企業財務風險的管理現狀分析

時間：2023-04-01 09:36:58 企業管理畢業論文我要投稿

企業財務風險的管理現狀分析

　　企業并購是這個競爭激烈的市場環境下一種經濟活動，實行企業并購可以擴大經濟規模，優化資源配置，有助于經濟的增長。

企業財務風險的管理現狀分析

　　第一篇:企業財務風險預警及防控探析

　　摘要：本文闡述了財務風險預警和防控對于企業持續健康發展的重要意義，介紹了科學有效的財務風險預警和防控系統應具備的功能、需要注意的關鍵點及構建方法，希望能幫助企業經營管理者和財務人員更好地把握和實施財務風險預警及防控工作。

　　關鍵詞：財務風險;風險預警;風險防控

　　隨著經濟社會的快速發展，企業面臨的競爭日趨激烈，對企業自身的管理水平，特別是財務風險預警和防控提出了更高要求。

　　構建健全完善、科學有效的財務預警和防控系統，提升財務管控能力，是企業持續健康發展的重要保證。

　　在企業實行廠長(經理)負責制的條件下，充分認識財務風險預警和防控工作的重要意義，準確把握其功能、特點、方法，真正把預警和防控工作滲透到企業管理的各個環節，并發揮應有作用，是擺在廣大財務從業人員面前的一項重要課題。

　　一、構建財務風險預警及防控系統的重要意義

　　任何企業的財務危機絕非突如其來，很多企業經營者風險意識淡薄，對風險監測和危機預警工作重視不夠，導致內部管理水平低下，這些問題往往導致企業難以敏銳察覺危機前的種種征兆，難以對財務危機及時采取有效措施，為企業健康發展埋下隱患。

　　一旦長期如此，必將導致危機爆發。

　　因此，建立企業財務預警防控體系，對企業財務運營過程進行跟蹤、監控，及時發現可能存在的問題，及早預測潛在的財務危機，使企業經營者能夠第一時間采取有效措施，改變企業經營管理方略，把危機消滅在萌芽狀態，對于企業長遠發展、健康發展具有十分重要的現實意義。

　　二、財務風險預警和防控系統應具備的功能

　　財務風險預警和防控系統通過對企業日常財務運行情況進行連續有效的監測，防范因企業財務風險給債權人和投資者造成的損失，一般應具有以下功能：1.超前防范。

　　在企業經營過程中，風險預警防控系統能準確把握風險的特點和規律，做到風險預判預控，關口前移，使風險防控工作科學化、信息化、標準化，把風險控制在隱患形成之前，不讓風險上升為災難，給企業造成重大財務損失。

　　2.分析功能。

　　在企業經營過程中，當財務風險征兆出現時，財務預警系統應能夠及時分析并發現導致企業財務狀況惡化的原因，使企業經營者知其然，更知其所以然。

　　3.匡正功能。

　　企業經營者根據有效的預警和防控系統監測診斷的結果，對癥下藥，并堅持問題導向，從各個風險點入手，綜合運用法律、行政、經濟、科技、教育等手段補強企業風險弱點，提升企業風險防控能力，使陷入風險的企業的生產經營活動恢復到正常運轉的軌道上來。

　　4.預防功能。

　　有效的財務預警系統通過全面、系統、詳細地記錄財務危機的產生原因、解決措施、處理結果，并及時提出預防性建議，讓企業經營者吸取前車之鑒，通過采取響應措施，從根本上消除隱患，防控危機再次發生。

　　三、構建財務風險預警和防控系統的關鍵點

　　構建科學有效的財務風險預警和防控系統，一般應注意以下幾個關鍵點：1.系統性。

　　企業財務風險預警及防控系統的構建，應把企業生產經營視為一個整體來考慮，對供應、生產、銷售、財務等各環節實時收集敏感性數據，并對比外部產業、市場等相關信息，經過匯總梳理和系統分析，對企業可能面臨的經營風險、管理風險和財務風險等做出評價，及時向企業決策層通報有關風險管理情況。

