國際經(jīng)驗加快金融支持湖南“兩型社會”建設(shè)步伐

時間：2022-10-03 01:30:58 金融畢業(yè)論文我要投稿

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　　國際經(jīng)驗加快金融支持湖南“兩型社會”建設(shè)步伐是小編為各位金融的同學推薦的論文，歡迎閱讀!

　　摘要：金融作為經(jīng)濟發(fā)展的先導力量，是支撐現(xiàn)代經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的核心要素。在湖南社會經(jīng)濟發(fā)展和長株潭“兩型社會”建設(shè)過程中，金融必將發(fā)揮不可替代的作用。本文首先對金融推動經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的理論進行梳理，在此基礎(chǔ)上對國際上金融支持經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗做法進行總結(jié)，并對比分析了湖南省金融支持社會轉(zhuǎn)型中的現(xiàn)實差距，最后從金融支持社會轉(zhuǎn)型的角度，提出了政策倡議。

　　關(guān)鍵詞：兩型社會金融支持金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)型

　　一、金融支持經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型比較分析

　　本節(jié)主要分析美國、日本和韓國金融支持社會轉(zhuǎn)型的成功經(jīng)驗以及湖南的目前狀況，重點指出湖南金融支持社會轉(zhuǎn)型過程中面對的不足。

　　(一)金融的信用催化機制比較分析

　　1.國際經(jīng)驗。發(fā)達國家不僅具有發(fā)達的金融市場和多層次的金融機構(gòu)，而且具有很強的金融創(chuàng)新意識，金融的資金動員能力十分強大，人們擁有十分便捷的投資渠道。以韓國為例，其經(jīng)濟的發(fā)展過程也是金融體系不斷發(fā)展和完善的過程。60年代早期，為引導產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和推動中小企業(yè)發(fā)展，成立的國民農(nóng)業(yè)合作聯(lián)盟、國民漁業(yè)合作聯(lián)盟、中小企業(yè)銀行和國家公民銀行等;60年代后期又相繼成立了韓國外匯銀行(又稱韓國外換銀行)和韓國住宅銀行。60年代未70年代初，當局意識到已有的銀行體系不能充分滿足繼續(xù)實施的經(jīng)濟開發(fā)計劃所需的巨額資金，在金融政策上試圖通過建立許多非銀行金融機構(gòu)及培育證券市場來實現(xiàn)投資資金來源的多樣化，以擴大國內(nèi)投資規(guī)模，韓岡長期信用銀行、進出口銀行、投資金融公司正是在這期間設(shè)立的，這些金融機構(gòu)主要為大工業(yè)提供中長期信貸資金。

　　2.湖南的現(xiàn)實差距。應該說，湖南金融在近幾年取得快速發(fā)展，其資金動員能力和對經(jīng)濟支持力度明顯增強，但無論是與全國橫向比較還是與自身兩型社會建設(shè)的要求比較，都具有比較明顯的差距：從橫向看，從2003 年開始，湖南金融相關(guān)率就一直持續(xù)落后于全國金融相關(guān)率。這一現(xiàn)象表明湖南金融業(yè)雖然保持一定的發(fā)展速度，但已落后于全國金融發(fā)展速度。

　　從縱向看，今后8年長株潭“兩型社會”建設(shè)需新增投資1.5萬億元，而目前70%以上的固定資產(chǎn)投資資金來源于銀行貸款，由此測算需銀行部門融資1.05萬億元。以近五年長株潭三市的貸款年均增速計算，今后8年可實現(xiàn)銀行貸款融資7557億元，還存在近3000億元的銀行貸款缺口(繆曼聰，2010)。

　　(二)商業(yè)性金融的資金引導機制比較分析

　　1.國際經(jīng)驗。在美日等發(fā)達國家，商業(yè)性金融機構(gòu)均具有十分完善的股權(quán)和公司治理結(jié)構(gòu)，其嚴格按照利潤最大化的原則進行經(jīng)營管理，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。以日本為例，日本是實行主銀行制的國家，銀行在資金引導機制中占據(jù)主導地位。在日本過去的經(jīng)濟高速增長時期，日本的金融超貸、超借制度為商業(yè)性金融擴張?zhí)峁┝速Y金基礎(chǔ)。1972年，日本金融機構(gòu)在中央銀行的存款為3740億日元，而中央銀行對金融機構(gòu)的貸款高達21220億日元，超貸17480億日元，幾乎為金融機構(gòu)存款的5倍。

