財務狀況惡化。
5、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"+"。
這種公司靠借錢維持生產經營的需要,財務狀況可能惡化,應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資,如果是后者,企業的形勢將非常嚴峻。
6、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"+",融資現金凈流為"-"。
經營活動已經發出危險信號,如果投資活動現金流入主要來自收回投資,則企業將處于破產的邊緣,需要高度警惕。
7、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"+"。
企業靠借債維持日常經營和生產規模的擴大,財務狀況很不穩定,如果是處于投入期的企業,一旦度過難關,還可能有發展,如果是成長期或穩定期的企業,則非常危險。
8、經營現金凈流為"-",投資現金凈流為"-",融資現金凈流為"-"。
企業財務狀況危急,必須及時扭轉,這樣的情況往往發生在擴張時期,由于市場變化導致經營狀況惡化,加上擴張時投入了大量資金,會使企業陷入進退兩難的境地。
案例分析
利用禾銀上市公司分析系統,運用以上方法舉例分析。
以啤酒花(600090) 2002年12月31日數據為例,企業現金凈流量為6474萬元,但其經營現金凈流為-3446萬元,投資現金凈流為2778萬元,融資現金凈流為7142萬元(其流量來源主要為取得借款)。
該公司依靠借錢維持生產經營的需要,財務狀況有惡化的趨勢,并且其投資活動現金凈流入是主要來自收回投資。
從現金表情況看,企業的形勢將較嚴峻,應引起投資者的警惕。
1.掌握企業現金流量的總體構成
通過現金流量表分析企業現金流量情況，首先我們要看的是現金流量表最后一列“現金及現金等價物凈增加額”，可以看出經過報告期的各種活動，企業取得了多少現金或失去了多少現金;
其次要看“經營活動產生的現金流量凈額”，看企業的經營活動是否給企業創造現金，為正表示創造現金，為負表示損失現金;
再次看“投資活動產生的現金流量凈額”，為負表示企業新增了投資，為正表示企業收回了部分投資或收到了投資利潤;
然后要看“融資活動產生的現金流量凈額”，了解企業當期融資活動給企業增加了現金還是減少了現金。
從這四個數字，就可以看出企業在一個報告期現金流量的變化，揭示企業的支付能力是否改善，企業的資金來源是否增加。
例如，現金及其等價物凈增加額為正數表示支付能力增加，經營活動產生現金流量凈額為正表明這種支付能力的提高受經營業務的支持。
2.對經營活動現金流動情況進行初步判斷
經營活動是企業現金流入的主要來源，經營活動的好壞直接關系到企業現金支付能力、償債能力的強弱。
當企業“購買商品、接受勞務所支付的現金”很大的時候，說明企業的生產或業務規模較大，當企業“銷售商品、提供勞務收到的現金”很大的時候，說明企業的銷售規模和能力較大，當企業的“銷售商品、提供勞務收到的現金”與“購買商品、接受勞務所支付的現金”之差擴大的時候，說明企業的市場競爭能力提高，現金回籠能力增強;
當企業的“經營活動產生的現金流量凈額”很大或大幅度提高的時候，說明企業的現金盈利能力提高。
將經營活動現金流量數據和利潤表中的數據進行比較，也能夠發現一些有意義的分析線索。
比如，當現金流量表中“銷售商品、提供勞務收到的現金”大于利潤表中“營業收入”的時候，說明企業不僅收回本年的銷售收入，而且收回了以前年度的部分應收賬款，表明資金實力增強;
反之，若利潤表中“營業收入”金額大于現金流量表中“銷售商品、提供勞務收到的現金”的時候，可能表明企業當年的銷售收入中還有一部分未收回現金，以應收賬款的形式存在，這就需要進一步分析確認，會不會出現企業通過增加應收賬款虛增收入，或者提前確認以后年度的銷售收入。
