投資學課程教學分析論文

　　投資學課程教學分析論文【1】

　　[摘 要]“投資學”是一門實踐性和理論性極強的金融類課程。

　　本文重點分析投資學的理論框架和教學現狀，從案例教學、實驗教學、經驗教學等環節設計教學方法，探討教學步驟和相關內容安排。

　　該課程教學的重點是：講授基本知識、基本原理和方法，強調證券投資理論方法的系統性和完整性，注重書本知識與實際運用的結合，重視與相關課程內容的綜合和銜接。

　　[關鍵詞]證券投資 教學方式 實踐教學

　　一、教學內容

　　投資學是金融專業的一門基礎課，適用于經管類學院本科生和研究生的教學。

　　本課程教學目的是讓學生掌握投資學的基本知識和原理，包括投資中的基本概念、傳統投資學理論、現代行為金融學和投資業績評價等。

　　結合投資學理論的最新發展動向，緊密聯系金融市場的現況，系統介紹投資學的相關理論知識和實際應用。

　　本課程教材可選用《投資學》翻譯版，原著第九版，作者是滋維・博迪、亞歷克斯・凱恩和艾倫J・馬庫斯。

　　二、教學現狀

　　投資學是一門綜合性較強的課程，開展本課程教學需要事先完成概率統計、計量經濟學、公司財務、計算機數據處理等相關課程學習。

　　數學建模和數據分析是該課程教學的基本手段。

　　從課程性質來看，投資學相關理論教學需要結合實踐應用，這勢必要綜合運用投資學理論、統計建模、數據處理等多學科的方法和技能。

　　目前一些簡單點的建模和數據分析，可以借助“Excel/數據分析”來完成，但對海量的金融數據處理仍需要借助計算機程序語言來處理，這給教學帶來了較大的挑戰。

　　本課程應用性強，與實踐聯系緊密。

　　課程創新性強，證券市場上的新品種、新規則、新現象層出不窮，這要求教師及時了解市場新動向并把這些新內容整合到教學中去。

　　課程動態性較強，證券市場行情瞬息萬變，傳統課堂教學受到空間和時間的限制，很難讓學生直觀地感受到證券市場的動態特征。

　　同學們對于國際環境，投資政策，相關的理念沒有初步了解，難以做到實踐與原理相結合。

　　開展投資學教學仍存在較大的困難，應該強化投資學課程建設，探討其前沿問題。

　　特別是同學們課后復習時間較少，缺乏積極性與主動性，使得教學內容得不到鞏固，對新內容缺乏事先了解，這樣的“惡性循環”使得學生對知識的理解更加困難。

　　三、教學方式的探討

　　(一)案例教學

　　重視教學過程中采取案例分析與理論知識相結合的方式來講授，幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理，學會運用相關的數據分析方法和技術工具進行證券投資分析。

　　通過案例教學獲得的知識是全面的，有著真實背景的，這也是理論教學的重要輔助手段。

　　“案例教學”的講授方法需要老師和學生配合，形成良好的互動。

　　在講述案例之前應簡明而系統地講解案例背景和解決問題所需的理論知識，再進行案例講述。

　　案例應選擇具有代表性和探討價值的問題，并要求學生用所學理論知識進行有針對性的分析和討論，培養學生分析問題的能力，調節上課氛圍，營造一個輕松的互動教學環境。

　　“案例教學”方法可以進行如下應用，比如：針對資產類別與金融工具問題，通過對上海和深圳等國內市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別;針對資產組合理論問題，對比分析全協方差模型、指數模型、資本資產定價模型和套利定價模型的性能。

　　讓同學們應用本堂課學習的重點知識來進行案例分析，開發學生思維能力，提高學生判斷能力、決策能力和綜合素質。

　　(二)實驗教學

　　教學過程中通過上網連接證券交易所的實時行情，運用行情分析軟件(同花順)，動態觀察證券交易，并結合理論知識對行情進行分析和判斷，實現理論和實際的有效結合。

　　這可以激發學生的積極性，加深同學們對理論的理解以及對證券投資活動復雜性的感性認識。

　　實驗教學可以在機房進行，這需要學校硬件設備的支持。

　　現場演示如何使用行情分析軟件實時觀察動態交易，以及如何利用證券系統來模擬交易;再讓同學們熟悉各項操作，包括查閱股市信息、上市公司財務數據、重大事件、股價和成交量的走勢等;獨立運用所學的理論方法和技術工具，構建投資組合方案，進行模擬交易;對模擬交易的結果進行分析，找出模擬投資過程中投資方案存在的缺陷。