　　2.湖南的現(xiàn)實差距。就長株潭地區(qū)而言，金融結(jié)構(gòu)的商業(yè)性資金配置結(jié)構(gòu)仍然存在較為明顯的不合理現(xiàn)象：

　　一是銀行貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,兩高一剩行業(yè)貸款仍然偏高。2007 年末湖南省5000萬元以上貸款大客戶中,礦產(chǎn)采選業(yè)、造紙、鋼鐵、電力、化工等“兩高一資”的貸款達1049億元,占35.17 % 。

　　二是中小企業(yè)貸款依然困難。

　　三是金融機構(gòu)的地區(qū)分布不合理。國有商業(yè)銀行在利潤驅(qū)使下，紛紛從農(nóng)村收縮機構(gòu)，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展得不到金融的有效支持。

　　(三)政策性金融的矯正補缺機制比較分析

　　1.國際經(jīng)驗。美國雖然是一個市場機制十分完善的國家，但美國仍然十分重視發(fā)揮政策性金融的作用。如為保證中小企業(yè)融資，成立了聯(lián)邦小企業(yè)管理局，其基本職能之一就是負責小企業(yè)信用擔保體系的運轉(zhuǎn)，以擔保方式幫助小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款。日本作為成功實施追趕型戰(zhàn)略的國家，政策性金融的矯正補缺機制在日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中發(fā)揮了非常重要的作用。韓國也專門設(shè)立了政策性銀行來肩負經(jīng)濟開發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展職責，韓國產(chǎn)業(yè)銀行(下稱韓產(chǎn)銀)是韓國最大的政策性銀行，也是其國內(nèi)唯一向骨干產(chǎn)業(yè)提供長期資金的銀行。

　　2.湖南的現(xiàn)實差距。中國目前有三大政策性銀行，這三大政策性銀行在中長期投資，支持農(nóng)村和進出口等方面發(fā)揮了重要作用。但與國外以及湖南建設(shè)兩型社會的需求相比，顯然存在較大差距：首先，從金融結(jié)構(gòu)種類看，缺乏象美國、日本那樣專門為解決中小企業(yè)融資難而設(shè)立的中小政策性金融機構(gòu)。其次，從湖南現(xiàn)有的政策性機構(gòu)看，也存在性質(zhì)和職責界定模糊，分工不明的弊端，并且商業(yè)化運用趨勢嚴重。最后，作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社，其性質(zhì)和定位也一直含混不清，導致其經(jīng)營效益和資源配置效率一直不佳。

　　(四)金融推動產(chǎn)業(yè)組織高度化機制比較分析

　　1.國際經(jīng)驗。企業(yè)的規(guī)模化經(jīng)營，產(chǎn)業(yè)的集群化發(fā)展在經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮著極為重要的作用，在這方面美國經(jīng)驗最為典型：美國主要通過金融信貸的杠桿放大作用實現(xiàn)對企業(yè)集團化的支持。在美國60年代和80年代的兩次兼并高潮中，“小魚吃大魚”式的兼并所占比重已達20%左右的水平。特別是80年代，隨著IBO(杠桿收購)的興起，小公司制約特大公司的兼并成為現(xiàn)實。在日本，則是通過允許企業(yè)合并、相互持有股票和互相兼任高級干部等形式有效地促成了日本大企業(yè)的形成，增強了產(chǎn)業(yè)競爭力。同時日本鼓勵中小企業(yè)按照專業(yè)化協(xié)作原則加入到大企業(yè)的生產(chǎn)體系之中，由于日本中小企業(yè)依附于大企業(yè)，這為日本銀行支持中小企業(yè)發(fā)展提供了隱性擔保，使得日本中小企業(yè)更容易獲得銀行支持，這反過來又進一步推動了大企業(yè)的做大做強。

