銀行資產評估報告

時間：2024-10-29 20:58:29 資產評估報告我要投稿

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銀行資產評估報告

　　資產評估報告是接受委托的資產評估機構在完成評估項目后，向委托方出具的關于項目評估過程及其結果等基本情況的具有公證性的工作報告.銀行資產評估報告應該怎么寫?

銀行資產評估報告

　　一、緒言

　　中瑞國際資產評估(北京)有限公司接受湖南湘郵科技股份有限公司的委托,依照國家有關資產評估的規定及合理有效的各項行為依據、法規依據、產權依據、取價依據,本著客觀、獨立、公正、科學的原則,采用市場法對湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司 1000 萬股的股權于評估基準日 20xx 年 12月 31 日的市場價值進行了評估工作。

　　現將資產評估情況及資產評估結果報告如下:

　　二、委托方和其他評估報告的使用者

　　(一)委托方:湖南湘郵科技股份有限公司(以下簡稱“湘郵科技”或“公司”)

　　名稱:湖南湘郵科技股份有限公司

　　住所:長沙市高新技術產業開發區麓谷基地玉蘭路 2 號

　　法定代表人:閻洪生

　　注冊資本:人民幣壹億陸仟壹佰零柒萬元整

　　實收資本:人民幣壹億陸仟壹佰零柒萬元整

　　公司類型:上市股份有限公司

　　經營范圍:第二類增值電信業務中的信息服務業務(憑本企業許可證書在核定范圍和有效期內經營);研制、開發、生產、銷售計算機軟、硬件及郵電高科技電子產品;設計、安裝、維護計算機網絡工程、無線通信工程、電子信息系統集成、安全技術防范系統;銷售移動通訊直放站無線尋呼發射機、機械設備、五金、交電、建筑材料(不含硅酮膠)、日用百貨、日用雜品及法律法規允許的化工原料、化工產品、金屬材料;承接郵電高新技術課題的研究并提供科技成果引進、轉讓、咨詢服務(不含中介);商品和技術的進出口業務(國家法律法規禁止和限制的除外)。

　　湖南湘郵科技股份有限公司是在上海證券交易所掛牌上市的高科技企業,股票

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告代碼是:600476,公司主要從事計算機軟件開發及系統集成、郵政函件設備研制生產,GPS 及網點安全服務運營,建筑規劃設計及計算機產品代理等業務。

　　公司堅持以 IT 業為龍頭,制造業、運營業為主體,其它產業為補充的產業發展戰略。IT 業是湘郵科技的傳統產業,也是龍頭產業。公司擁有數支基于數據庫應用開發、熟悉具體行業業務、能提供行業整套解決方案的科研隊伍。近年,公司先后承建了“中國郵政集郵業務管理系統”、“全國郵資機管理系統”、“郵政綜合業務平臺”、“郵易購電子商務平臺”、“財政非稅收入管理系統”等一批在全國郵政行業以及財政行業頗具影響的大型系統。制造業是公司的主體產業,公司于2004 年與瑞士 Frama 公司合作,引進瑞士生產工藝和技術研制出 COPOTE 系列數字郵資機,并于 2006 年自主研發出 COPOTE 系列信封打印機,順利通過國家郵政局組織的檢測和驗收,獲準投入郵政生產使用。目前,公司已建成了全國唯一的年產10000 臺的郵資機及信封打印機生產基地,主要擁有 COPOTE 系列郵資機產品、信封打印機系列產品及工業介質打印系統三類產品。運營業作為公司的新興產業,主要圍繞郵政安防運營和 GPS 運營兩條主線開拓市場。目前運營業主要開發了郵政干線車輛 GPS、煙草 GPS、煙草 GIS、公安 GIS、煙草無線應用等業務管理系統和“湘郵時刻”GPS 系列產品。湘郵時刻 GPS 產品的市場拓展以長沙市場為基地,輻射全省各地州市,業務范圍已經涉及到公安、武警、軍隊、出租車、運輸、物流、環衛等行業車輛以及私家車輛,“湘郵時刻”品牌正在廣大客戶中贏得良好信譽與口碑。

　　湘郵科技作為“中國郵政第一股”,是全國郵政系統重點科研和技術支撐單位,被國家郵政局認定為“國家郵政局高新技術研究所”、“國家郵政局科技發展中心”,并率先在全國郵政系統設立“博士后工作站”,負責全國郵政的技術支撐工作。公司 2000 年被科技部認定為“國家火炬計劃軟件產業基地長沙軟件園骨干企業”,2002 年至 2008 年被國家計委、工業和信息化部、對外貿易經濟合作部、國家稅務總局聯合認定為“國家規劃布局內重點軟件企業”。公司先后獲湖南省科學技術廳頒發的“高新技術企業認定證書”、湖南省信息產業廳頒發的“軟件企業認定證書”、CCIC 質量認證中心頒發的 ISO9001-2008 版質量體系認證證書、信息產業部頒發建設部認定的“國家通信設計甲級資質”、建設部認定“建筑行業、建筑工程甲級資