再比如，通過現金流量表還可以了解到經營活動產生的現金流量凈額主要來自于那里，其變化原因是什么。
但是，對企業銷售規模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策等的判斷，以及對現金流量增加的原因的判斷，還是需要結合利潤表中收入、成本及利潤項目的數據，結合資產負債表中應收賬款、存貨等科目的變化，才能進一步明確。
比如可以進一步分析發現，企業當期經營活動產生的現金流量，是來源于應收賬款的收回，還是現金銷售比例的提高，當期盈利的質量是否提高、壞賬的風險是否下降等。
再比如，當一家企業經營活動現金流量凈額為負，而企業的現金及現金等價物持續增加，資金實力增強的時候，就要看給企業是不是依靠籌資活動或變賣資產來獲得現金，如果是通過融資活動取得現金，還要看這些資金來自于借款還是吸收出資人投資，如果來自于借款要看企業的短期借款增加還是長期負債增加，等等。
通過一連串地分析，就可以進一步知道這個企業是依靠自己造血來擴大實力還是依靠外部輸血來擴大實力，同時也就可以觀察到企業實力擴大的背后是否隱藏著較大的風險。
3.對投資活動現金流動情況進行初步判斷
從“投資活動產生的現金流量凈額”首先看投資活動是為企業創造資金還是需要企業投入資金。
其次看企業投資活動取得了那些資金，這些資金是來自于收回投資、投資收益還是處置資產，很顯然只有投資收益收回的資金是比較可靠和穩定的，收回投資和處置資產所取得的資金，基本上均是一次性的，是不可持續的。
不過收回投資說明企業將資金從外部收回，處置資產說明企業開始縮小經營規模或調整產業結構。
另外，現金流量表中“取得投資收益所收到的現金”要比利潤表中的“投資收益”更加真實可靠一些，通過兩個的比較，可以知道利潤表中的投資收益，有多少是通過現金的方式取得的，有多少是通過會計核算的方式取得的。
然后，通過“投資活動的現金流出小計”看企業的投資活動花費了企業多少資金，這些資金是用在構建固定資產，還是進行長期投資，這兩部分通常均是一次性的業務，不過前者現金流出會使企業內部經營資產增加，后者流出現金會使企業對外投資增加。
從流出情況可以看出企業是擴大內部經營規模還是尋求其它外部發展途徑和機會。
4.對籌資活動現金流動情況進行初步判斷
企業籌資活動的現金流量，不僅關系到企業目前現金流量的多少，而且還關系到企業未來現金流量的大小，關系到企業資本結構和資金成本的變化。
首先，通過“籌資活動產生的現金流量凈額”的正負，可以看出籌資活動當期給企業帶來了現金還是使企業減少了現金，其次要看企業籌資活動取得的現金中，主要是吸收權益性投資所收到的現金還是借款所收到的現金。
如果是吸收投資收到大量現金，這是企業資金實力增強的最理想途徑，也是企業財務狀況會獲得明顯改善的一種情況。
可以進一步查看企業由此而使資產負債率下降多少，知道企業經營風險的下降幅度;
使企業的營運資本增加多少，可以知道企業經營活動資金改善的狀況。
1.掌握企業現金流量的總體構成
通過現金流量表分析企業現金流量情況，首先我們要看的是現金流量表最后一列“現金及現金等價物凈增加額”，可以看出經過報告期的各種活動，企業取得了多少現金或失去了多少現金;
其次要看“經營活動產生的現金流量凈額”，看企業的經營活動是否給企業創造現金，為正表示創造現金，為負表示損失現金;
再次看“投資活動產生的現金流量凈額”，為負表示企業新增了投資，為正表示企業收回了部分投資或收到了投資利潤;
然后要看“融資活動產生的現金流量凈額”，了解企業當期融資活動給企業增加了現金還是減少了現金。
從這四個數字，就可以看出企業在一個報告期現金流量的變化，揭示企業的支付能力是否改善，企業的資金來源是否增加。
例如，現金及其等價物凈增加額為正數表示支付能力增加，經營活動產生現金流量凈額為正表明這種支付能力的提高受經營業務的支持。
2.對經營活動現金流動情況進行初步判斷
經營活動是企業現金流入的主要來源，經營活動的好壞直接關系到企業現金支付能力、償債能力的強弱。