　　這將加深同學們對基本知識點的理解，真正鍛煉學生的操盤能力，而這種操盤能力是學生運用書本基礎知識的綜合表現，培養學生的理論與實踐相結合的實戰經驗。

　　(三)經驗教學

　　除了講授基本的理論知識外，由授課老師講述自己的親身投資經歷，并總結自己的投資經驗或者講解他人的投資經驗。

　　這樣將本節課的知識點以故事形式表述出來，能使同學對所學知識點印象更加深刻，記憶更加牢固，也能增強學生的上課興趣。

　　在校學生由于時間、金錢等方面的限制，大部分都沒有投資經驗。

　　授課老師講解一些投資經歷和經驗、及對證券市場的了解和看法，變生硬的說教為鮮活的引導式體驗，改變過于注重知識傳授的狀況，更能吸引同學的目光，在潛移默化中使大家變被動學習為自主、合作、探究學習，凸顯人文教育的真正內涵。

　　另一方面，可讓同學們講述自己的投資經歷，或其父母、朋友的投資經歷和經驗，探討自己對投資的看法，總結和交流個人經驗。

　　這將有利于教學互動工作的開展。

　　四、教學流程設計

　　在教學過程中，可以分為以下三步進行：認識體驗、理論學習和應用實踐。

　　認識體驗的主要目標是讓同學們對投資學這門課有一個大致的了解，明白投資學的課程性質、相關基礎知識背景、課程目標和意義等。

　　可在首次課開設一節導論課，明確投資學課程的意義、主要知識點、前沿理論研究、實踐應用狀況，概括介紹證券投資的基本原理和技術工具，奠定課程專業基礎;推薦系列課外閱讀資料和相關教輔書籍。

　　使學生對學習有一個全面的感性認識和了解。

　　理論學習的主要目標是將投資學理論與模型通過簡單易懂的方式展現出來，讓學生能在輕松的方式中掌握投資學的精華。

　　比如：1.在市場指數教學環節，要介紹市場指數構建的具體理論方法，及各種方法的優劣，對比分析全球各個金融市場的市場指數構建狀況，分析市場指數在整個金融投資學中的作用;2.在投資學組合理論部分，要將整個投資組合流程闡述清晰，盡量減少復雜的數學運算，將復雜的理論公式通過軟件工具來完成，做到思路清晰，實踐操作簡化、可行。

　　比如在全協方差建模過程中，可借助Excel/Solver給出優化模型的解答;在指數模型建模分析過程中，借助Excel/數據分析工具包給出模型的解答;在證券收益率和風險計算方面，可以借助統計軟件(SAS、SPSS或者Eviews)來進行正態分布檢驗，重點探討風險度量問題。

　　這樣的教學模式既直觀又實際，可以加深學生對如何進行最優投資組合選擇的印象。

　　培養學生對投資理論全面深入的理解，學會綜合應用理論知識進行投資決策分析。

　　應用實踐是必不可少的，再多的投資學理論都是為實踐做準備。

　　此部分的主要目標在于促使學生體會用所學理論解決實際問題時的成就感，激發學生自學的積極性和主動性。

　　可通過引領同學們去證券公司實地考察、實習，讓學生與真正的證券投資者溝通學習，書寫親身體會和感受;并通過模擬投資展開投資工具選擇、證券選擇、組合投資策略、投資技術分析、公司基本層面數據分析等具體應用，將所學理論與實際需要結合起來開展相關教學，提高教學的效果。

　　五、結論

　　投資學是高校經濟管理類專業開設的一門重要的專業基礎課。

　　該課程的應用性較強，也是一門教學難度較大的課程。

　　它不僅要求學生掌握證券投資理論的基礎知識，還要求學生具備實際投資分析的能力，因此對學生的知識結構和實踐運用能力提出了更新、更高的要求。

　　為了使學生真正學到知識，本文從教學方式、教學流程設計等角度展開問題討論，以期達到理論教學與實際操作的結合，提高教學的質量和效率。

　　[ 參 考 文 獻 ]

　　[1] 滋維・博迪等.投資學(第九版)[M].北京：機械工程出版社，2012.