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告質”、工業與信息化部頒發的“計算機信息系統集成一級資質”等資質證書。2007年公司研發的 COPOTE 系列數字噴墨式郵資機系統獲“長沙市科技進步一等獎”、“湖南省科技進步三等獎”,并被科技部、財政部評為“國家重點新產品”;公司的專利產品“信件分離傳動裝置”獲“2008 年度長沙高新區發明專利實施獎”, 公司郵資機國產化項目組獲“全國青年文明號”稱號;2009 年公司被評為長沙國家高新區“納稅過 2000 萬元企業”。

　　目前,公司共有自主知識產權產品 55 個,其中有 4 個是國家級重點新產品推廣項目。近年來,公司先后有 l3 個項目獲部、省科技成果獎,48 個規劃設計項目獲部、省優秀設計獎,還有兩個項目進入了國家 863 計劃。公司已建立了以北京、成都、長沙、南寧、廣州、上海、福建、香港為中心,覆蓋周邊地區,面向全國的服務網絡體系,技術和市場遍及郵政、通信、金融、政府、教育、公用事業及社區服務等領域。

　　公司在崗員工總數 405 人,公司員工大專以上學歷 365 人,其中碩士以上學歷26 人。湘郵科技園占地面積 50 畝,總建筑面積 27222 平米,配套員工生活小區占地 32 畝,總建筑面積 40000 平米。

　　湖南湘郵科技股份有限公司于評估基準日擬轉讓其持有的長沙銀行 1000 萬股的股份,轉讓股份數占長沙銀行總股本的 0.43%。

　　(二)其他評估報告使用者

　　評估報告使用者是指委托方、資產評估業務約定書確定的其他評估報告使用者以及國家法律法規明確的評估報告使用者,本評估報告的使用者為委托方、被評估單位的股東、國家法律法規明確的評估報告使用者(工商行政管理部門、證券監督管理部門等)。

　　除國家法律、法規另有規定外,任何未經評估機構和委托方確認的機構或個人不能由于得到評估報告而成為評估報告使用者。

　　三、被評估企業基本情況及財務狀況

　　(一)基本情況

　　名稱:長沙銀行股份有限公司(以下簡稱“長沙銀行”)

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告

　　住所:長沙市芙蓉中路一段 433 號

　　法定代表人姓名:張智勇

　　注冊資本:人民幣陸億陸仟陸佰叁拾萬捌仟貳佰陸拾玖元整

　　實收資本:人民幣陸億陸仟陸佰叁拾萬捌仟貳佰陸拾玖元整

　　公司類型:非上市股份有限公司

　　經營范圍:吸收公眾存款;發放短期、中期和長期貸款;辦理國內結算;辦理piao據貼現;發行金融債券;代理發行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券;從事同業拆借;提供擔保;代理收付款項及代理保險業務;提供保管箱業務;辦理地方財政信用周轉使用資金的委托存貸款業務;外匯存款;外匯貸款;外匯匯款;外幣兌換;國際結算;結匯、售匯業務;經中國人民銀行批準的其他業務。

　　(二)公司簡介

　　長沙銀行成立于 1997 年 5 月,是湖南首家區域性股份制商業銀行,現擁有包括廣州、株洲、湘潭、常德、婁底、郴州在內的 23 家分支機構、90 個營業網點,控股發起湘西、祁陽、宜章三家長行村鎮銀行。截至 20xx 年末,全行資產總額達到 1901 億元,存款余額達到 1606 億元,授信總額 814 億元,利潤達到 28.1 億元,不良率控制在 0.65%以內,資本充足率達到 12.04%。綜合實力穩居長沙同業前三,在全國 140 多家城商行中名列前茅,并連續五年被銀監會評為當前中國銀行業最高等級的"二類行"。在英國《銀行家》雜志評選的"20xx 全球銀行 1000 強"中,長沙銀行名列 546 位;在中國社科院金融研究所發布的"20xx 中國商業銀行競爭力評價報告"中,長沙銀行榮獲"20xx 年度最佳進步城市商業銀行"獎,并位列 20xx 年度全國城市商業銀行(資產規模 1000 億元-2000 億元)財務評價"第四名"。立行以來,長沙銀行累計支持政府重點建設項目 100 多個,中小企業 8000 余家,個人投資創業 10 多萬戶,服務長沙及周邊地區市民客戶 300 多萬人。長沙銀行不是長沙規模最大的銀行,卻是對市政建設支持力度最大的商業銀行,對中小企業和市民客戶服務最貼心的銀行,同時也是全省唯一一家入選納稅 50 強的金融機構,總部經濟的效應日益凸顯;作為中聯、三一、山河智能工程機械按揭的先行者,長沙銀行更是有力的支持了長沙“工程機械之都”的迅速崛起。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告

　　(三)被評估企業財務指標

　　至 20xx 年 12 月 31 日,長沙銀行股份有限公司賬面資產總額 19,336,036.20萬元,負債總額 18,410,846.80 萬元,所有者權益 925,189.40 萬元。公司近三年經營指標如下表:

　　長沙銀行股份有限公司近幾年利潤表

　　單位:萬元

　　財務指標 20xx-12-31 20xx-12-31 20xx-12-31 20xx-12-31

　　營業收入 514691 420830 327739 227003

　　營業支出 230527 192767 154325 113388

　　營業利潤 284063 228063 173414 113615

　　利潤總額 285731 248850 173980 113557

　　所得稅 63971 54285 31956 26642

　　凈利潤 221760 194565 142024 86916

　　每股收益 0.95 元/股 0.91 元/股 0.78 元/股 0.68 元/股

　　(四)宏觀經濟環境分析

　　1、國際經濟環境

　　金融危機爆發以來,為盡早實現經濟復蘇,各國政府財政支出高速增長,發達經濟體政府債務負擔加重,金融危機已演變為主權債務危機。新興市場國家在出臺經濟刺激政策后,經濟恢復勢頭領先于歐美國家,新興市場國家保持了一定經濟增長水平,但面臨著通貨膨脹的壓力。

　　歐債危機爆發以來,通過國際救助機構的幫助以及危機國家實施的一系列緊縮和改革措施,歐洲金融系統性風險已大幅下降,但仍未完全消除,歐洲國家仍面臨內需疲軟、就業形勢惡化、公共和私營部門債務過高等問題,實體經濟投資者和消費者信心不足,經濟增長缺乏動力。金融危機以來,美國采取了四輪量化寬松貨幣政策,在一定程度上緩解了通貨緊縮的壓力,經濟增長有所恢復,但其就業市場形勢并未好轉,并且受財政懸崖預期的影響,美國未來經濟形勢依然存在一定的不確定性。

　　2、國內經濟環境

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告

　　在金融危機期間,中國經濟在以政府投資和寬松的貨幣政策為主的經濟刺激政策推動下,經濟增長率保持在 9%以上,在應對外部市場沖擊和恢復經濟增長方面效果明顯。目前,國內經濟面臨的挑戰是推進金融財稅體制改革,調整經濟結構,優化資源配置,以緩解經濟結構矛盾,增強可持續發展的動力。

　　20xx 年,中國經濟正處在轉換和尋求新平衡的關鍵時期,政府將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。盡管國際形勢的不明朗對我國企業出口和投資造成一定的不利影響,但整體經濟將保持平穩發展。

　　宏觀經濟主要指標表

　　單位:%/億美元

　　項目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 2009 年 2008 年

　　GDP 增長率 7.7 7.8 9.2 10.3 9.2 9.6

　　CPI 增長率 4 2.6 5.4 3.3 -0.7 5.9

　　PPI 增長率 -1.9 -1.7 6.0 5.5 -5.4 6.9

　　M2 增長率 13.6 13.8 13.6 19.0 27.7 17.8

　　固定資產投資增長率 19.6 20.6 23.8 23.8 30.1 25.5

　　社會消費品零售總額增長率 13.1 14.3 17.1 18.3 15.5 22.7

　　進出口總額增長率 7.9 6.2 22.5 34.7 -13.9 17.8

　　3、區域經濟發展概況

　　長沙銀行主要經營區域集中在長沙市,長沙是湖南省的政治、經濟、文化、教育、科技、交通、通信、金融中心,是一座以機械、紡織、商貿和食品加工工業為主的綜合性工商業城市,亦是中西部地區主要的區域性中心城市之一。近年來,長沙市大力推進新型工業化進程,工業園區經濟較發達,高新技術依托專業園區發展迅猛,已培植了一批高新技術產業群,形成了電子信息、先進制造技術、新材料、生物醫藥和高科技食品等五大高新技術產業群。

　　20xx 年長沙市實現地區生產總值 7153.13 億元,同比增長 12.0%;全市財政總收入 883.89 億元,同比增長 19.5%。未來,長沙市政府將進一步提高城市國際化水平、加快產業高端化進程,經濟有望持續健康發展。

　　長沙市經濟的良性運行為轄區內金融機構提供了廣闊的發展空間,近年來長

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告沙地區金融機構存貸款規模持續較快增長。截至 20xx 年末,長沙市金融機構本外幣各項存款余額 10148.76 億元,比年初增加 1345.90 億元;年末金融機構各項貸款余額 9633.02 億元,比年初增加 1070.23 億元。