當企業“購買商品、接受勞務所支付的現金”很大的時候，說明企業的生產或業務規模較大，當企業“銷售商品、提供勞務收到的現金”很大的時候，說明企業的銷售規模和能力較大，當企業的“銷售商品、提供勞務收到的現金”與“購買商品、接受勞務所支付的現金”之差擴大的時候，說明企業的市場競爭能力提高，現金回籠能力增強;
當企業的“經營活動產生的現金流量凈額”很大或大幅度提高的時候，說明企業的現金盈利能力提高。
將經營活動現金流量數據和利潤表中的數據進行比較，也能夠發現一些有意義的分析線索。
比如，當現金流量表中“銷售商品、提供勞務收到的現金”大于利潤表中“營業收入”的時候，說明企業不僅收回本年的銷售收入，而且收回了以前年度的部分應收賬款，表明資金實力增強;
反之，若利潤表中“營業收入”金額大于現金流量表中“銷售商品、提供勞務收到的現金”的時候，可能表明企業當年的銷售收入中還有一部分未收回現金，以應收賬款的形式存在，這就需要進一步分析確認，會不會出現企業通過增加應收賬款虛增收入，或者提前確認以后年度的銷售收入。
再比如，通過現金流量表還可以了解到經營活動產生的現金流量凈額主要來自于那里，其變化原因是什么。
但是，對企業銷售規模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策等的判斷，以及對現金流量增加的原因的判斷，還是需要結合利潤表中收入、成本及利潤項目的數據，結合資產負債表中應收賬款、存貨等科目的變化，才能進一步明確。
比如可以進一步分析發現，企業當期經營活動產生的現金流量，是來源于應收賬款的收回，還是現金銷售比例的提高，當期盈利的質量是否提高、壞賬的風險是否下降等。
再比如，當一家企業經營活動現金流量凈額為負，而企業的現金及現金等價物持續增加，資金實力增強的時候，就要看給企業是不是依靠籌資活動或變賣資產來獲得現金，如果是通過融資活動取得現金，還要看這些資金來自于借款還是吸收出資人投資，如果來自于借款要看企業的短期借款增加還是長期負債增加，等等。
通過一連串地分析，就可以進一步知道這個企業是依靠自己造血來擴大實力還是依靠外部輸血來擴大實力，同時也就可以觀察到企業實力擴大的背后是否隱藏著較大的風險。
3.對投資活動現金流動情況進行初步判斷
從“投資活動產生的現金流量凈額”首先看投資活動是為企業創造資金還是需要企業投入資金。
其次看企業投資活動取得了那些資金，這些資金是來自于收回投資、投資收益還是處置資產，很顯然只有投資收益收回的資金是比較可靠和穩定的，收回投資和處置資產所取得的資金，基本上均是一次性的，是不可持續的。
不過收回投資說明企業將資金從外部收回，處置資產說明企業開始縮小經營規模或調整產業結構。
另外，現金流量表中“取得投資收益所收到的現金”要比利潤表中的“投資收益”更加真實可靠一些，通過兩個的比較，可以知道利潤表中的投資收益，有多少是通過現金的方式取得的，有多少是通過會計核算的方式取得的。
然后，通過“投資活動的現金流出小計”看企業的投資活動花費了企業多少資金，這些資金是用在構建固定資產，還是進行長期投資，這兩部分通常均是一次性的業務，不過前者現金流出會使企業內部經營資產增加，后者流出現金會使企業對外投資增加。
從流出情況可以看出企業是擴大內部經營規模還是尋求其它外部發展途徑和機會。
4.對籌資活動現金流動情況進行初步判斷
企業籌資活動的現金流量，不僅關系到企業目前現金流量的多少，而且還關系到企業未來現金流量的大小，關系到企業資本結構和資金成本的變化。
首先，通過“籌資活動產生的現金流量凈額”的正負，可以看出籌資活動當期給企業帶來了現金還是使企業減少了現金，其次要看企業籌資活動取得的現金中，主要是吸收權益性投資所收到的現金還是借款所收到的現金。
如果是吸收投資收到大量現金，這是企業資金實力增強的最理想途徑，也是企業財務狀況會獲得明顯改善的一種情況。
可以進一步查看企業由此而使資產負債率下降多少，知道企業經營風險的下降幅度;
