我國商業銀行企業年金業務策略研究

時間：2022-10-06 01:10:25 金融畢業論文我要投稿

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我國商業銀行企業年金業務策略研究

　　企業年金管理業務，是指保險公司根據國家有關規定從事的企業年金基金受托管理、帳戶管理、投資管理等有關業務。

我國商業銀行企業年金業務策略研究

　　摘要：中國已經全面進入老齡社會，預計到2050年，我國老齡人口將突破4億，“銀發經濟”撲面而來，養老金融服務將成為未來商業銀行競爭的重要領域。作為養老金業務的核心組成部分，企業年金既是商業銀行發展輕資產業務、獲取輕資產收入的重要來源，同時也是服務養老經濟、捆綁公司零售客戶的重要渠道，并且還是延伸商業銀行業務領域和功能視角的重要平臺。對于當前商業銀行的經營管理而言無疑是一項具有戰略意義的業務門類。本文從年金的內涵和制度基礎入手，在分析了我國年金業務的市場環境、競爭主體和業務模式后，又對美日商業銀行的年金業務策略進行了比較研究，最后提出我國商業銀行開展年金業務的策略建議。

　　關鍵詞：年金;養老保險;老齡化

　　一、企業年金的內涵及制度基礎

　　年金是一種補充養老機制，是在現行的退休薪酬替代率不足的背景下，由企業自愿建立，員工與企業共同繳費，委托專業機構管理的補充養老安排，具有薪酬遞延、滾動收益、稅收籌劃以及彈性激勵四大功能。其宏觀層面理論基礎為20世紀40年代英美福利經濟學觀點，微觀層面的理論基礎則分為企業層面的勞動報酬理論、延遲工資理論和部分人力管理學說觀點，以及參與者層面的生命周期理論和消費理論。

　　我國企業年金的治理結構借鑒了西方發達國家和拉美地區的做法，采用四角色的治理安排，受托、賬管、投管和托管角色各自分離，相互制衡，以確保年金個人賬戶做實、投資保值、交易安全等目標。

　　自20世紀90年代我國開始補充養老制度的試點，到目前為止基本形成了一套保障企業年金運行的制度體系，包括基本管理辦法(2004年勞社保20號令)、企業和個人稅優、參與主體的牌照管理、資產管理及保障、外部監管等，這些制度構成了我國商業銀行開展年金制度的政策框架。

　　二、商業銀行開展企業年金業務的現狀

　　(1)市場環境分析

　　我國人口老齡化趨勢進程加速，人口凈下降階段即將來臨，而作為社會養老第一支柱的基本養老保險卻因為歷史問題和制度缺陷導致無法滿足我國未來龐大的老年人口的養老支出。社會統籌過多、個人賬戶空賬、資金積累低于通脹、顯性和隱形債務巨大等問題是養老金業務發展的基本市場環境[1]。作為國家主導、企業參與的企業年金，自2004年正式啟動以來，規模保持了較快的增長，截至2015年二季度，年金建立企業74797個，參加職工2308萬人，積累基金8862.86億元。年金參保企業數約占同期全國企業數的0.3%。年金參保職工數約占同期參加全國城鎮職工基本養老保險人數的7%①。建立企業年金的企業群體較多分布在央企、外資企業和中型企業。建立年金的企業比例并不高。這一方面受企業效益、自身建立意愿以及員工短期心理的影響，另一方面則是我國現行社保體制中基本保障負擔偏大、年金稅優力度不強以及年金推廣方式的影響。

　　基于年金從設立到發展均與我國人力資源保障狀況緊密相連，為促進年金業務發展，國家也在不遺余力的釋放政策紅利。如為適應新的資管環境變化，2013 年4 月，國家相關部門出臺了《關于擴大企業年金基金投資范圍的通知》及《關于企業年金養老金產品有關問題的通知》，前者放寬了企業年金的投資渠道。為解決年金個人納稅問題，2013 年12 月，《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》出臺，采用EET模式將個人年金納稅義務遞延到實際領取年金的環節，實現了稅收遞延，減輕了企業和員工的稅負，激發了企業設立企業年金的積極性和主動性。為實現機關事業單位養老體制的并軌，2015 年1 月，國務院印發《關于機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》，明確規定機關事業單位在參加基本養老保險的基礎上，應當為其工作人員建立職業年金，職業年金市場的發展勢必將帶動企業年金市場新一波的快速增長，擴大商業銀行的年金業務規模。