　　企業決策者可根據風險潛在的程度、公司內外部環境的變化，及時修訂原有的風險管理政策、流程以及預警指標，使企業向著完好的方面發展。

　　2.預知性。

　　企業風險預警及防控系統必須具備預測能力，能夠根據系統適時獲取企業生產經營活動數據資料預測其發展狀況，發現危機前兆，及時消除危機根源。

　　3.適時性。

　　企業生產經營及財務狀況是一個動態的過程，財務風險預警和防控系統必須能夠適時反映其變動狀況，通過適時數據采集，適時診斷，對財務風險預警指標體系中的評價指標及其權重及時地進行修正和調整，有效實施企業財務風險的預警與防控。

　　4.反饋性。

　　企業財務預警防控系統是對企業風險進行具體量化，依據其量化結果識別、判斷企業的風險狀況及程度，進而傳遞給企業風險管理人員進行研究和分析，然后反饋給預警系統。

　　同時風險預警防控系統要對企業化解危機的過程進行監控，及時反饋風險控制措施執行過程及效果，使企業決策者能夠及時了解危機的化解情況，以及時制定和實施有效的應對措施。

　　5.成長性。

　　企業經營危機隱患消除后，其起因、處理過程、處理效果及相應的反饋與改進建議，要及時轉化成企業發展的經驗和教訓，轉化為企業改進管理的具體措施，增強企業對財務風險的免疫能力。

　　四、如何構建財務風險預警防控系統

　　財務風險預警防控體系的建立和運行，對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高，必須做好基礎工作，否則財務風險預警和防控系統將成為空中樓閣。

　　1.領導高度重視。

　　財務風險防控不僅是財務人員的責任，更是企業決策者的責任，同時也需要各個職能部門的通力配合。

　　因此，企業決策者必須對建設科學有效的財務風險預警防控系統高度重視，對工作流程、組織設置、人員配備、績效考核等方面做出具體部署，保證系統運行有序，作用有效發揮。

　　2.不相容職務分離。

　　不相容職務是指如果由一個人或一個部門擔任就可能發生重大錯誤或舞弊行為的職務，所以對不相容職務必須實行分離。

　　企業設計、建立風險防控機制時，首先必須梳理不同業務處理流程中的關鍵環節、關鍵崗位，以確定不相容的崗位和職務;其次要明確規定生產經營各部門、崗位的職責權限，使之形成相互監督、相互制約制衡機制。

　　3.嚴格進行授權審批控制，即要求企業所有人員在辦理各項經濟業務時，都必須獲得授權批準，特別是對于企業的重大業務事項，必須實行集體決策及聯簽制度，任何個人不得擅自改變集體決策意見。

　　企業構建財務風險預警防控系統時，必須明確規定授權批準的范圍、權限、程序、責任等，企業所有生產經營人員都必須在授權范圍內行使相應職權、辦理相關經濟業務。

　　4.做好企業財產保護。

　　所謂做好企業財產保護，首先是要嚴格限制未經授權人員對財產的直接接觸;其次是采取定期盤點、財產記錄、賬實核對、財產保險等措施，確保各種財產的完整。

　　5.完善企業考核評估制度。

　　所謂完善企業考核評估主要是對企業實施的各種風險防控措施、內控制度、管理辦法、實施細則等企業的規章制度的執行情況進行考核評估，發現問題及時修改和補充，以保證企業的正常運行，使企業或個人達到少出問題、不出問題，絕對不能出現大的問題。

　　6.確保信息真實。

　　規范、真實、完整的財務會計信息是準確進行風險預警和防控的前提。

　　財務風險預警及防控系統的運行需要大量引用和分析企業的會計信息，財務信息的真實性、規范性和完整性將直接影響財務風險預警及防控系統的建立和運行效果。

　　建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警必然會與企業的實際情況發生背離，企業財務風險的防控也就無從談起。

　　只有規范、真實、完整的會計信息才能夠為企業決策者提供實現其特定管理目的的、準確而完整的信息，同時，保證其對外披露信息的真實、完整，可以提升單位的誠信度和公信力，維護企業良好的社會聲譽和形象。