使企業的營運資本增加多少，可以知道企業經營活動資金改善的狀況。
如果是借款收到現金的增加，再和償還債務所支付的現金進行比較，一方面可以看出企業的當期負債是否增加，財務風險是否加大，另一方面可以看出企業處于還債期還是借款期。
償還債務支付的現金大于借款所收到的現金，表示企業當期還債，由此可以和企業借款合計進行比較，看企業的還債速度和未來還債還需要多長時間。
如果企業當期支付股利、分配利潤支付了大量現金，一方面說明企業給予投資者以現金回報，企業權益性融資將變得比較容易;
另一方面要看這些資金主要來自于那里，如果當期經營活動出現大量正的現金流，并且利潤分配所支付的現金小于經營活動創造的現金凈流量，則這種利潤分配是合理的和正常的。
如果經營活動并不產生正的現金凈流量，投資收益收取的現金也低于分配利潤所支付的現金，則說明的利潤分配資金依賴其它一次性的現金流入活動，是不太正常的。
5.對企業經營管理變化進行初步判斷
通過現金流量表附注中的信息，我們可以獲得以下信息“存貨的減少”、“經營性應收項目的減少”、“經營性應付項目的增加”，這些項目為正，均是表明企業通過經營活動收回或增加了企業的現金，提高了企業的支付能力，加快了企業資產的周轉速度。
反之，這些項目為負，則說明經營活動的資金占用增加，來源減少，經營活動需要企業提供資金，經營管理形勢并不樂觀。
當然，要結合收入的增長情況來進行判斷，一般來說在收入大幅度增長時期，經營活動的資金占用會增加，當收入從快速增長向慢速增長轉變之后，經營活動的資金占用會下降。
不過最理想的狀態當然是，企業收入快速增長的同時，增加占用下降。
這在企業所提供的商品或服務供不應求、排隊等待的時候也會出現。
最糟糕的情況就是收入在下降，經營資金占用在增加，企業已經處于衰退或向死亡邁進的階段。
6.對企業戰略決策結果進行初步判斷
通過現金流量表數據，我們可以看出以下幾個重大決策事項：一是收回對外投資，二是處置企業資產，三是吸收權益資金;
四是償還銀行貸款，五是增加銀行負債;
六是增加經營資金占用;
七是固定資產投資，八是分配利潤。
這些決策涉及到的金額，以及對企業現金狀況的影響程度，均可以通過現金流量表所提供的數據反映出來。
這些決策的結果，一方面通過當期的數據反映出來，另一方面通過以后的數據反映出來。
比如，企業增加的現金流入，是用于經營活動，還是投資活動，還是利潤分配活動，企業增加的現金流出，是降低了企業富債，擴大了企業信譽，擴大了經營規模，擴大了企業實力，還是資金被無效占用。
均可以通過攸關科目反映出來，并對企業的未來會產生重大影響。
7.對企業未來現金流量進行初步估計
從現金流量表對企業未來現金流量進行估計，可以從以下幾個方面入手：(1)通過現金流量表中“固定資產折舊”、“無形資產攤銷”等不影響現金支付的成本項目的觀察，可以了解到企業通過折舊和攤銷方式提留下來的可用于未來發展的資金是多少，可以初步了解企業通過投資或擴大經營活動的資金實力大小;
(2)分析企業經營性應收項目及其占銷售收入比例的變動情況。
應收項目的增加，說明企業未來可能會有現金流人，但還應結合企業長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定;
如果應收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現金流入;
(3)分析經營性應付項目及占銷售收人比例的變動情況。
應付項目的增加，預示著企業未來將有大量的現金流出。
同時，應付項目占銷售收入比例越高，未來現金流出的壓力則越大;
(4)通過“不涉及到現金流動的投資和籌資活動”的變化，可以看出企業依靠債務轉做資本、融資租入固定資產等活動來擴大資金實力，提高經營規模的努力情況，可以預測未來的發展變化;
(5)當然企業凈利潤的變化，是企業未來負債的一個風向標，它說明企業未來發展是否會帶來盈利，在虧損的情況下結合其它科目的變化看是否需要現金投入。