　　(2)競爭主體分析

　　目前，全國共有年金管理機構34 家、57 個資格，其中，受托資格10 個、賬管資格17 個、投管資格20 個、托管資格10 個②。商業銀行持有的年金牌照為3張受托牌照、10張托管牌照和10張賬管牌照。商業銀行按照牌照持有的區別分化為三資格年金牌照和雙資格年金牌照。具體的業務開展情況見表1。可以看到，工商銀行、建設銀行、中國銀行以及招商銀行形成了年金業務的第一梯隊，其他6家銀行除了民生銀行發展年金業務相對靠后以外基本處于相當的水平線上。

　　由于一段時期里年金市場的發展預期低于商業銀行的業務判斷，因此年金業務爭奪顯得異常激烈。一方面表現在新設年金項目上，成熟企業往往采用公開招標方式進行業務選擇，商業銀行間經常展開激烈的關系競爭、方案競爭與價格競爭;另一方面，受各家銀行考核指標與市場增量空間有限的影響，存量的年金業務競爭成為又一爭奪的領域，在企業年金業務續作過程中各項資格轉移的情形時常發生。從競爭促進服務的角度看，年金業務爭奪有利于各家商業銀行尋找設計更為豐富的養老金產品;但同時過度競爭的后果也形成了社會資源的浪費和交易成本的提升。

　　(3)業務模式分析

　　年金業務屬于輕資產業務，是在不占用商業銀行任何資本的情況下創造的輕資本收入，因此是商業銀行轉型發展的重要方向之一。各家銀行業務模式的相同點與差異點均很凸顯。

　　業務模式的相同點：首先是中后臺集中，這一點與年金業務后臺營運操作的專業度有很大關系，與一般資金和賬戶管理不同，年金基金管理和賬戶管理一般建立在專業系統之上，操作流程、管理方式、資金投向、信息披露均有專門的協議進行約定，且規模化操作是降低邊際成本的選擇，所以各家商業銀行的年金業務中后臺均采用集中處理的方式。其次是重點合作渠道選擇。年金按照繳費規模區分為單一年金和集合年金計劃，在單一年金計劃中，商業銀行一般根據市場競爭的局面聯合自身合作相對穩定的重點渠道客戶，而在集合年金計劃中則更是通過標準化的角色設置將各自的合作關系相對固化，比如1+3，2+2等模式。最后，在客戶年金業務的營銷上基本上按照從行內資源客戶到借助合作渠道尋找客戶兩種路徑同時進行的方式來展開。且營銷工具基本為授信撬動、關系捆綁加產品方案營銷。

　　業務模式的不同點：首先，資格牌照的不同使得各自的考核導向和角色重點具有差異，具有受托資格的商業銀行其競爭對手是專業的養老保險公司，商業銀行在年金受托管理上相對于發展成熟的保險公司而言還居于相對劣勢，因此，有資質的銀行受托人會在受托人競爭中將重點客戶自身受理，而中小客戶則采用受托外包的方式來降低自己的操作成本。其次，基于自身客戶類型和銀行業務特點，年金的行業客戶分布也呈現差異化，各家商業銀行一般在信貸投入相對較大的領域獲得了年金業務的捆綁，如某國有行在鐵路、煙草行業，某股份制銀行在石油、汽車行業的年金客戶覆蓋相對集中就分別與其業務投向密不可分。最后，在養老金產品供給和增值服務環節，各家商業銀行的產品類型基本為結合本行零售、公司產品和聯合外部合作渠道的產品而呈現出各自的特點。

　　三、國外商業銀行開展年金業務的策略比較

　　(1)美國企業年金制度下的商業銀行策略

　　美國的企業年金制度主要由始于1978年401(K)養老計劃組成。該汁劃是由美國聯邦政府批準，之后允許公司雇主單獨在稅前依據雇員薪金的特定比例向某一金融機構繳款，由該金融機構進行管理和經營雇員未來的養老金。20世紀80 年代，美國立法公布了商業銀行經營企業年金業務的合法資格，由于美國商業銀行的投行屬性，投資者服務構成了其養老金業務的核心部分和關鍵盈利驅動因素。克林頓大金融法案出臺后，商業銀行具備提供一攬子企業年金服務的資格。