　　2.湖南的現(xiàn)實差距。目前，湖南形成了以長株潭、環(huán)洞庭湖、大湘南、湘中和湘西為代表的五大經(jīng)濟功能區(qū)，初步形成了各具特色的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，培育了一批龍頭企業(yè)，特別是長株潭地區(qū)大中型企業(yè)密集,工程機械、軌道交通、重化工業(yè)、加工工業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明顯，形成了三一重工、中煙工業(yè)、中聯(lián)重科等一批大型企業(yè)。但從橫向比較，湖南企業(yè)在組織和規(guī)模方面仍然存在明顯不足：一是規(guī)模經(jīng)濟水平不高。按入圍中國企業(yè)500強的企業(yè)數(shù)量排序(2009年)，湖南在全國列20位，在中部6省列最后一位。至今湖南還沒有一家企業(yè)進入世界500強。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次偏低。農(nóng)業(yè)大省和資源大省的優(yōu)勢并沒有轉(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)強省和資源強省。在湖南乃至中國，既沒有日本那樣產(chǎn)業(yè)資本與金融資本之間相互持股和深度融合，也沒有美國那樣活躍的金融創(chuàng)新和完善的金融市場，從而導致湖南企業(yè)在擴張的過程中往往遭遇資金瓶頸。

　　(五)金融的技術(shù)創(chuàng)新推動機制比較分析

　　1.國際經(jīng)驗。在推動技術(shù)進步方面，美國和日本各有特色：美國主要是通過發(fā)達的資本市場推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，以風險投資最為典型，1946年世界上第一家風險投資公司“美國研究與發(fā)展公司(ARD)”在美國成立，9O年代，風險投資隨著通信和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和資本市場的復蘇，進入了快速發(fā)展時期。美國風險投資的對象大多數(shù)是處于初創(chuàng)時期或快速成長時期的高科技企業(yè)，通過資本與技術(shù)的結(jié)合，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起了極大的推動作用，培育并扶持了半導體、計算機、信息技術(shù)以及IT產(chǎn)品，美國著名的蘋果電腦公司、微軟公司、戴爾等高技術(shù)公司都是借助風險投資起家和迅速發(fā)展的。相對于美國資本市場主導的金融體系，日本以銀行為主導型金融體系可能在推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方面不如美國，但這種銀行主導型金融在推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)改造方面發(fā)揮了巨大作用，日本能夠在短期內(nèi)做大做強半導體、集成電路、電子技術(shù)等高科技領(lǐng)域傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與日本銀行對這些行業(yè)的支持是分不開的。

　　2.湖南的現(xiàn)實差距。應該說，在國家產(chǎn)業(yè)政策支持下，湖南在金融支持技術(shù)創(chuàng)新方面還是邁出了堅實的步伐。首先，截至2011年5月底，湖南有中科電器、愛爾眼科等5家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，博云新材、漢森制藥等17家企業(yè)在中小板上市，這無疑將為企業(yè)技術(shù)進步提供重要的金融支撐。其次，類似于美國的風險投資機構(gòu)在湖南有了初步發(fā)展。2010年5月，湘投高科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司(該公司成立于2000年，是湖南首家國有風險投資機構(gòu))躋身全國六強，十年間累計完成項目投資30余個，為科技型技術(shù)進步企業(yè)孵化、發(fā)展和壯大提供了有力資金支持。第三，作為與日本一樣實行主銀行制度的國家，銀行業(yè)金融機構(gòu)在推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造和升級方面發(fā)揮了越來越重要的作用。2009年6月，湖南省委省政府為引導商業(yè)銀行更多地支持企業(yè)技術(shù)改造，在財政并不寬裕的情況下，決定新增1億元技改貼息資金，推動企業(yè)技術(shù)改造。

　　但另一方面，我們也看到湖南在金融支持技術(shù)進步方面存在的不足。首先，我省在創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)不多。截至2011年5月末，創(chuàng)業(yè)板上市公司230家，而湖南僅占5家。其次，我省的風投機構(gòu)還未形成規(guī)模，與沿海發(fā)達城市相比存在較大差距。再次，我省銀行業(yè)的貸款行為仍然存在較為明顯的短視現(xiàn)象，對新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)改造貸款投入缺乏積極性。

　　二、分析結(jié)論及政策倡議

　　通過以上分析，我們可得出以下兩個基本結(jié)論：

　　一是在發(fā)達國家經(jīng)濟社會發(fā)展和轉(zhuǎn)型過程中，金融起到了至關(guān)重要的作用，而這些國家的成功做法和實踐又反過來為金融推動經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的理論提供了進一步的證據(jù)并豐富了該理論。