　　7.不斷完善企業內部控制制度。

　　企業內部控制制度是為滿足企業經營管理需要而建立的基本管理制度，它是基于企業經營管理特定內外環境和經營管理目標而建立的，而企業經營管理內外環境又處于不斷變化之中。

　　因此，企業應隨其變化不斷調整、完善內部控制制度，只有良好的企業內部控制制度才可以提高財務預警防控的準確性。

　　完善的企業內部控制制度，是建立財務預警和防控系統的根本所在。

　　8.不斷探索風險防控方法，做到因事施策。

　　在當今社會中，影響企業經營管理的環境千變萬化，企業財會人員在風險防控中，必須根據變化的情況進行辯證分析，不斷探索風險防控方法。

　　在對企業進行財務風險評估時，要做到具體情況具體分析，查清問題的本質，只有防止教條、因事施策，才能有效防控風險。

　　企業強化財務風險防控的總體原則，不僅要求監管要到位，做到橫向到邊、縱向到底、力度要大，要做到管得住、管得好，同時還要不斷探索適應企業風險防控的新理念和新方法。

　　五、結論

　　企業財務狀況的良性循環是保障企業長遠健康發展的重要基礎。

　　通過以上分析，企業經營者應強化對財務風險預警和防控系統重要性的認識，不斷提高風險防控意識，提升風險防控能力，主動應對可能出現的危機和隱患，積極適應市場變化，推動企業不斷發展。

　　參考文獻:

　　[1]國務院國資委.中央企業綜合績效評價管理暫行辦法[R]，2006-04-07.

　　[2]蔣屏，王珮.財務工程學：企業財務風險管理工具及運用[M].北京：對外經貿大學出版社，2007.

　　第二篇:企業并購財務風險控制規避研究

　　摘要：企業并購是這個競爭激烈的市場環境下一種經濟活動，實行企業并購可以擴大經濟規模，優化資源配置，有助于經濟的增長。

　　在市場經濟體制下，企業并購活動不可避免的會面臨一些風險，其中最突出的就是財務風險，財務風險問題是影響企業并購成功的關鍵。

　　而企業要想順利完成并購活動，就必須全面分析企業并購財務風險，采取有針對性的措施進行預防，從而保證并購順利完成并獲得好的效益。

　　文章就企業并購財務風險控制與規避進行了相關的分析。

　　關鍵詞：企業并購;財務風險;控制

　　一、引言

　　企業并購是市場競爭的一種必然現象，競爭激烈的市場環境下，合理地進行企業并購對我國現代社會經濟的發展有著不可替代的作用。

　　現代社會里，企業并購無論是數量上還是交易金額上均有了大幅度攀升，已成為社會發展一大亮點。

　　但是目前來看，企業在并購過程中沒有意識到財務風險所帶來的問題，沒有針對財務風險問題而制定有效的防范機制，以至于時常出現財務風險。

　　而要想成功的實現企業并購，就必須做好企業財務風險控制工作。

　　二、何為企業并購財務風險

　　企業并購財務風險是伴隨著企業并購活動而產生的一種風險，而要想了解這種風險，就必須對企業并購這種行為有一定的認識。

　　企業并購是市場競爭的必然結果，是優勢企業并購劣勢企業的一種行為，實現企業并購對促進社會經濟的穩定發展發揮著重要的作用。

　　而財務風險是企業并購過程中影響到資金安全的可能性。

　　企業并購作為一種經濟活動，在市場經濟體制下，企業并購活動會面臨著較大的風險，這些風險的存在對企業的穩定發展有著極大的影響，尤其是并購過程中的財務風險，財務風險貫穿于企業并購活動的始末，這種風險的存在決定了企業必須做好風險管理工作，只有結合實際來做好風險管理工作，才能有效地規避風險的發生，進而確保并購價值與預期價值實現平衡。

　　三、企業并購過程中財務風險的主要體現

　　(一)估值風險

　　估值是企業并購的首要環節，估值的目的就是對目標企業整體價值進行估量，從而給出合理的收購價，保證企業付出的收購價能夠在以后的經營當中實現應有的效益。

　　然而收購企業在對目標企業進行價值評估的時候會出現一定的偏差。

　　當前企業的估計主要是依靠第三方評估機構和企業自身評估。

　　當采取第三方評估機構時，估價全權由評估機構負責，對評估機構整體能力水平的高低缺乏了解，沒有參與到整個估價中去，在這種情況下，很容易出現風險問題。

　　在采用企業自評方式時，企業在對目標企業進行估值的時候還不夠全面，對目標企業沒有進行充分了解，尤其是目標企業是否存在外債、目標企業的經營能力是否能夠帶來應有的效益等，一旦對目標企業估價不合理，使企業付出的資金遠遠大于目標企業能夠實現的價值時，企業就將面臨巨大的債務危機，威脅到企業自身的穩定發展。