　　美國從事投資者服務的大銀行通常將業務分為兩大塊：資產管理、投資管理等交易前和部分交易中服務――以投資決策為核心的信托和非信托業務;投資服務、公司機構服務等交易后和部分交易中非信托服務。一般來講，大銀行更多同時從事信托與非信托業務;而中小銀行更多從事信托業務，而將部分或全部托管業務外包給大銀行。因為從技術和成本上看，托管等中后線處理更需規模和系統支持。這導致托管業務越來越集中到少數大銀行，比如富國銀行。由于綜合化經營能力的區別，美國的大銀行更趨向于提供DB(Defined Benefit)和DC(Defined Contribution)計劃混合的完全退休方案服務，而中小銀行則主要提供DC計劃服務[2]。

　　客戶服務模式方面，一是大公司養老金支付金額巨大，同時也有完整嚴密的管理系統，它們可做到每日監控其資產投資狀況，并要求基金管理機構隨時保持聯絡，對其投資需求迅速反應。銀行通常安排專門團隊提供客戶服務，并采取以客戶為中心的組織結構，并將客戶服務與產品運作分離。如道富的大客戶業務分為兩部分：客戶關系經理，確保客戶滿意和交叉銷售;后線運作，會計和交易處理等。二是中小公司和個人客戶資產分散，對銀行監督松散，銀行往往采取客戶服務與產品運作合二為一的模式，通過客戶關系經理將客戶要求和運作對齊。

　　(2)日本企業年金制度下的商業銀行策略

　　日本的退休養老制度主要由三大支柱構建而成，一是公共年金制度又稱國民年金;二是企業補充年金制度;三是個人儲蓄養老金制度。企業年金主要有兩類：厚生年金和共濟年金，企業雇員和公務員等依據身份不同而分別加入“厚生年金”和“共濟年金”。

　　2001年10月，日本國內通過了“確定繳費年金法案(日本401k計劃)，并于2002年4月生效。導入DC型企業年金計劃的原因主要有三方面：一是日本年金投資狀況不理想，年金制度改革需求迫切;二是日本終身雇傭制度的逐漸瓦解和職業流動的增加;三是日本會計制度國際化所帶來的“時價會計基礎”的推廣，使企業背負的中長期年金負債問題表面化。該法案還授予了保險公司和商業銀行對基金資產進行運營管理的資格。

　　長期以來日本的養老模式奉行“國家中心主義”原則，政府主導著養老資金的管理。厚生年金和國民年金均由厚生省社會保險廳管理，共濟年金則由各互助協會自行管理，政府甚至承擔了厚生年金的全部管理費用。且承擔資金運作的是厚生省內部的養老經辦機構，不是真正獨立的市場主體，盡管在投資管理上采用市場化投資策略，并聘請外部專家制定投資組合方案，但其投資管理仍擺脫不了政府干預。長期以來，在投資決策上執行政府的意志，大部分資金以購買債券、國內股票、住宅投資等形式被政府借回用于公共項目的建設。由于年金大部分投資于國內資本市場，20世紀90年代日本產生了嚴重金融泡沫并最終破滅，股票市值下跌，資產大幅度縮水。隨著年金制度改革的推行，目前日本商業銀行在年金業務上的市場化程度得到初步改善，年金收益率開始回升。同時由于日本人面臨高齡化社會比較久，其年金延伸的金融商品發展較早，健康醫療不動產投資信托、老人年金與醫療保險結合、遺囑信托(Will Trust)等產品也得到了較好的運用。