　　[2] 張啟智.證券投資學課程建設前沿問題探討[J].內蒙古財經學院學報(綜合版)，2005，3(3).

　　[3] 焦方義，楊其濱.實踐教學環節之案例教學在證券投資學課程中的應用探析 [J].黑龍江教育(高教研究與評估)，2011，(4).

　　[4] 文學舟.投資學案例教學的優點、困難和對策[J].哈爾濱金融高等專科學校學報，2007，(9).

　　[5] 梁朝暉，關于投資學案例選取和編寫方法的探討[J].北方經貿，2009，(7).

　　[6] 汪紅玲.模擬法在證券投資教學中的應用研究 [J].會計之友，2010， ( 7 ).

　　證券投資學課程模擬教學論文【2】

　　【摘要】證券投資學是一門理論綜合度高、實踐應用性強的學科，模擬教學在證券投資學課程教學理論聯系實踐的環節中發揮著重要作用。

　　目前主流的基于世華模擬操作系統的證券投資模擬教學方法存在模擬交易不會影響股票價格、交易環境不可控、信息影響不明確、時間受限等缺陷。

　　對模擬教學進行創新，開發的大學生模擬交易所系統實現了獨立撮合和對實驗環境完全控制，很好的解決了上述不足提升了課程教學效果。

　　【關鍵詞】證券投資;模擬教學;模擬交易所

　　一、引言

　　隨著證券投資學不斷完善成熟和重要性的提升，逐漸成為金融學專業的核心課程之一。

　　這門學科不僅要求學生要掌握經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識，而且要具備獨立進行實際投資分析的能力，并最終能夠運用所學的知識服務于政府部門、金融機構、企業及個人投資實踐。

　　結合其發展趨勢，可發現證券投資學是一門理論綜合度高、實踐應用性強的學科。

　　首先，分析各種證券投資價值，分析公司財務，把握證券市場發展，科學地構建證券投資組合等這些都是操作性很強的具體方法和基本技能;其次，證券市場瞬息萬變，單純的證券投資學理論教學適應不了證券市場發展變化的動態性和復雜性;最后，證券投資課程應培養適應社會需求的現代應用型金融人才。

　　這些都在客觀上要求該課程的教學做到基礎理論與證券市場實踐模擬緊密結合，并將實踐模擬教學研究做為本課程教學研究的重點。

　　二、主流證券投資學模擬教學方法

　　(一)證券投資學模擬教學

　　證券投資學模擬教學是指，校內建立金融模擬實驗室的方法，借助多媒體和網絡平臺，結合證券交易所的實時行情進行模擬教學。

　　在不斷的探索和實踐中證明，模擬教學及模擬投資活動是實現證券投資學理論與實踐相結合、增加教學的直觀性與趣味性、提高學生學習積極性和課程教學效果的最有效的辦法。

　　因此，這一方法被各高校廣泛使用。

　　(二)世華財訊模擬操作系統

　　2005年世華公司自主研發的世華財訊模擬交易系統，廣泛應用于證券投資的模擬教學，包含外匯、股票和期貨三種，采用與國內交易所同步的實時行情數據，進行模擬交易。

　　該系統集委托下單，自動成交，自動結算為一體，并提供全面的財訊信息、深股及上股的實時價格、完善的金融證券分析系統和仿真的模擬交易系統。

　　此外，還可以提供行情技術分析、上市公司財務分析以及宏觀經濟分析等重要功能。

　　該系統使學生能夠切實的感受在證券市場的操作，可以利用自己所學內容，進行基本面、技術面分析，選擇投資品種，自主進行投資決策，甚或是設定程序化交易條件，構建投資組合。