　　二是通過與發(fā)達國家的對比和對湖南目前狀況的剖析，我們認為湖南省金融業(yè)近年來雖取得了長足發(fā)展，但與發(fā)達國家比還是存在較大差距，同時也與湖南建設(shè)兩型社會的目標存在較大差距。

　　(一)固本培源，為發(fā)揮金融的信用放大作用奠定基礎(chǔ)

　　一是引進和發(fā)展形式多樣的中小金融機構(gòu)，如村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、信用擔保公司等，讓那些有資格和能力的機構(gòu)進來承擔中小企業(yè)的融資業(yè)務。二是完善金融市場體系，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬儲蓄及其向投資轉(zhuǎn)化的渠道。比如對于市場性質(zhì)的項目可以探索綜合運用BOT、BOO、TOT 等方式引進資金，或進行資產(chǎn)證券化，吸引風險投資商，發(fā)行企業(yè)債、股票。三是要加強社會信用體系建設(shè)，力爭形成資金洼地效應。

　　(二)深化改革，為發(fā)揮商業(yè)性金融資金導向作用奠定基礎(chǔ)。

　　自主經(jīng)營、自負盈虧、具有完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的微觀主體是商業(yè)性金融機構(gòu)完善資金配置的基礎(chǔ)。當前：一是要繼續(xù)深入推進農(nóng)信社改革，完善其股權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)，并逐步向商業(yè)化轉(zhuǎn)型。二是要繼續(xù)完善國有商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善其公司治理。三是繼續(xù)推進國有大中型企業(yè)改革，并在此基礎(chǔ)上充分利用股票市場和債券市場。

　　(三)科學決策，充分發(fā)揮政府和政策性金融的矯正補缺功能

　　政府的作用主要包括以下幾個方面：一是提供公共產(chǎn)品，為商業(yè)性金融發(fā)展搭建平臺，比如政府出資建立信用擔保機構(gòu)、完善政策性保險或者組建新的政策性金融機構(gòu)，比如政策性中小金融機構(gòu)等。二是要充分利用財政貼息和稅收優(yōu)惠等手段，以彌補商業(yè)性金融結(jié)構(gòu)的外部成本，引導商業(yè)性金融資金流向。三是要制訂合適的產(chǎn)業(yè)政策，金融宏觀管理部門要及時進行窗口指導，引導信貸資金流向符合“兩型社會”發(fā)展要求的行業(yè)領(lǐng)域。

　　(四)深挖潛力，充分發(fā)揮金融的產(chǎn)業(yè)組織高度化功能。

　　綜合利用證券市場兼并重組和商業(yè)銀行的并購貸款等途徑，鼓勵和支持企業(yè)實現(xiàn)外延式擴張。當前應重點通過聯(lián)合、重組、兼并等手段，重點支持一批如遠大集團、三一重工、中聯(lián)重科、南車時代等具有國際競爭力的大集團、大公司，形成以主導企業(yè)為重點的規(guī)模強大、配套齊全、分工協(xié)作且關(guān)聯(lián)性強、產(chǎn)業(yè)集中的“優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群”，提高區(qū)域綜合競爭力。

　　(五)立足長遠，充分發(fā)揮金融的技術(shù)進步推動功能

　　大力發(fā)展風險資本市場。美國經(jīng)驗證明，風險投資是解決高科技型中小企業(yè)融資難的有效途徑。在韓國及日本等西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家，也已越來越重視發(fā)展風險資本。因此中國應借鑒美國及發(fā)達國家發(fā)展風險投資的經(jīng)驗，根據(jù)自身特點建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機制，擴大中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資資金渠道。

　　借鑒日本和韓國經(jīng)驗，注重技術(shù)的引進、消化和吸收，為大型企業(yè)引進先進技術(shù)和先進設(shè)備提供融資便利，發(fā)揮大型企業(yè)在技術(shù)進步中的主渠道作用。

　　完善資本市場，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。政府應借鑒美國發(fā)展NASDAQ的成功經(jīng)驗，建立并完善定位于為產(chǎn)品規(guī)模小、技術(shù)含量高且有市場潛力的高科技中小企業(yè)進行融資服務的資本市場，鼓勵符合條件的企業(yè)進入證券市場籌資。

　　參考文獻：

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