　　(五)行業分析

　　1、行業概況

　　商業銀行在我國金融體系中處于重要的地位,銀行是企業主要的融資渠道,銀行存款仍是居民投資的主要方式之一。近年來,我國商業銀行整體運營態勢良好,資產和負債規模增速保持平穩,經營效率有所上升。20xx 年,我國商業銀行平均資產利潤率 1.27%,凈息差為 2.68%,盈利水平穩步提升。近年來,我國商業銀行整體資產質量不斷提高。20xx 年,受宏觀經濟增速放緩的影響,企業經營風險加大,商業銀行不良貸款余額有所增加,但總體資產質量保持良好水平。截至20xx 年末,商業銀行不良貸款余額 0.59 萬億元、不良貸款率為 1%、撥備覆蓋率為 282.7%。然而,在當前外部沖擊和內部轉型的壓力下,近年來銀行業巨量信貸投放對資產質量所帶來的負面影響已逐漸顯現,未來一段時間,仍需關注其變化。截至 20xx 年末,我國商業銀行核心資本充足率為 9.95%,資本充足率為12.19%,資本較為充足。

　　總體看,國內銀行業處于較快發展階段,內部管理和風險控制水平持續提升,業務創新能力逐步提高,盈利能力強。但在保護性政策利差下,銀行資產規模快速膨脹,信貸資產質量存在隱憂,資本充足性面臨壓力。隨著利率市場化進程的推進,商業銀行利差水平將有所壓縮,并且商業銀行不良貸款余額的上升,將使相應的減值準備計提增加,對商業銀行利潤會形成一定的擠壓,未來銀行業盈利增長將面臨壓力。

　　2、市場競爭

　　由于國內市場經濟所處的發展階段和特殊的利率政策,中國銀行業呈現業務模式趨同、同質化競爭嚴重的局面。規模競爭在銀行業競爭中占據重要地位,銀行業形成了以大型國有控股商業銀行和全國性股份制商業銀行為主導的競爭格局。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告

　　憑借長期經營的積累,國有控股商業銀行在經營網點、客戶資源、規模效益、人力資源等方面處于行業領先地位,市場份額一直處于市場前列。同時,國有商業銀行實施了綜合化經營戰略,業務多元化程度得到提升,增強了抵御金融脫媒沖擊的能力,并通過非銀行子公司的.業務增長進一步提升市場競爭力,保持市場領先地位。股份制商業銀行采取相對靈活的經營機制和現代化的經營管理方式,經過多年的迅猛發展,已經成為我國金融體系的重要組成部分。但由于銀行間的產品同質化嚴重,差異化經營、特色化發展成為股份制商業銀行近幾年的戰略目標。城市商業銀行具有明顯地域優勢,是民營中小企業創業和發展的重要資金支持者。近年來,城市商業銀行資產規模迅速發展,異地分支機構數量也大幅增長,但異地分支機構的設立,對城市商業銀行資本、人力資源、管理水平等方面帶來了巨大挑戰。農村金融機構加快推進股權改造和經營機制轉換,職工和自然人持股情況不斷規范,風險管理機制和流程銀行建設步伐加快。目前,外資法人銀行是在華外資銀行的主要存在形式。20xx 年底,外資法人銀行存貸比指標五年的寬限期結束,外資銀行面臨的流動性壓力加大。外資銀行在國內的競爭力有待進一步提升。同時,隨著金融市場不斷發展,銀行業面臨保險、基金、證券、信托等金融機構的激烈競爭。

　　總體看,我國銀行業的競爭日趨激烈,各類商業銀行只有充分發揮自身優勢,并加速改革、轉型進程,才能在激烈的競爭中保持競爭優勢。

　　3、行業風險

　　目前我國主要商業銀行能夠按照國際先進商業銀行的規范要求搭建風險管理組織體系,逐步強化風險管理體系的垂直性和獨立性;業務操作流程和分級授權制度不斷完善和優化,內部風險評估體系基本建立。大型商業銀行已經開始按照巴塞爾新資本協議內部評級法的要求開發內部評級系統。

　　A、信用風險

　　商業銀行整體信用風險管理水平在近年來有明顯提高,但由于商業銀行經過了高速擴張期,在國內宏觀經濟增速放緩及國際經濟形勢不樂觀的情況下,未來幾年商業銀行的信貸資產質量面臨一定壓力。商業銀行面臨的信用風險將主要體

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告現在以下幾個方面:政府融資平臺貸款、房地產業貸款、小微企業貸款及表外融資業務等。

　　近年來,地方投資沖動帶動融資平臺債務規模迅速增長。20xx 年以來,監管部門清理整頓地方融資平臺貸款的力度持續加大,商業銀行紛紛收緊了平臺貸款,城投債、信托產品成為地方融資平臺新的重要資金來源,地方融資平臺債務規模快速增長,潛在風險進一步加大。

　　在國務院持續出臺房地產市場調控政策背景下,未來房地產業的發展具有很大的不確定性,房地產企業的盈利能力受到一定的負面影響,使得商業銀行房地產業貸款面臨一定的信用風險。為支持中小企業發展,國家出臺了支持小型和微型企業發展的金融、財稅政策措施,各銀行業金融機構持續加強對符合國家產業和信貸政策的小微企業的融資支持力度。盡管小微企業貸款收益率較高,風險相對分散,但小微企業過短的生命周期、貸款抵押品的不足、還款能力弱等因素都使商業銀行面臨一定的信用風險。