　　學生在實踐操作追求好的盈利排名的同時，進入了一種比賽的模式，推動了理論知識的學習和應用，達到相輔相成相互促進的效果，充分發揮了模擬教學的優點。

　　三、主流模擬教學方法問題分析

　　目前被眾多高校所采用的基于世華模擬操作系統的證券投資學課堂模擬教學方法，搭建起了理論聯系實際的橋梁，提高了學習積極性和課堂效果，但仍存在一定的不足。

　　(一)模擬交易不會影響股票價格

　　世華財訊模擬操作系統通過衛星網絡實現與真實市場同步，實驗室內同學根據真實市場上既定的股票價格，行情數據等進行交易，利用的是金融實驗室內虛擬資產。

　　同學是價格的接受者，而非促成力量。

　　無形中形成了孤立于市場的氛圍，降低了模擬交易的真實感。

　　模擬交易獨立于真實市場，模擬實驗室中的交易量、成交價格或是多空力量都不會對真實市場價格產生影響。

　　例如同學們大多都增持一只股票，多方力量遠大于空方力量，股票價格理應上漲，但是真實市場中股票價格卻是平穩震蕩或是下滑，有悖于實驗室內的交易情況。

　　在這樣模擬教學中可能使同學對市場價格的形成機制產生曲解，理解不了影響股票價格波動的根本原因，達不到課程要求的教學效果。

　　(二)信息影響不明確

　　現有的證券投資模擬教學可以通過世華財訊模擬操作系統接收到市場上實時行情數據，交易所企業公告信息。

　　真實的市場是開放的、瞬息萬變的，同一時間內充斥著這種各樣的信息，共同影響著股價的走勢和市場前景的好壞。

　　因而很難站在和基礎理論結合的角度，研究單個信息會對股價和市場會產生怎樣的影響。

　　例如央行決定上調利率緊縮銀根，同時政府又增加財政支出加大對高科技產業的扶持力度，兩則消息共同影響下的市場很難讓同學了解單個消息對股價以什么方向和多大力度的拉動。

　　這樣很難培養起從基礎理論處分析消息影響的能力，對以后的投資實踐將產生負面影響。

　　(三)交易環境不可控

　　模擬系統中僅僅可控的是學生虛擬資產的配給。

　　然而IPO新股發行、個股配股分紅、國家宏觀政策、企業重大事項報告、印花稅手續費改革、漲停板臨界值變化等等，這些導致證券市場復雜多變的因素，很多很難出現在現有的短時間模擬交易教學過程中，但這些又都是真實證券投資實踐中不可忽視并需要深入研究的因素。

　　單純依賴于真實市場模擬交易，不根據學生學習需求靈動的調節實驗條件，往往不能達到既定的教學目的，造成理論和實踐的脫節，很多所學理論知識難以得到實踐驗證。

　　(四)時間限制

　　首先，現有的模擬系統只有在交易時間才能進行下單操作，在非交易時間下單將會有錯誤提示。

　　然而學校在安排模擬實踐時往往不能與證券市場真實的交易時間同步，課程的時間安排很受限制。

　　老師不能在課后跟蹤分析講解，模擬操作隨意性強。

　　其次，真實市場的操作周期一般較長，證券投資的課時總量有限，模擬實踐更只是輔助教學的一部分，模擬交易和真實市場上的操作周期相差甚遠。

　　這樣在利益排名結果為導向的課程考核方式下，容易催生急于求成、過度投機、脫離基礎分析的投資行為，使模擬教學本身失去了意義。

　　四、提出創新

　　針對以上問題并結合教學需要，我校金融工程實驗室獨立開發了一套名為“大學生模擬交易系統”的系統軟件，是一套真正從學生學習、實踐和研究角度出發，模擬真實股票市場的互動式的Web系統。