　　四、我國商業銀行開展企業年金業務的策略建議

　　(1)將年金業務與企業人力資源戰略相結合

　　企業年金業務的服務對象是有建立補充養老制度需求的企業及其員工。從大環境上看，企業建立年金是滿足職工養老的補充保障需求，從企業發展自身來看，年金方案則是其人力資源管理的重要內容。不僅涉及激勵的公平效率原則，而且還包含薪酬體系設計、崗位價值評定、特別貢獻衡量、中人繳費補償、離退人員管理等一系列的內容。因此商業銀行的年金業務服務首要的第一原則就是必須充分結合企業的人力資源戰略，了解其服務企業的人力資源管理內容和現行的薪酬待遇體系，使年金作為補充養老保障、稅收優惠籌劃、員工彈性激勵的功能得到有效的嵌入與發揮[3]。

　　(2)將綜合經營與專業拓展相結合

　　年金業務的開展需借助各個參與資格的配合與互動。具有受托資格的商業銀行應充分利用資格優勢，未有受托資格的商業銀行則應該發揮自身金控平臺或捆綁渠道的優勢，其目的就在于可以提供年金受托、投資、托管和賬戶管理的一站式服務，提供一攬子服務是商業銀行開展年金主動營銷的關鍵。

　　同時，一方面由于商業銀行自身業務定位和優勢的不同，另一方面由于大客戶在實際的合作方選擇中往往采用平衡各家商業銀行的做法，因此銀行在年金業務開展發揮綜合化優勢的同時需要在專業服務方面加強拓展。比如領先的賬戶管理系統、個性化的托管營運服務、收益及安全性平衡的后端資產對接、專業的受托方案設計、流暢的監管溝通服務等。

　　對于國際先進銀行在投資者服務上的理念和功能則需要我國的商業銀行在該領域積極嘗試拓展，一是將服務視角向前延伸，積極提供投資咨詢服務;二是加大資產管理業務的發展和數據信息的分析，為年金投資服務提供支撐;三是爭取在投管人牌照上形成突破，實現商業銀行年金業務真正的綜合經營。目前經國務院批準試點設立的建信養老金管理有限責任公司已正式成立，建行將原有的養老金業務從建行體系中剝離，建信養老將作為建行集團開展養老金業務的統一平臺。國內大型商業銀行已開始向養老金投資核心業務邁進。

　　(3)將延伸營銷與產品創新相結合

　　年金營銷需要本著鏈式思維，一方面做好年金業務本身的流程服務。商業銀行應本著幫助企業實現最優化年金計劃落地的原則，在員工理念導入與宣講、繳費方案與激勵措施、角色選擇與分工、流程審批與合同簽署、投資咨詢與資產對接、待遇支付和增值管理、信息披露與持續改進等方面加深客戶的服務體驗。另一方面要向企業和個人客戶的前后端服務進行延伸。一是利用商業銀行對企業和個人客戶的金融產品資源，做好企業和個人的投融資服務;二是利用商業銀行的渠道、信息和系統資源幫助企業在人力資源管理效率和年金基金資產的增值上實現進一步的提升。

　　年金業務產品除了標準化的年金組合以外，還需要加大創新、豐富其產品配置，如彈性福利計劃、類年金產品、醫療和健康保障產品、養老社區服務、專屬養老金銀行卡類產品、養老類融資和借貸產品、互聯網模式下的投融資理財服務、養老金專屬理財等。

　　(4)加強內控管理和專業隊伍建設

　　商業銀行開展年金業務過程中需要承擔年金資金和賬戶營運的操作風險，因此完善的內控體系也構成了年金業務發展的重要策略保障。除了正常的崗位分離、風險審查、嚴格授權和集中營運以外，還需要定期接受內外部開展的內控審計，以幫助風險管理水平的提升。

　　年金業務對市場、產品和營運人員的專業化要求很高，一支穩定的有戰斗力的專業隊伍是商業銀行發展年金業務的重要基礎。專業隊伍的建設建立在穩定的人員數量和持續提升的人員素質兩塊基石上。對于年金業務人員的培養需要持續穩定的培訓機制和資源投入，并且需要在人員業務激勵上做好機制安排。

　　參考文獻：

　　[1]石瑩，趙建.人口老齡化、養老金市場發展與商業銀行養老金業務策略[J].理論學刊，2012(6).

　　[2]陸曉明.美國銀行業的養老金業務[J].銀行家，2013(12).

　　[3]翟永會.企業年金繳費率和替代率測算―――基于不同類型企業繳費能力的實證分析[J].中南財經政法大學學報，2014(2).

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