　　我國商業銀行表外業務中銀行承兌匯票和理財業務發展較快,表外融資功能迅速增強,隨之也醞釀了較大的表外業務信用風險。銀監會已經針對商業銀行理財產品、銀行承兌匯票等表外業務出臺了一系列風險管理措施,以規范銀行業表外業務。

　　近年來,為達到存貸比、貸款集中度以及信貸額度等監管要求,部分商業銀行直接持有信托計劃和理財產品,或者通過與其他銀行協同利用同業存放款繞道投資信托計劃和理財產品,實際為客戶提供信貸支持,該部分資產以投資資產的形式存在,未計提減值準備,該類資產隱藏的信用風險需關注。

　　B、流動性風險

　　當前商業銀行存款的實際負利率及利率市場化推進,居民及企業投資多元化趨勢加強,長期來看銀行業面臨儲蓄存款流出的壓力增加,存款波動加大,負債穩定性降低。同時,由于存款的短期化和貸款的中長期性,商業銀行資產與負債錯配問題日益突出。近年來,商業銀行同業業務規模快速增長,特別是同業負債規模增長較快,商業銀行對同業資金依賴度增強,潛在的流動性風險值得關注。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告為加強商業銀行流動性風險管理,銀監會引入了巴塞爾委員會《計量標準》中的流動性覆蓋率和凈穩定資金比例,要求商業銀行流動性覆蓋率和凈穩定資金比例均不得低于 100%。總體看,商業銀行流動性管理的壓力加大。

　　C、市場風險

　　近年來,理財產品的大規模發行、民間借貸現象泛濫等問題,都反映了利率市場化的內生需求。目前利率市場化改革已經列入了“十二五”規劃,利率市場化改革的步伐逐步加快。利率波動的加大,使得商業銀行面臨的利率風險上升;另一方面,近年來隨著銀行業的債券投資規模持續增長,利率波動對債券投資收益及公允價值的影響加大,銀行業需加強其交易賬戶和銀行賬戶的利率風險管理。近年來銀行業同業業務規模呈快速增長趨勢,利率波動使得銀行業同業業務面臨的市場風險上升。隨著海外業務的不斷發展及人民幣匯率波動幅度加大,商業銀行匯率風險也在上升。

　　D、操作風險

　　近幾年,銀監會加大對銀行合規性的監管力度,針對銀行業內控和管理的薄弱環節,發布了加大防范操作風險工作力度的“十三條”措施,并實施了商業銀行內部控制指引和信息披露辦法。各銀行也逐步重視防范操作風險,加強內控體系的建設和內部稽核力度,銀行業整體操作風險管理水平得到提升。但近年來票據詐騙、銀行理財糾紛、假擔保等金融案件仍不斷暴露,表明商業銀行特別是中小銀行操作風險管理架構有待完善、管理水平仍有待提高。

　　總體而言,近年來,我國商業銀行按照業務條線不斷細化相關風險的監控措施,整體風險得到有效控制。然而,游離在監管范圍之外的“影子銀行”,對銀行業的穩健運營產生不利影響,目前,監管部門正在加強對“影子銀行”體系的統計監測和風險評估,以防控相應風險向銀行業的傳導。

　　4、銀行業監管與支持

　　中國銀監會成立以來,在總結自身監管經驗的基礎上,吸收國際主流監管理念,提出了“管法人、管風險、管內控、提高透明度”的監管理念,形成了“準確分類—提足撥備—充分核銷—做實利潤—資本充足”的持續監管思路,以及

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告“風險可控、成本可算、信息充分披露”的金融創新監管原則,基本構建了符合我國實際的銀行業監管理念框架體系;建立了覆蓋資本水平、公司治理、內部控制、信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國別風險、聲譽風險等方面的銀行業審慎監管框架,形成了一套符合我國銀行業運營實際的審慎監管“工具箱”。監管部門通過現場監管、非現場監管、窗口指導等方式,對商業銀行各項經營活動進行持續監管。近年來,我國銀行業監管過程中注重合規監管和風險監管,監管方式和手段逐步改進,監管的全面性、專業性和有效性得到提高。20xx年,銀監會頒布了銀行業實施新監管標準的指導意見和商業銀行資本充足率管理辦法,制定了提高我國銀行業監管有效性的中長期規劃,以及巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ同步實施的計劃。根據各類銀行業金融機構的實際情況,銀監會在統一設定適用于各類銀行業金融機構最低監管標準的同時,適當提高了系統重要性銀行監管標準,對不同機構設置了差異化的過渡期安排,這有助于各類銀行業金融機構向新監管標準的平穩過渡。20xx 年 6 月 7 日,銀監會發布了《商業銀行資本管理辦法(試行)》,并于 20xx 年 1 月 1 日正式施行。

　　相對于國際銀行業,我國銀行業監管過程中的行政色彩比較濃厚,較強的政府支持因素亦成為對銀行評級過程中考慮的重要因素之一。在審慎的監管環境和政府的有力支持下,我國銀行業在全球金融危機中表現穩健,經營業績良好。然而,銀行業作為與經濟周期密切相關的行業,且我國銀行業金融機構運營過程中仍存在規避監管和短期利益行為,這都使監管的有效性和政策執行度有一定程度的削弱。以上因素,使我國銀行業監管也面臨著新的挑戰。