　　上課學生就是模擬市場的所有交易者，交易股票是自主設計的模擬股票。

　　以該系統應用于證券投資課程的模擬教學，相對于目前主流的世華財訊模擬操作系統，擁有以下優點。

　　(一)獨立撮合系統

　　大學生模擬交易系統按價格優先、時間優先的原則撮合成交。

　　接受的是模擬市場內學生的交易申請，并不依賴于現實中的任何一個交易系統，充分保證系統的獨立性。

　　上課學生就是模擬市場的所有交易者，交易的股票是模擬股票，交易行為經過撮合系統成交后，將價格反饋回來形成行情，價格波動就是大家共同交易的結果。

　　大家可以看著自己的單子是怎么成交的，能知道不同方向不同量的成交會對價格產生什么影響，在實際操作中理解成交價格的形成機理(如圖1)。

　　(二)對交易環境的完全控制

　　由于交易者、交易資金和交易對象都脫離于真實市場，因此可以通過系統實現對交易環境的完全控制。

　　1.股票或期貨市場選擇。

　　該系統不僅僅可以進行股票市場的模擬教學，也可以進行建立模擬的期貨市場。

　　同學可以參與期貨標準合約的設計，更真實的讓學生掌握交易規則、保證金杠桿、做多做空和套利等應用性很強的知識。

　　2.交易時間不受限。

　　由于大學生模擬交易系統是獨立于真實市場的，不需要緊跟真實市場交易時間實時行情。

　　開收盤時間可以手動設定，進行模擬教學的時間可以根據課程要求合理安排。

　　停市后或是法定節假日也可以進行模擬交易，突破了時間的受限性。

　　3.資金股票配給控制。

　　和世華財訊模擬操作系統一樣，我校的模擬交易系統同樣可以對交易賬戶進行不同資金股票的配給。

　　但是前者只是關注不同資產分布下的收益情況，仍只是市場價格的接受者。

　　后者分配給的是模擬市場的交易者，他們的交易行為決定著價格。

　　如果有相對其他賬戶有很大資產的超級賬戶就可以支配市場價格走向，很好的模擬了真實市場上存在基金投資者或控股大賬戶的情況。

　　如果給與交易者少量股票大量現金，則又能很好的模擬市場行情冷淡場外存在游動資金的情況。

　　總之通過該系統同學們能切實的感受到不同資產分布情況對市場的影響。

　　4.信息公告控制。

　　由于交易的是自主設計的模擬公司股票，公司公告、股票信息或是經濟政策都可以通過系統模擬發出。

　　這些消息的影響都可以通過同學們的認知判斷交易體現在價格變化上。

　　可以發單個消息指導同學對消息進行判斷，或是發多個消息的組合檢驗同學分析復雜環境的能力。

　　5.上市公司管理。

　　當模擬上市公司分紅派息、配股、送股時，模擬交易所嚴格按照規定對賬戶的資產做出調整。

　　當模擬上市公司股票停牌或退市時，相應的會凍結或清算賬戶的相關資產。

　　盡可能的模擬真實市場，讓學生盡可能的感覺自己是一個真實的投資者，在不同的情況下進行投資決策。

　　6.交易規則控制。

　　漲跌幅限制，交易手續費印花稅，這些在真實市場不太會隨意變動的規則，在該系統中均能實現按課程需要的調整，同學們可以從中學習到市場交易規則對投資活動的影響。

　　(三)拓展性功能

　　1.融資融券。

　　系統可以啟用靈活的保證金制度，實現在模擬市場內的融資融券，適應市場的發展。

　　2.指數設計。

　　教師可以指導學生完成對交易股票的指數設計，更深入的理解市場上的指數是如何構建的。

　　3.數據處理平臺。

　　該平臺可以計算保存不同時段每個交易者的資產分布、持倉比率、交易次數、成交均價等，為后期投資行為研究提供了數據支持。

　　4.服務與支持。

　　此項功能是為了進行專業知識的學習，如股票市場的基本知識、法律法規、證券術語等。

　　5.交流論壇。

　　模擬交易者可以通過平臺交流自己的疑惑不解、交易心得，促成相互學習共同進步。

　　五、結束語

　　目前普遍應用的基于世華財訊模擬操作系統的模擬教學方法只是簡單的模擬交易過程，而基于大學生模擬交易系統是更全面的模擬交易市場。

　　該系統的獨立撮合功能和對交易環境的完全控制很好的解決了前者模擬交易不會影響股票價格、交易環境不可控、信息影響不明確、時間受限等缺陷，突顯出模擬教學的優勢，激發學生積極性自主性的同時引導學生扎實的掌握證券投資的知識，培養實際投資分析的能力，更好的適應國內和國際資本市場不斷發展的需要。

　　參考文獻

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