最經典的現金流量表編制方法和計算公式【2】
一、確定主表的“經營活動產生的現金流量凈額”
1.銷售商品、提供勞務收到的現金
=利潤表中主營業務收入×(1+17%)+利潤表中其他業務收入+(應收票據期初余額-應收票據期末余額)+(應收賬款期初余額-應收賬款期末余額)+(預收賬款期末余額-預收賬款期初余額)-計提的應收賬款壞賬準備期末余額
2.收到的稅費返還
=(應收補貼款期初余額-應收補貼款期末余額)+補貼收入+所得稅本期貸方發生額累計數
3.收到的其他與經營活動有關的現金
=營業外收入相關明細本期貸方發生額+其他業務收入相關明細本期貸方發生額+其他應收款相關明細本期貸方發生額+其他應付款相關明細本期貸方發生額+銀行存款利息收入(公式一)
具體操作中，由于是根據兩大主表和部分明細賬簿編制現金流量表，數據很難精確，該項目留到最后倒擠填列，計算公式是：
收到的其他與經營活動有關的現金(公式二)
=補充資料中“經營活動產生的現金流量凈額”-{(1+2)-(4+5+6+7)}
公式二倒擠產生的數據，與公式一計算的結果懸殊不會太大。
4.購買商品、接受勞務支付的現金
=〔利潤表中主營業務成本+(存貨期末余額-存貨期初余額)〕×(1+17%)+其他業務支出(剔除稅金)+(應付票據期初余額-應付票據期末余額)+(應付賬款期初余額-應付賬款期末余額)+(預付賬款期末余額-預付賬款期初余額)
5.支付給職工以及為職工支付的現金
=“應付工資”科目本期借方發生額累計數+“應付福利費”科目本期借方發生額累計數+管理費用中“養老保險金”、“待業保險金”、“住房公積金”、“醫療保險金”+成本及制造費用明細表中的“勞動保護費”
6.支付的各項稅費
=“應交稅金”各明細賬戶本期借方發生額累計數+“其他應交款”各明細賬戶借方數+“管理費用”中“稅金”本期借方發生額累計數+“其他業務支出”中有關稅金項目
即：實際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進項稅。
7.支付的其他與經營活動有關的現金
=營業外支出(剔除固定資產處置損失)+管理費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業保險金、住房公積金、養老保險、醫療保險、折舊、壞賬準備或壞賬損失、列入的各項稅金等)+營業費用、成本及制造費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業保險金、住房公積金、養老保險、醫療保險等)+其他應收款本期借方發生額+其他應付
二、確定主表的“投資活動產生的現金流量凈額”
1.收回投資所收到的現金
=(短期投資期初數-短期投資期末數)+(長期股權投資期初數-長期股權投資期末數)+(長期債權投資期初數-長期債權投資期末數)
該公式中，如期初數小于期末數，則在投資所支付的現金項目中核算。
2.取得投資收益所收到的現金
=利潤表投資收益-(應收利息期末數-應收利息期初數)-(應收股利期末數-應收股利期初數)
3.處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額
=“固定資產清理”的貸方余額+(無形資產期末數-無形資產期初數)+(其他長期資產期末數-其他長期資產期初數)
4.收到的其他與投資活動有關的現金
如收回融資租賃設備本金等。
5.購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金
=(在建工程期末數-在建工程期初數)(剔除利息)+(固定資產期末數-固定資產期初數)+(無形資產期末數-無形資產期初數)+(其他長期資產期末數-其他長期資產期初數)
上述公式中，如期末數小于期初數，則在處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額項目中核算。