　　(六)長沙銀行發展戰略

　　長沙銀行將在保持長沙本地主導地位的同時,加速推進跨地區、跨省經營戰略,努力提高異地市場占有率、擴大知名度。結合自身特點,長沙銀行設定了差異化的市場定位,將總行發展目標定位于“政務銀行”、“中小企業銀行”和“市民銀行”,省內分行定位于“中小企業銀行”、“政務銀行”,省外分行定位于“中小企業銀行”。長沙銀行針對各業務條線制定了包括產品設計、渠道拓展、營銷組織、團隊建設等方面的發展策略,同時制定了旨在加強風險管理與內

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告部控制的多項措施;對規劃期內資產規模、主營業務規模提出年均復合增長 20%的發展目標。此外,長沙銀行將通過上市建立資本補充長效機制,加速形成核心競爭力,實現可持續發展。

　　目前,長沙銀行三年發展規劃執行情況良好。資產規模方面,長沙銀行 20xx年末資產規模較上年末增長 19.80%,為完成三年發展規劃奠定堅實基礎。跨區域經營方面,長沙銀行設立了一家省外分行廣州分行,兩家省內分行湘潭分行和常德分行。20xx 年,在監管機構放松城商行省內異地分支機構擴張的情況下,長沙銀行積極推進省內分支機構的全面布局。主營業務方面,目前長沙銀行政務業務涵蓋了各種主要的代理業務、融資服務、結算業務,是省內政務業務的主導銀行,在長沙地區各級政務業務中占據主導地位;中小企業銀行方面,長沙銀行已樹立了中小企業伙伴銀行的良好市場形象,具備較強的吸引和維系中小客戶的能力,公司存款市場份額在長沙市銀行業金融機構中排名第二;長沙銀行進一步細分了中小企業市場,設立小微企業部,專門負責小微企業信貸業務,未來長沙銀行將大力發展小微企業信貸業務;市民銀行方面,長沙銀行設立多家社區銀行以提升金融服務便利性,積極樹立社區銀行品牌形象。

　　總體看,長沙銀行的市場定位符合其自身特點,各項發展舉措逐步落實,競爭力獲得提升。但目前監管機構對城商行跨省經營實施嚴格限制,長沙銀行跨省經營戰略的推進進程將受到影響。

　　四、評估對象及范圍

　　本次資產評估對象為湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司 1000 萬股股權的價值。以上評估范圍與委托評估時確定的資產范圍一致。

　　根據委托方湘郵科技提供,由長沙銀行出具的 F00495 號股權證載明的股份為19381528 股,此次納入評估范圍的為湘郵科技持有的長沙銀行 1000 萬股的股權。納入評估范圍的股權無質押、無權屬爭議,未涉及法律訴訟。

　　五、評估目的

　　本次評估目的是確定長沙銀行股份有限公司 1000 萬股股份于評估基準日的市場價值,為湖南湘郵科技股份有限公司擬轉讓其持有的長沙銀行股份有限公司股權

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告提供價值參考依據。

　　六、價值類型和定義

　　評估人員經與委托方充分溝通后,根據本評估項目的評估目的等相關條件選取確定本次評估價值類型為“市場價值”,本報告書所稱“市場價值”是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下,評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。

　　注冊資產評估師執行資產評估業務的目的僅是對評估對象價值進行估算并發表專業意見。評估結果系指評估對象在評估基準日的經濟環境與市場狀況以及其他評估師所依據的評估前提和假設條件沒有重大變化的情況下,為滿足評估目的而提出的價值估算成果,不能理解為評估對象價值實現的保證或承諾。

　　七、評估基準日

　　本次評估基準日為 20xx 年 12 月 31 日,該基準日與本次《資產評估業務約定書》載明的評估基準日一致。資產評估中的一切取價標準均為評估基準日有效的價格標準。

　　此基準日是委托方在充分考慮注冊資產評估師的以下建議的基礎上確定的:

　　1、評估基準日盡可能與評估人員實際實施現場調查的日期接近,使評估人員能更好的把握評估對象的狀況,以利于真實反映評估對象在評估基準日的現時價值;

　　2、評估基準日盡可能與評估目的所對應的經濟行為的計劃實施日期接近,使評估基準日的時點價值對擬進行交易的雙方更具有價值參考意義,以利于評估結論有效服務于評估目的。

　　3、評估基準日盡可能為與評估目的所對應的經濟行為的計劃實施日期接近的會計報告日,使評估人員能夠較為全面地了解評估對象整體獲利能力的情況,以利于評估人員進行系統的現場調查、收集評估資料等評估工作的開展。