　　另外，在企業并購過程中由于信息的不對稱，不能對目標企業的財務信息進行全面的了解和把控，而目標企業的財務信息大多無證可查，一旦這些財務信息失真，就會增加企業并購定價風險。

　　(二)融資風險

　　在企業并購過程中，收購企業需要花費巨額資金來收購目標企業，收購企業實行并購過程中的資金需要多元的融資方式來解決。

　　然而在市場經濟環境下，企業融資過程中會面臨著較大的風險。

　　在企業融資過程中，需要按照一定的原則來進行，對于企業并購行為，如果并購后的實際效益達不到預期，意味著企業投入到目標企業的資金不能回籠，在這種情況下，收購企業就需要承擔融資風險，企業需要支付更多的利息。

　　(三)支付風險

　　企業并購財務風險最關鍵的一環就是支付，完成支付，意味著并購完成。

　　但是在支付過程中，受多種因素的影響，如流行性變化、控股權變化、資本結構狀況、融資成本的差異等，增加支付風險。

　　如轉賬支付時，由于是經過網絡處理，而網絡的開放性使得支付存在較大的風險，一旦支付過程中受到網絡惡意攻擊，就會造成信息的泄露，從而威脅到并購資金安全，如果并購資金不能及時到賬，并購行為就不會存在，嚴重的情況下，實施并購行為的企業很可能需要承擔高息債務，增加企業資金運轉壓力。

　　另外，工作人員業務能力的高低也是引起支付風險的一個重要因素，由于業務不熟練，支付過程中，很容易出現輸錯賬號、輸錯數字等問題，從而增大企業的風險。

　　四、企業并購財務風險控制與規避的意義

　　企業作為市場主體的重要組成部分，在市場經濟環境中，有的企業經營不善，面臨著倒閉、破產問題，進而引起一系列的社會問題。

　　而企業并購可以有效地避免此類問題的發生。

　　但是企業并購作企業并購財務風險控制及規避楊敏摘要：企業并購是這個競爭激烈的市場環境下一種經濟活動，實行企業并購可以擴大經濟規模，優化資源配置，有助于經濟的增為一種經濟活動，這種活動必然會受市場環境的影響，使得企業并購面臨著較大的財務風險，進而影響到企業最終目標的實現，嚴重的還會拖累企業自身，使得企業面臨著巨大的債務危機。

　　企業并購是市場競爭的必然結果，并購可以優化資源配置，然而不同的企業有著不同的文化、經營理念和管理制度，這種差異性使得企業并購存在許多風險隱患，會影響到企業資金的穩定性、安全性，進而威脅到企業自身的發展。

　　在企業并購過程中，風險是不可避免的一個問題，而要想規避風險給企業并購造成的影響，促進企業的穩定發展，在企業并購過程中就必須做好財務風險控制與規避工作。

　　只有積極做好風險防范工作，才能降低企業并購財務風險損失，避免風險的發生，促進企業并購的順利達成，提高企業并購收益。

　　五、企業并購財務風險控制與規避措施

　　(一)合理評估目標企業價值

　　保證估價的合理性、科學性是實現企業并購效益最大化的關鍵所在，同樣也是降低財務風險的有效途徑。

　　針對估價這一環節，企業必須科學對待。

　　當企業將估價工作交由第三方負責時，要安排專業的人員進行監督，要全程參與進去，確保估價的科學、合理性;當企業采取的是自評方式時，要結合目標企業的實際情況來進行評估，要深入目標企業，全面了解目標的經營狀況，從而對目標企業的未來自由現金流量進行合理的預測，并結合企業自身的情況來進行并購，避免惡意收購。