6.投資所支付的現金
=(短期投資期末數-短期投資期初數)+(長期股權投資期末數-長期股權投資期初數)(剔除投資收益或損失)+(長期債權投資期末數-長期債權投資期初數)(剔除投資收益或損失)
該公式中，如期末數小于期初數，則在收回投資所收到的現金項目中核算。
7.支付的其他與投資活動有關的現金
如投資未按期到位罰款。
三、確定主表的“籌資活動產生的現金流量凈額”
1.吸收投資所收到的現金
=(實收資本或股本期末數-實收資本或股本期初數)+(應付債券期末數-應付債券期初數)
2.借款收到的現金
=(短期借款期末數-短期借款期初數)+(長期借款期末數-長期借款期初數)
3.收到的其他與籌資活動有關的現金
如投資人未按期繳納股權的罰款現金收入等。
4.償還債務所支付的現金
=(短期借款期初數-短期借款期末數)+(長期借款期初數-長期借款期末數)(剔除利息)+(應付債券期初數-應付債券期末數)(剔除利息)
5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現金
=應付股利借方發生額+利息支出+長期借款利息+在建工程利息+應付債券利息-預提費用中“計提利息”貸方余額-票據貼現利息支出
6.支付的其他與籌資活動有關的現金
如發生籌資費用所支付的現金、融資租賃所支付的現金、減少注冊資本所支付的現金(收購本公司股票，退還聯營單位的聯營投資等)、企業以分期付款方式購建固定資產，除首期付款支付的現金以外的其他各期所支付的現金等。
四、確定補充資料的“現金及現金等價物的凈增加額”
現金的期末余額=資產負債表“貨幣資金”期末余額;
現金的期初余額=資產負債表“貨幣資金”期初余額;
現金及現金等價物的凈增加額=現金的期末余額-現金的期初余額。
一般企業很少有現金等價物，故該公式未考慮此因素，如有則應相應填列。
五、確定補充資料中的“經營活動產生的現金流量凈額”
1.凈利潤
該項目根據利潤表凈利潤數填列。
2.計提的資產減值準備
計提的資產減值準備=本期計提的各項資產減值準備發生額累計數
注：直接核銷的壞賬損失，不計入。
3.固定資產折舊
固定資產折舊=制造費用中折舊+管理費用中折舊
或：=累計折舊期末數-累計折舊期初數
注：未考慮因固定資產對外投資而減少的折舊。
4.無形資產攤銷
=無形資產(期初數-期末數)
或=無形資產貸方發生額累計數
注：未考慮因無形資產對外投資減少。
5.長期待攤費用攤銷
=長期待攤費用(期初數-期末數)
或=長期待攤費用貸方發生額累計數
6.待攤費用的減少(減：增加)
=待攤費用期初數-待攤費用期末數
7.預提費用增加(減：減少)
=預提費用期末數-預提費用期初數
8、處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(減：收益)
根據固定資產清理及營業外支出(或收入)明細賬分析填列。
9.固定資產報廢損失
根據固定資產清理及營業外支出明細賬分析填列。
10.財務費用
=利息支出-應收票據的貼現利息
11.投資損失(減：收益)
=投資收益(借方余額正號填列，貸方余額負號填列)
12.遞延稅款貸項(減：借項)
=遞延稅款(期末數-期初數)
13.存貨的減少(減：增加)
=存貨(期初數-期末數)
注：未考慮存貨對外投資的減少。
14.經營性應收項目的減少(減：增加)
=應收賬款(期初數-期末數)+應收票據(期初數-期末數)+預付賬款(期初數-期末數)+其他應收款(期初數-期末數)+待攤費用(期初數-期末數)-壞賬準備期末余額
15.經營性應付項目的增加(減：減少)
=應付賬款(期末數-期初數)+預收賬款(期末數-期初數)+應付票據(期末數-期初數)+應付工資(期末數-期初數)+應付福利費(期末數-期初數)+應交稅金(期末數-期初數)+其他應交款(期末數-期初數)
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