　　本評估報告的一切取價標準均為評估基準日有效的價格標準。

　　八、評估假設及限制條件

　　1、交易假設:假定所有待評估資產已經處在交易過程中,評估師根據待評估

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告資產的交易條件等模擬市場進行估價。

　　2、公開市場假設:公開市場假設是對資產擬進入的市場的條件以及資產在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發達與完善的市場條件,是指一個有自愿的買方和賣方的競爭性市場,在這個市場上,買方和賣方的地位平等,都有獲取足夠市場信息的機會和時間,買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行。

　　3、持續使用假設:持續使用假設是對資產擬進入市場的條件以及資產在這樣的市場條件下的資產狀態的一種假定。首先被評估資產正處于使用狀態,其次假定處于使用狀態的資產還將繼續使用下去。在持續使用假設條件下,沒有考慮資產用途轉換或者最佳利用條件,其評估結果的使用范圍受到限制。

　　4、企業持續經營的假設:它是將企業整體資產作為評估對象而作出的評估假定。即企業作為經營主體,在所處的外部環境下,按照經營目標,持續經營下去。企業經營者負責并有能力擔當責任;企業合法經營,并能夠獲取適當利潤,以維持持續經營能力。對于企業的各類經營性資產而言,能夠按目前的用途和使用的方式、規模、頻度、環境等情況繼續使用,或者在有所改變的基礎上使用。

　　5、被評估企業及參考企業公開披露的信息是真實的、可信賴的。

　　6、由于受各種原因限制,我們未能對長沙銀行股份有限公司進行整體資產評估,本評估報告與進行整體資產評估確定的每股凈資產再乘以湖南湘郵科技股份有限公司持有的股份數計算的評估價值可能不一致。

　　九、評估依據

　　(一)行為文件依據

　　1、評估業務約定書;

　　2、股權轉讓的會議紀要。

　　(二)法律依據

　　1、《中華人民共和國公司法》;

　　2、《人民銀行法》、《商業銀行法》、《銀行業監督管理法》;

　　3、《貸款通則》;

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告

　　4、其他與評估相關的法律、法規和規章制度。

　　(三)準則依據

　　1、財政部關于印發《資產評估準則——基本準則》和《資產評估職業道德準則——基本準則》的通知(財企[2004]20 號);

　　2、中國注冊會計師協會關于印發《注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》的通知(會協[2003]18 號);

　　3、中國資產評估協會關于印發《資產評估準則——企業價值》的通知;

　　4、中評協[2007]189 號《資產評估準則-評估報告》;

　　5、中評協[2007]189 號《資產評估準則-評估程序》;

　　6、中評協[2007]189 號《資產評估準則-業務約定書》;

　　7、中評協[2007]189 號《資產評估準則-工作底稿》;

　　8、中評協[2007]189 號《資產評估價值類型指導意見》;

　　9、中國資產評估協會關于印發《企業國有資產評估報告指南》的通知(中評協[2008]218 號)等。

　　(四)權屬依據

　　1.股權證及股東分紅資料;

　　2.營業執照、國地稅證;

　　3.其他產權證明文件。

　　(五)取價依據

　　1、長沙銀行股份有限公司 20xx 年度、20xx 年度、20xx 年度和 20xx 年度審計報告;

　　2、wind 資訊金融終端;

　　3、《投資估價》([美]Damodanran 著,[加]林謙譯,清華大學出版社 2004 年出版);

　　4、《價值評估:公司價值的衡量與管理》(第 3 版)([美]Copeland,T.等著,郝紹倫,謝關平譯,電子工業出版社 2002 年出版);

　　5、《公司價值評估:有效評估與決策的工具》([美]布瑞德福特康納爾著,

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告張志強,王春香譯);

　　6、《企業價值評估中股權缺乏流通性減值折扣研究》,趙強,蘇一純著;

　　7、《企業價值評估中流動性限制與控制權收益》趙強著;

　　8、評估人員收集的其他參考資料。

　　十、評估方法

　　《資產評估準則—基本準則》、《資產評估準則——企業價值》和有關評估準則以及《國有資產評估管理辦法》規定的基本評估方法包括市場法、收益法和成本法。本次評估為部分股權價值評估,且為非控股股東,我們未能對長沙商業銀行股份有限公司進行整體資產評估,無法按成本法、收益法對被評估企業進行整體評估來確定擴轉讓股份的評估價值。因此,本次評估僅采用市場法。

　　市場法,是指將估值對象與市場上已有交易案例進行比較,并對比較因素進行修正,從而確定估值對象價值的一種估值方法,它屬于間接方法。市場法通常可分為相對指標比較法和案例比較法。由于難以收集案例的詳細資料及無法了解具體的交易細節,因此案例法較難操作。而相對指標比較法,由于指標數據的公開性,使得該方法具有較好的操作性。使用市場法估值的基本條件是:需要有一個較為活躍的資本市場;市場案例及其與估值目標可比較的指標、參數等資料是采用相對指標比較法對標的權益或風險證券等的價值估算,一般是根據估值對象所處市場的情況,選取某些公共指標如市凈率(PB)、市盈率(PE)等與可比公司進行比較,通過對估值對象與可比公司各指標相關因素的比較,調整影響指標因素的差異,來得到估值對象的市凈率(PB)或市盈率(PE)等,據此估算估值對象的價值。