　　另外，要采取不同的價值評估方法對統一目標企業進行評估，從而確定合理定價。

　　1.資產價值評估法所謂資產價值評估法就是對目標企業的資產進行評估的方法，通過評估確定目標企業的價值。

　　而要想保證資產價值評估的合理性，就必須選擇合適的資產評估價值標準。

　　資產評估方法比較客觀，能夠全面地評估目標企業資產價值，包括了目標企業的賬面價值，比較適用于處于市場規范環境下的上市公司。

　　但是這種方法也有著一定的缺陷，它忽略了企業作為一個整體的價值以及重要的表外因素的估價。

　　2.市場比較法市場比較法是當前企業并購過程中較為常用的一種方法，它就是通過市場比較的方法來確定相應的參數，通過比較得出最優方案。

　　市場比較法具有現實性，所得出的結果有著較強的說服力。

　　但是這種方法對工作人員要求較高，要求工作人員具備專業的素質和較高的綜合能力，要了解市場，善于綜合比較。

　　3.現金流量折現法現金流量折現法是根據目標企業未來的現金流量及其風險進行預期，然后選擇合理的折現率，將未來的現金流量折合成現值。

　　這種估價法充分考慮了目標企業未來創造現金流量的能力對企業價值的影響，對企業并購決策有著現實的指導意義。

　　同時，現金流量法從不同角度去進行預測，使得資本成本存在很多選擇。

　　但是這種方法忽略了環境變化對企業戰略性投資機會的價值評估。

　　(二)完善并購融資渠道

　　企業并購需要巨額資金，解決企業并購資金問題可以促進企業并購活動的成功進行。

　　對于實施并購行為的企業而言，其很難在短時期拿出巨額資金，而解決資金問題的手段就是融資，通過內部和外部融資渠道來獲得并購所需的資金。

　　如果只是暫時持有，企業需要持續投入更多的資金，從而增加還本付息的負擔，一旦企業安排不當，就會陷入財務危機;如果企業是為了長期持有目標企業，企業就必須結合目標企業的資本結構以及經營所需的資金來確定收購資金的具體籌集方式。

　　(三)采用靈活的并購支付方式

　　在企業并購過程中，靈活的并購支付方式能夠有效地降低財務風險。

　　當前，企業并購慣用的支付方式有現金、債務以及股權等，以往，許多企業在支付的時候往往是采用單一的支付方式，如現金支付，而單一的支付方式風險較大，并購后如果目標企業實現價值沒有達到預期，就會影響到企業的資金安全及穩定性。

　　為了規避和降低財務風險，企業應當采用靈活的并購方式，如現金與債務組合、現金與股權組合等。

　　對于并購方而言，不同支付方式的組合可以減輕過多現金支付壓力，防止出現資金周轉困難;對于目標企業而言，可以分享并購后企業的發展以及各種福利。

　　(四)強化管理，健全管理機制

　　財務風險問題的發生與企業管理工作的不到位相關，如對目標價值評估工作，企業沒有深入到目標價值評估工作中去，完全由評估機構完成，從而增加了價值評估風險。

　　而要想有效地規避財務風險，企業就必須加強財務管理工作，一方面要結合自身的實際情況來開展并購活動，避免盲目的并購，要對并購過程中會出現的財務風險進行綜合分析和評估，制定科學的管理制度;另一方面，要加強并購過程中的管理，全面控制并購活動，確保并購過程中一切行為處于可控范圍內，從而減少財務信息的不確定性，保證財務信息質量。

　　(五)加強并購重組后的整合

　　在企業并購過程中，不同的企業在文化、制度等方面存在著較大的差異，這種差異性會增加企業并購財務風險，從而影響到企業的發展。

　　企業并購可以優化資源配置，促進企業結構的轉變，改變企業經營方式。

　　而要想順利完成并購，規避財務風險，在企業并購后就必須進行整合，要綜合分析并購重組雙方在文化、制度上的差異性，不僅要對傳統意義上的資產、業務、機構、人員進行整合，同時還必須對文化、制度及管理進行整合，實現企業制度的創新，從而提高企業的市場競爭力，確保被重組企業生產經營實現正常運轉。

　　六、結語

　　綜上所述，企業并購作為一種經濟活動，這種經濟活動可以實現資源的優化配置，促進企業結構的優化，促進經濟的增長，但是，在企業并購過程中，企業并購會面臨著融資風險、估價風險以及支付風險，這些風險的存在會直接影響到企業并購效益。

　　因此，企業要想成功并購，獲得好的效益，就要意識到并購這種活動潛在的風險，要合理做好風險防范工作，根據自身的實際情況對目標企業進行合理評估，確定科學的并購方案，從而推動企業的穩定發展。

　　參考文獻：

　　[1]侯曉琳.企業并購中的財務風險規避策略[J].合作經濟與科技,2016,(10):153-154.

　　[2]李子斌.企業并購中的財務風險及規避問題淺析[J].中國外資,2013,(03):114-115.

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