　　根據當前資本市場的特點和長沙銀行股份有限公司股權歷史交易案例的特點,我們對國內銀行類上市公司市凈率(PB)、市盈率(PE)進行了比較分析,認為市盈率(PE)指標更適合長沙銀行股權的估值。本次評估采用市場比較法的相對指標比較法對估價對象進行評估。

　　市場法基本思路是,根據調查取得的銀行類可比上市公司的市盈率進行分析計算,得到評估基準日銀行類可比上市公司的市盈率平均數;以基準日長沙銀行

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告財務報表凈利潤與上述市盈率相乘得到基準日全部股權評估價值。以全部股權評估價值乘以湖南湘郵科技股份有限公司擬轉讓股權所占比例,再考慮少數股權折價(非控股權折價)和流動性折價得到本次湖南湘郵科技股份有限公司擬轉讓其持有長沙銀行股份有限公司 1000 萬股份價值。

　　計算公式為:

　　(1)全部股權評估價值=可比公司的市盈率(PE)×企業基準日凈利潤

　　(2) 缺少流動性下的全部股權評估價值=全部股權評估價值×流動性折價

　　(3)少數股權評估價值=缺少流動性下的全部股權評估價值×股權數量所占比例×(1-少數股權折價(非控股權折價))。

　　十一、評估程序

　　我們接受委托后,通過公開的資料了解長沙商業銀行股份有限公司的基本情況,根據實際情況制定資產評估工作計劃,資產評估工作分四個階段進行:

　　(一)評估前期的準備工作階段

　　本階段的主要工作是:根據評估工作的需要,收集資產評估所需文件資料,制訂資產評估的實施方案。

　　(二)評估實施階段

　　1、搜集和了解委估資產的歷史及現狀,收集相關財務資料。

　　2、根據委估資產的實際狀況和特點,制訂與之相適應的評估方法。

　　3、在確定評估方法的基礎上,對評估對象進行初步評估測算。

　　(三)評估匯總階段

　　根據資產的初步評估結果,進行匯總分析工作,對資產評估結果進行調整、修改和完善。

　　(四)提交報告階段

　　根據評估工作情況,起草評估報告書,向委托方提交資產評估報告書草稿,根據委托方意見,進行必要的合理的修改,經公司三級復核程序后,向委托方提交正式資產評估報告書。

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告

　　十二、評估結論

　　至評估基準日,湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股份1000 萬股,股權評估值 3,962.46 萬元。

　　十三、特別事項說明

　　以下事項可能對評估結論產生影響,敬請評估報告使用者予以重點關注。

　　1、本次評估是在獨立、客觀、公正、科學的原則下作出的,本評估機構及參加本次評估的工作人員與委托方及其他報告使用者之間無任何利害關系。

　　2、受條件限制,我們未能對長沙銀行股份有限公司進行整體資產評估,本評估報告與進行整體資產評估確定的每股凈資產再乘以湖南湘郵科技股份有限公司擬轉讓的股權份額計算的評估價值可能不一致。

　　3、本次評估結果是反映評估對象在本次評估目的下,根據公開市場原則確定的現行市場價值,沒有考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宜,以及特殊的交易方式可能追加付出的價格等對評估價值的影響,也未考慮國家宏觀經濟政策發生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產價格的影響。當前述條件以及評估中遵循的持續經營原則等其他情況發生變化時,評估結果一般會失效。

　　4、本報告所稱“評估價值”,是指所評估資產在評估基準日之狀況和外部經濟環境不變的前提下,為本報告所列明的目的而提出的公允估價意見。

　　5、本次評估采用的相關上市公司的財務指標已經滬深證券交易所公告,本次評估假設這些數據是真實和完整的。

　　6、評估對象于公開市場的股權評估值僅供委托方在資產處置時參考,并非是對評估對象成交價格的保證,對其處置行為的可實現性也不承擔責任。

　　7、本報告含有若干附件,附件構成本報告的重要組成部分,與本報告正文具有同等法律效力。

　　十四、評估報告評估基準日期后重大事項

　　(一)評估基準日后至本報告提交日,沒有對評估值產生較大影響的重大期后事項。

　　(二)在評估基準日后有效期以內,如果資產數量及作價標準發生變化時,應

　　湖南湘郵科技股份有限公司持有的長沙銀行股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告按以下原則處理:

　　1、當資產數量發生變化時,應根據原評估方法對資產額進行相應調整;

　　2、當資產價格標準發生變化對資產評估價產生明顯影響時,委托方應及時聘請有資格的評估機構重新確定評估值;

　　3、對評估基準日后資產數量、價格標準的變化,委托方在資產實際作價時應給予充分考慮,進行相應調整。

　　十五、評估報告的使用限制說明